元旦后首個交易日A股熔斷機制華麗登場，當天資本市場就發(fā)生熔斷，讓人感覺到這就是在做測試，事實用暴跌幾萬億市值的虧損和中國資本市場開了一個巨大的玩笑!今日A股在本周內第二次觸發(fā)熔斷，并且一舉突破兩道熔斷機制閥值，創(chuàng)下A股開盤交易僅13分鐘的最短市場記錄!

縱然市場調整有內外多重因素交織的原因，但A股熔斷機制本身設置問題被認為是導致A股四天觸發(fā)四次熔斷的大殺器。證監(jiān)會在1月5日也明確出來表示，“將根據(jù)熔斷機制實際運行情況，不斷完善相關機制?！?

更有聲音認為，直接取消或者暫緩熔斷機制才是最理想的辦法。蓮花財經小編搜集了相關方面的觀點，匯集成“取消熔斷機制的N個理由”，以饗各位蓮友。

理由一

受A股市場特殊性影響，熔斷機制起不到穩(wěn)定作用，反而會助漲助跌。

熔斷機制在我國證券市場羊群效應的背景下，不但起不到穩(wěn)定市場的作用，反而會助漲漲跌，頻繁引發(fā)市場的地震，這是由我國證券市場的特殊性決定的，并非散戶都是喜歡追漲，都是喜歡投機，這個特殊性就是大家都知道我們手中買的股票基本都是垃圾，根本就不值那個錢，不過是一種投機的籌碼，所以大部分投資者包括機構基本都缺乏持股的堅定信心，一旦風吹草動，羊群效應立馬顯現(xiàn)，而所謂的熔斷恰巧可以和這種羊群效應結合起來，放大殺跌的威力，因為一旦熔斷，市場就沒有交易的機會了，所以說熔斷機制在現(xiàn)有市場的背景下，不但起不到應有的穩(wěn)定作用，反而起到破壞作用!

理由二

熔斷機制和漲跌停板T+1互相疊加重復。

大部分國家的證券市場均采用的是T+0的操作模式，也就是只要你買入，覺得不對，是給你改錯的機會的，但我們?yōu)榱私档屯稒C性，已經剝奪了當天投資者買入后改錯賣出的權利，這基本就是一種熔斷，你無法交易，同時在漲跌10%的時候，理論上已經剝奪了買家或賣家的權利，如果劇單封死跌停，你已經被“熔斷”了，無法賣出，那么在這些緊箍咒的規(guī)則下，再加上一條5-7%的熔斷機制，幾乎要把投機的上漲和下跌空間封死，如此在磁吸效應下，市場非常容易滑向5%-7%，這是熔斷機制的重復性，自然要取消，規(guī)則出現(xiàn)疊加，只能是加劇市場的動蕩!

理由三

熔斷機制在暴漲暴跌中將成為單邊噩夢。

如果未來市場暴漲后，突然有利空出臺，這是必然會發(fā)生的情況，比如上證再次漲到6000點，突然出現(xiàn)下的熔斷，那么證券和期貨市場的流動性將全部即刻喪失，即使沒有杠桿，融資的殺跌盤，私募基金的止損盤，獲利盤出逃，恐慌盤割肉，市場第二天開盤就再次熔斷，第三天再出現(xiàn)熔斷，買家和賣家都無法在一個區(qū)域中交易，交易空間全部變成落體式的空白，一旦利好政策出臺，市場即刻變?yōu)樯蠞q熔斷，這樣的市場大起大落，投資者如何參與，對于中國證券市場的發(fā)展將構成巨大的惡劣影響，嚴重阻礙證券期貨期權市場的發(fā)展!

理由四

被空方利用幫助其無風險套利。

在專家看來，在利空消息的作用下，一旦滬深300跌破3%，空方就會利用磁吸效應，花少量的資金就可以在很短的時間內將股指砸至5%，一旦熔斷的恐慌彌漫開來，失去思考的投資者就會被空方牽著鼻子走，不計后果的拋售股票反而成就了空方的“好事”。

同濟大學財經研究所所長、同濟經濟與管理學院教授石建勛表示，熔斷機制的本意是非常好的，可以提供時間讓市場冷靜，讓投資者從市場價值的角度去考慮下一步的操作，然而，我們也要看到這一制度同時也給予了空方無風險套利的機會。

理由五

熔斷機制使得場外資金不能進入，限制了反彈發(fā)生。

西南證券研究發(fā)展中心分析師朱斌則指出，由于熔斷期間停止交易，場外資金不可能再次進入，場內持股者也不可能再賣出，因此當天的走勢就被單向固化，市場越來越呈現(xiàn)單邊波動的特征。加上市場上漲下跌幅度稍微放大時，投資者記憶將助推“熔斷”的自我實現(xiàn)，未來暴漲暴跌，熔斷機制被反復觸及可能會成為市場常態(tài)。

理由六

A股熔斷閥值設置值得商榷。

紐約證交所最新的熔斷機制中，標準普爾指數(shù)單日下跌7%或13%，若發(fā)生在9∶30至3∶25之間則暫停交易15分鐘;單日下跌20%，發(fā)生三級熔斷提前收市。一級和二級熔斷每個交易日只能觸發(fā)一次。

英國的熔斷機制主要針對個股交易。根據(jù)英國《金融時報》報道，當英國FTSE100指數(shù)成分股漲跌超過動態(tài)參考價格3%或者靜態(tài)參考價格8%，則實行5分鐘集合競價，即“自動終止執(zhí)行期”。

韓國股市的熔斷閥值設立為韓國股票綜合指數(shù)較前一天收盤價下跌了10%或10%以上，并且這種下跌持續(xù)了一分鐘，股票交易暫停十分鐘，個股漲跌幅限制為15%。韓國熔斷機制每天只實施一次，在下午2∶20以后不再實施。如果股票市場出現(xiàn)暫停交易的情況，期貨合約停止交易20分鐘。

由此可見，這些熔斷閥值都要高于目前中國設立的熔斷閥值。然而，由于中國股市已經設有漲停板，因此有機構人士建議，將目前5%、7%的閾值合并為6%的單閾值，在閾值觸及后暫停15至30分鐘交易時間，不設置休市閾值。

理由七

熔斷機制市場休市，導致財政收入減少。

根據(jù)滬深交易所最新數(shù)據(jù)，2015年滬市累計股票成交金額達到132.56萬億，深市成交122.5萬億。按照現(xiàn)行印花稅1‰單邊征收的規(guī)定，滬深兩市去年印花稅總額超過2500億。熔斷機制導致的市場提前休市，有可能導致財政收入的減少。

理由八

股市熔斷休市，交易時間減少，券商經紀業(yè)務收入銳減。

理由九

廣大股民朋友無事可做，收入受到影響，減少消費……