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2016年泰國客流量增速超過10%

2016年，泰國、菲律賓、老撾以及柬埔寨的增速都基本為10%。2015年泰國增長則較快，增速超過20%，只稍稍落后于越南。

泰國客流量增長數據并不準確，因為泰國有關部門并非定期發(fā)布客流量數據。本報告中所用的增長數據系泰國機場集團的數據。此公司運營著泰國6座大型機場，其中4座均屬于該國規(guī)模最大的機場。2016日歷年，泰國機場集團整體客流量增長了10.8%，其中國內客流量增長了12.6%，國際客流量增長了9.4%。而泰國是東南亞規(guī)模最大的國際市場和第二大國內市場。

菲律賓市場連續(xù)第二年實現10%的增長

2016年菲律賓客流量增長了10%左右。該國在2016年屬于地區(qū)內經濟增長最快的國家，若不是由于首都馬尼拉基礎設施受限，在這樣的經濟增長速度下，菲律賓客流量甚至還會有更快的增長。

據菲律賓民航局的數據顯示，2015年該國客流量增速也是10%。該年菲律賓客流量為4200萬，其中2200萬屬于國內乘客（增長了9%），2000萬為國際乘客（增長了11%）。菲律賓民航局尚未發(fā)布2016年全年的客流量數據。2016年增長10%的數據系CAPA根據該民航局2016年上半年的數據以及該國規(guī)模最大的兩座機場客流量數據估算得出。2016年，馬尼拉尼諾伊·阿基諾國際機場客流量增長了8%，其中國內客流量增長了6%，國際客流量增長了10%。麥克坦-宿霧國際機場客流量增長了14%，其中國內客流量增長了11%，國際客流量增長了21%。

柬埔寨市場再次增長9%

東南亞規(guī)模排名倒數第三的民航市場柬埔寨客流量增長了9%，總量稍高于650萬。該國數據是準確的，因為國內三座商業(yè)機場均由隸屬于萬喜（Vinci）集團的柬埔寨機場公司（Cambodia Airports）運營。

柬埔寨大多屬于國際乘客。其國內市場規(guī)模極小，客流量僅稍高于40萬，2016年增長持平。國際客流量則增長了10%，達到614萬。9%的增長是穩(wěn)健的，且遠高于全球6%的平均值，但與柬埔寨之前連續(xù)六年實現的至少13%的兩位數增長相比則較遜色。

老撾在基數較小的情況下客流量飆升

柬埔寨屬于東南亞規(guī)模排名倒數第三的市場，僅排在文萊和老撾之前。后兩者尚未公布自己的客流量數據。據CAPA根據運力數據估算得出的結果顯示，2016年老撾客流量大概有12%的增長。該年老撾吸引到一些海外航企開通新航班，使得國際運力有急劇的增長。而過去幾年里其規(guī)模較小的國內市場則相對保持持平。據文萊載旗航企文萊皇家航空的客流量數據顯示，文萊客流量僅實現了1%左右的增長。2015年該國客流量增長了6%，原因是文萊皇家航空加快了增長。

印尼的增長仍然不盡人意

東南亞規(guī)模最大的民航市場印尼由于缺乏可靠的數據而很難進行衡量。不過，其在2008年至2012年期間經歷了極快速的增長后，過去四年里由于經濟、監(jiān)管以及基礎設施方面的各種問題而僅實現了較緩慢的增長。

印尼國內市場規(guī)模是其國際市場規(guī)模的三倍多。2008年至2012年，其國內市場規(guī)模增長了一倍。然而，從那之后，這個全球規(guī)模排名第五的國內民航市場年增長率便下滑至5%以內的范圍。2016年，東南亞第三大且最擁擠的機場雅加達蘇加諾－哈達國際機場客流量僅增長了1%。而國內多數區(qū)域型機場都有著更強勁的增長，其中巴厘島機場增速最大，達17%。整個印尼市場則增長了5%左右。2015年，印尼民航市場由于巴厘島與雅加達的客流量萎縮而基本持平。

馬來西亞與新加坡：增長加速

2016年馬來西亞與新加坡這兩個市場都經歷了加速式增長。2016年，新加坡客流量增長了6%，達到5900萬，屬于2012年以來最高的增長率。2010年至2012年，新加坡樟宜機場實現了兩位數的年增長率，但于2013年放緩至5%，2014年下滑至1%，2015年則僅為3%。

2016年，馬來西亞客流量增長了7%，達到6800萬，是其自2013年以來實現的最高增長率。2013年馬來西亞市場增長了20%，但2014年與2015年分別只有5%和1%的增長。2016年馬來西亞國際市場的增長稍高于國內市場的增長。該年其國際市場規(guī)模幾乎翻了一倍，客流量達到4400萬，國內客流量則為2400萬。2016年，吉隆坡國際機場客流量增長了8%，與2015年相比基本持平。該機場系東南亞第四大機場，排在新加坡樟宜機場、曼谷素萬那普機場以及雅加達蘇加諾－哈達國際機場之后，但卻屬于這四大機場中增長最快的一個。

2017年增長前景看好，盈利能力則堪憂

2017年馬來西亞可能會成為東南亞增長最快的市場。今年馬來西亞所有航企都在設法擴張，可能會使整個市場的客流量實現高達15%的增速。2017年越南將再次實現兩位數的增長，但增速相比2016年很可能會放緩。緬甸應會有較低的兩位數增長。泰國增速可能將進一步放緩，可能會實現較高的個位數增長。柬埔寨與菲律賓應會再次實現10%左右的增長。新加坡的增速則將保持在5%至9%之間。

整體來看，東南亞的增長前景相對仍然十分廣闊。經濟增長和中產階層人口的增長仍將推動需求的增長。但是，大量市場的運力增長都快于需求的增長，從而導致收益率與盈利能力方面出現壓力。鑒于東南亞航企有著巨大的飛機訂購量，因此運力過剩成為了一個長期的困擾。目前東南亞盡管只在全球機隊中占據6%的份額，但地區(qū)內航企飛機訂購量占全球訂購量的20%，低成本航企訂購量更是在全球低成本航企領域占比達30%。