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2016年1月4日重要理財信息匯總:2016年理財會開門紅嗎?

理財來源:中商情報網(wǎng)時間:2016年01月04日 17:46 編輯:中商情報網(wǎng)

股票

萬億解禁潮來襲股市2016年開門紅有戲嗎?

2015年最后一個交易日,A股以綠盤收官,讓市場蒙上了陰影。投資者不禁擔(dān)心,2016年是否順利發(fā)動春季行情呢?“沒有高管和股東解禁”的美好時代即將結(jié)束。

2015年7月8日,證監(jiān)會為了維護(hù)市場穩(wěn)定,對持股5%以上的股東和高管實施了“減持禁令”,禁令將于2016年1月8日到期,按照測算,1月份限售股解禁金額上萬億元。

通常來說,每年的年底年初都是A股收益相對豐厚的時期,也是機(jī)構(gòu)布局的重要時間窗口。而如今因為解禁潮洶涌,不少機(jī)構(gòu)對開門紅并不十分樂觀。

某券商人士認(rèn)為,1月份在上萬億解禁潮的壓力之下,行情存在不確定性。1月6日至9日是個關(guān)鍵期,如果A股能突破,后市行情可期,如果不能突破,那么行情就要等到春節(jié)后再看。

根據(jù)滬深交易所安排,2016年首個交易周(1月4日至8日)兩市將有34家公司共計92.68億限售股解禁上市流通,解禁市值950億元。

根據(jù)西南證券的測算,2016年1月份限售股解禁的上市公司共有524家,解禁股數(shù)合計841.20億股,解禁市值合計11900.15億元?!翱紤]到多數(shù)情況下,上述股東持股屬于首發(fā)原股東限售股、股改限售股、追加承諾限售股,經(jīng)過再剔除解禁股數(shù)占總股本比例小于5%的公司,篩選后共計136家公司,解禁股數(shù)合計260.09億股,解禁市值合計4782.01億元?!蔽髂献C券分析師張剛在研報中指出。

而根據(jù)海通證券策略分析師荀玉根的測算,1月份實際減持金額或許更低,“預(yù)計1月份實際減持規(guī)模小于1400億。目前滬深兩市月成交金額在20萬億左右,1400億的減持規(guī)模只占其0.7%,而且去年5、6月減持高峰期,產(chǎn)業(yè)資本減持金額分別為1469億、1246億,這樣看來1月1400億也不太可怕?!避饔窀?a href='http://www.gzshangchuan.com/reports/' target='_blank'>報告中指出,“如果1月8日大股東集中減持,不排除出現(xiàn)類似窗口指導(dǎo)類措施沖擊?!?

元旦股民沒收到紅包,那么春節(jié)會領(lǐng)到紅包嗎?

數(shù)據(jù)顯示,2001至2015年滬指1月1日至當(dāng)年春節(jié)的漲跌幅,這15年間,滬指有9年上漲,上漲概率60%,平均漲幅1.8%,滬指元旦至春節(jié)上漲的9年間,有6年漲幅超5%,2007年、2003年春節(jié)前夕,滬指漲幅更是超10%。不過,15年間,滬指春節(jié)前顯著走低的情況也出現(xiàn)過幾次,分別為2014年、2010年、2008年、2003年,最慘的2008年,滬指春節(jié)前一個月大跌12.6%。

對于2016年春節(jié)前的行情,多家機(jī)構(gòu)給出的分析偏樂觀。

業(yè)內(nèi)人士普遍認(rèn)為,春節(jié)前后市場面臨地方和全國“兩會”,在這個期間管理層一般出利好政策為主。此外這一段時間,資金面會比較充裕,這是因為商業(yè)銀行信貸投放遵循“前高后低”的規(guī)律,雖然一季度工作日時間最短,但大多數(shù)商業(yè)銀行按照早投放早收益的目的,往往一季度的信貸投放比例高達(dá)30%到35%,而一月份的放貸往往占一季度的40%左右。因此,相對來講,一季度各企業(yè)、居民的流動性都相對寬松。同時,春節(jié)前后是個股、板塊行情最活躍的階段。這個時間段,無論公募基金還是私募基金,還是各類投資機(jī)構(gòu)都會抓住一季度的時間段,搶先完成利潤指標(biāo)、業(yè)績指標(biāo)。

就是它!A股神奇規(guī)律可預(yù)判大牛市

記者將深證綜指(399106)自2000年以來的首日漲跌幅和首周漲跌幅數(shù)據(jù)進(jìn)行了對照后發(fā)現(xiàn),在這16年間,僅有2004年以及2013年不一致,其余時間,深綜指首日漲跌方向與首周漲跌方向均一致,一致率高達(dá)87.5%。也就是說,2016年首個交易日漲,那么第一周也有87.5%的概率跟隨收出周陽線。

再說得通俗點,今天的股市如果漲,那么本周做多盈利的機(jī)會就很大,如果今天跌,那么最好短線減倉。遠(yuǎn)在大洋彼岸的美國華爾街一直盛傳著“一月效應(yīng)”說法,即每年1月份的股市表現(xiàn),可以預(yù)示全年行情:1月漲則全年漲,1月跌則全年跌。

“一月效應(yīng)”據(jù)傳誕生于美國華爾街,是由一位華爾街的分析師率先提出的?!耙辉滦?yīng)”是說,如果每年的第一個月大盤指數(shù)是上漲的,則這一年的大盤指數(shù)將上漲;如果每年的第一個月大盤指數(shù)是下跌的,則這一年的大盤指數(shù)將下跌。據(jù)說,一月效應(yīng)運用于美國股市的成功率頗高。

記者統(tǒng)計2000年~2015年深證綜指首月的漲跌幅和其當(dāng)年的漲跌幅數(shù)據(jù)顯示,在16年間僅4年(2003年、2004年、2010年、2012年)出現(xiàn)了不一致,其余12年均存在“一月效應(yīng)”,成功率為75%。

因此,投資者可要高度關(guān)注深證綜指1月的漲跌情況,因為這關(guān)系到大家今年的紅包情況。

不少投資者可能還有疑問,光提示漲跌方向還不夠,如果要有漲跌幅度之類的預(yù)判才好??!

還是看數(shù)據(jù)所示,2000年時,首月上漲16.78%,當(dāng)年漲幅58.07%;2006年首月上漲10.18%,當(dāng)年指數(shù)上漲97.53%;2007年的首月上漲19.06%,當(dāng)年指數(shù)上漲162.81%。同樣的2008年首月下跌9.38%,當(dāng)年下跌61.76%。

自2000年起,首月漲跌幅超過6%共有13次,其中有11次的年度漲跌幅均超過10%,最大的達(dá)到了162%。不難看出首月幅度大概率決定了年內(nèi)漲跌幅度的大小。

再簡單點說,就是首月一旦出現(xiàn)超過10%的漲幅,那么恭喜你,很可能是碰上大牛市了,不要再為了蠅頭小利而丟了翻倍股喲!

作為一個崇尚“開門紅”的市場,A股也存在開門紅的傾向。數(shù)據(jù)顯示,在過去16年中,投資者有62.5%的概率會碰到開門紅。因此,各位投資者或許應(yīng)該多多留心今年的首日行情。

2016“打新”這樣玩:滬深各10萬市值效率最高

從2016年1月1日起,新股發(fā)行將按照新的制度執(zhí)行,證監(jiān)會趕在12月31日公布了《關(guān)于修改〈證券發(fā)行與承銷管理辦法〉的決定》,其中最大的變化是打新不需要提前打款凍結(jié)資金,而是在中簽后才進(jìn)行繳款,這對于散戶而言,絕對是實打?qū)嵉睦谩?

那么怎么打新才最有效率呢?新規(guī)之后,對于資金有限的投資者而言,由于是持股打新,因此最大的風(fēng)險就是持股市值下跌,所以如果能制定出一個最優(yōu)的市值比例,也就是性價比最高的方案,對于充分享受打新帶來的福利顯得尤為必要。

按照打新規(guī)則,必須持有一定數(shù)量非限售股份的投資者才能參與網(wǎng)上申購。具體來說,就是T-2日(含)前20個交易日日均必須至少持有1萬元非限售A股市值才可申購新股,滬深分開單獨計算;滬市每持有1萬元市值可申購1000股,深市每持有5000元市值可申購500股。

值得注意的是,單張身份證申購上限為網(wǎng)上發(fā)行額的0.1%,按照最新規(guī)定,發(fā)行數(shù)量在2000萬股(含)以下且無老股轉(zhuǎn)讓計劃,采用直接定價方式,全部向網(wǎng)上投資者發(fā)行。

根據(jù)中登公司最新公布的2015年11月賬戶持有市值數(shù)據(jù),記者細(xì)分多個市值區(qū)間詳細(xì)分析打新效率。

1、滬深市值各配置1萬~5萬元

此時滬深新股可申購股數(shù)在1000~5000股,其中滬市為1000的整數(shù)倍,深市為500的整數(shù)倍。這個區(qū)間的市值配置最適合申購發(fā)行量在1000萬股以下以及2000萬~3000萬股的個股,之所以說適合2000萬~3000萬股這個發(fā)行區(qū)間的個股,是因為一般網(wǎng)上發(fā)行比例在30%~40%,如按照40%比例計算,則網(wǎng)上發(fā)行數(shù)量應(yīng)在800萬~1200萬股,從這點上看,跟發(fā)行數(shù)量在1000萬股以下的個股意義相近。

此外,新股的實際申購上限為網(wǎng)上發(fā)行額的0.1%,即使出現(xiàn)網(wǎng)上有效申購超過網(wǎng)下150倍,并觸發(fā)網(wǎng)下回?fù)芫W(wǎng)上,這個申購上限依然按回?fù)芮暗木W(wǎng)上發(fā)行額計算。比如此前發(fā)行的恒通股份,發(fā)行數(shù)量3000萬股,網(wǎng)上發(fā)行1200萬股,由于網(wǎng)下回?fù)芫W(wǎng)上,最終網(wǎng)上發(fā)行數(shù)量為2700萬股,但申購上限仍為1.2萬股。

因此,假設(shè)滬深各配置5萬元市值,除非是滬深都出現(xiàn)發(fā)行數(shù)量在500萬股以下的個股,不然5萬的市值配比,不會出現(xiàn)“浪費”的情況。

2、滬深市值各配置5萬~10萬

此時滬深新股可申購股數(shù)在5000~10000股,這個區(qū)間的市值配置適合申購發(fā)行量在5000萬股以下的個股,其中發(fā)行數(shù)量在2000萬股以內(nèi)的新股,按新規(guī)改成全部網(wǎng)上發(fā)行,那么,按2000萬股計算的話,單張身份證的申購上限在2萬股,10萬元的市值配置基本上可以做到不低于50%的利用率,而對于發(fā)行數(shù)量在1000萬股以下的個股,可以完全實現(xiàn)頂格申購。

此外,發(fā)行數(shù)量在3000萬~5000萬股的新股,按照40%的網(wǎng)上發(fā)行比例計算的話,網(wǎng)上發(fā)行數(shù)量應(yīng)該在1200萬~2000萬股,對應(yīng)的申購上限在1.2萬~2萬股,此時10萬元的市值利用率也能做到不低于50%。

基金

盤點2015基金排名戰(zhàn)之最易方達(dá)笑到最后

轟轟烈烈的2015年基金排名戰(zhàn)終于落下帷幕。易方達(dá)新興成長以171.78%的年內(nèi)收益率摘得偏股混合基金冠軍,股票基金則由富國城鎮(zhèn)發(fā)展以104.58%的年內(nèi)收益率最終奪魁。

12月以來排名戰(zhàn)的爭奪異常激烈,尤其是混合基金,不僅冠軍之爭格外惹人眼球,還有黑馬時刻蓄勢待發(fā)。

171.78%,2015年偏股混合基金奪冠的易方達(dá)新興成長把基金的年內(nèi)收益率推到了一個新的高度?!睹咳战?jīng)濟(jì)新聞》記者據(jù)東方財富Choice數(shù)據(jù)統(tǒng)計,在偏股基金大獲豐收的2015年中,千余只偏股混合基金平均年內(nèi)收益率為26.27%,漲幅超過100%的共19只,創(chuàng)下歷年之最。

冠軍之位得來不易。與之前排名第二的長盛電子信息主題纏斗三周之后,易方達(dá)新興成長終于在12月最后一周的首個交易日穩(wěn)定勝局。12月28日上證指數(shù)下跌2.59%,為一個月以來最大單日跌幅,對所有卷入排名戰(zhàn)的基金來說,都是不小考驗。而易方達(dá)新興成長一向擅長在市場整體表現(xiàn)不佳時突圍,當(dāng)日與長盛電子信息主題的差距拉大到10個百分點左右,并在之后的三個交易日表現(xiàn)平穩(wěn),最終奪冠。

就在易方達(dá)與長盛的冠軍之戰(zhàn)如火如荼之際,曾在三季度穩(wěn)坐混合基金第一的富國低碳環(huán)保悄然積蓄力量,試圖最后沖刺。

而這一沖刺堪稱經(jīng)典。12月28日市場普跌,其凈值卻上漲了0.24%,是當(dāng)時排名前十基金中唯一一只上漲的,與當(dāng)時排名第三的新華行業(yè)靈活配置的差距迅速縮小到僅0.5個百分點;29日,該基金越戰(zhàn)越勇,憑借2.03%的漲幅,一舉趕超新華與長盛,以163.06%的年內(nèi)收益率取得亞軍。

及時轉(zhuǎn)向是富國低碳環(huán)保最顯著的一個特征,因而在2015年的過山車行情中處于有利地位。該基金2015年前三個季度末的十大重倉股均不相同,尤其在三季度末,從中小創(chuàng)全部換為金融地產(chǎn)大藍(lán)籌,有效抵御了大跌沖擊。而四季度以來較為激進(jìn)的凈值走勢表明其可能又進(jìn)行了大幅調(diào)倉。

憑借靈活的操作,該基金曾在三季度末遙遙領(lǐng)先,但在10月的反彈行情中一度被超越,之后排名都在第四左右。但12月以來,其累計上漲了10.46%,在前十中僅次于易方達(dá)新興成長。從第一到第四,再重回第二,富國低碳環(huán)保無愧是最堅持不懈的一匹黑馬。

本次冠軍之爭中最遺憾的,莫過于長盛電子信息主題,不僅在年末最后一次普跌中失守陣地,還從最有力的冠軍競爭者之一落到第四位。

與易方達(dá)新興成長和富國低碳環(huán)保的強(qiáng)有力沖刺相比,長盛電子信息主題在最后一周的表現(xiàn)有些后勁不足,12月28日和31日凈值都下跌了2%左右,最終在29日被第三和第四名同時超越,以155.40%的年內(nèi)收益率位居第四。

長盛是前十基金中一位擇時的好手,六月初大舉減倉,又在9月開始加倉,憑借大膽而精準(zhǔn)的操作在10月拿下第一,盡管12月初易方達(dá)新興成長開始發(fā)力趕超,也被長盛多次壓制。

雖然同樣是重倉中小創(chuàng),但從其三季度末的配置來看持股較為分散,12月以來基金凈值的走勢也大致與市場保持同步,因此在市場整體表現(xiàn)不佳時,該基金走勢也不如持股較為集中的易方達(dá)、富國強(qiáng)勢,最終與冠軍失之交臂。

17只分級A今迎年度定折預(yù)期收益率空間有限

2016年首個交易日,17只分級A迎來年度定期折算??傮w來看,參與定期折算對分級A的影響偏中性。

所謂定期折算,是指在定期折算日將分級A的約定收益以母基金的形式進(jìn)行兌付,分級A份額不變,分級B不參加定期折算,份額保持不變。定期折算日通常為每個會計年度的第一個工作日,或運作周年的最后一個工作日。定折期間,母基金暫停申購、暫停配對轉(zhuǎn)換業(yè)務(wù)。投資者在做申購套利時需要關(guān)注分級A的定折時間點,以免做出錯誤的投資決策。

業(yè)內(nèi)人士表示,分級A定期折算影響較為中性。一般而言,定折時間都是提前確定的,折算給A的凈值也是確定的,對此投資者都已經(jīng)了解,定期折算本身對投資者沒有太大影響。

深圳一位基金經(jīng)理對記者表示,影響投資者是否參與定期折算的原因有兩個方面,即折算前分級A的價格和恢復(fù)交易后母基金的漲跌情況。分級A二級市場交易價格較為復(fù)雜,一般參考‘約定收益率/隱含收益率+凈值-1’進(jìn)行計算,在約定收益率、凈值已知的情況下,隱含收益率是影響分級A投資價值的關(guān)鍵。

數(shù)據(jù)顯示,當(dāng)前分級A的隱含收益率整體偏低,在5.03%左右。集思錄數(shù)據(jù)顯示,1月初參與定折的17只分級A的平均隱含收益率僅為4.85%,處于較低水平,隱含收益率較低導(dǎo)致當(dāng)前分級A的價格偏高。興業(yè)證券研究報告認(rèn)為,1月初發(fā)生定折的大部分分級A定價偏高,目前進(jìn)場沒有較大預(yù)期收益。

從成交額來看,1月初參與定期折算的這批分級A的成交額普遍較小,市場流動性欠佳。集思錄數(shù)據(jù)顯示,截至去年12月31日收盤,17只分級A當(dāng)中僅有2只的日成交額高于5000萬,有7只的成交額低于1000萬。

深圳一位券商資管人士表示,“近期分級A的市場流動性很小,后續(xù)投資難度加大。對于資金量較大的機(jī)構(gòu)而言,分級A類的投資比較難做”。中泰證券也認(rèn)為目前分級A機(jī)會不是很大。

P2P

監(jiān)管靴子落地P2P收益率至10%趨穩(wěn)

近日,網(wǎng)貸天眼發(fā)布2015年度網(wǎng)貸行業(yè)報告。報告數(shù)據(jù)顯示,截至2015年底,網(wǎng)貸平臺數(shù)量增加到3844家,相比去年增加了107%;成交額首次突破1萬億元,相比去年增加了228%;投資人數(shù)達(dá)到1350萬人,同比增長10倍。

對此,網(wǎng)貸之家預(yù)計,2016年P(guān)2P網(wǎng)貸行業(yè)體量仍將迅速擴(kuò)大,年成交量或達(dá)兩萬億元。隨著行業(yè)逐步被認(rèn)可,P2P網(wǎng)貸被更多的投資者接受并參與進(jìn)來,預(yù)計明年的投資人數(shù)或?qū)⒈3?000萬人以上。

一位資深的網(wǎng)貸投資者向記者反映,如今的網(wǎng)貸收益率越來越低,如果持續(xù)降低,考慮到風(fēng)險,還不如投資銀行理財產(chǎn)品。

事實上,這一趨勢在2016年還有可能持續(xù)。據(jù)資料顯示,在2013年,P2P行業(yè)的綜合收益率曾達(dá)到21.25%;而在2014年,整個行業(yè)的綜合收益率就下降到17.86%;到今年11月再下降至12.25%,跌幅超過了一半,收益率逐步回歸理性。

隨著今年8月上旬最高法院發(fā)布了《最高人民法院審理民間借貸案件適用法律若干問題的規(guī)定》后,綜合收益率介于24%~36%和36%及以上的平臺數(shù)量占比下降明顯。未來,P2P網(wǎng)貸平臺為了規(guī)避法律及監(jiān)管風(fēng)險,綜合收益率超過24%的平臺將進(jìn)一步減少。從各平臺的綜合收益率分布來看,多數(shù)平臺綜合收益率介于8%~18%之間,占比高達(dá)73.72%。

盈燦咨詢高級研究員張葉霞指出,由于宏觀經(jīng)濟(jì)承壓,資金面整體較為寬松;行業(yè)制度不斷規(guī)范、信息披露逐漸透明完善,對于風(fēng)險的補償也逐步降低;另外,相比于投資人的獲得,優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)的獲得日益困難,資金供給大于資金需求的開發(fā),這些都推動了P2P網(wǎng)貸收益率的持續(xù)下降。2016年,P2P網(wǎng)貸行業(yè)綜合收益率仍然有下降的壓力,但跌幅有所收窄,預(yù)計在10%~11%。因此,投資者在進(jìn)行新一年的投資規(guī)劃時,需要對“高息”保持警惕,避免不幸踩雷。

前文《意見稿》要求,平臺不能設(shè)立資金池,也不能違規(guī)進(jìn)行自融等行為。這些要求一定程度上加速了行業(yè)內(nèi)的洗牌,并且對于P2P網(wǎng)貸平臺的風(fēng)控能力、運營能力要求提高。優(yōu)勝劣汰下,未來不能符合監(jiān)管要求的、業(yè)務(wù)違規(guī)的、實力薄弱的平臺將會出局。

積木盒子相關(guān)負(fù)責(zé)人對記者表示,網(wǎng)貸行業(yè)前期出現(xiàn)的很多跑路現(xiàn)象,就跟搞資金池和自融有關(guān),這一規(guī)定有助于減少此類現(xiàn)象。

網(wǎng)貸之家研究員分析稱,預(yù)計明年問題平臺數(shù)量仍處于高位,經(jīng)偵部門對于非法集資的主動調(diào)查還將繼續(xù),線下理財公司有可能成為下一步的稽查重點。此外,在行業(yè)監(jiān)管細(xì)則出臺后,由于自知無法滿足監(jiān)管要求,跑路平臺和因?qū)嵙Ρ∪醯归]的平臺數(shù)量會出現(xiàn)顯著提升;純詐騙跑路型問題平臺數(shù)量將出現(xiàn)下降。

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