1.【產(chǎn)業(yè)資本護盤力量日益壯大 資金青睞新經(jīng)濟】

14日，滬指早盤一度逼近2850點的前期低點，而后強勢上攻，一舉收復(fù)3000點，以新興產(chǎn)業(yè)為主的創(chuàng)業(yè)板指數(shù)更是大漲5%。華誼兄弟等創(chuàng)業(yè)板首批上市的28家公司控股股東承諾不減持，并參與“C28俱樂部”，以實際行動穩(wěn)定資本市場。截至發(fā)稿時，除了C28以外，還有25家公司的控股股東最新承諾不減持，29家公司的重要股東或高管實施增持。嘉欣絲綢的股東還因違規(guī)減持被證監(jiān)會罰款。

點評：越來越多的公司承諾不減持，以及采取真金白銀的增持，彰顯了產(chǎn)業(yè)資本在當(dāng)前點位對資本市場的信心。隨著前期困擾投資者的短期利空逐漸淡出視野，市場存在超跌修復(fù)的內(nèi)在需求。文化傳媒、互聯(lián)網(wǎng)等確定性增長的新興產(chǎn)業(yè)，以及虛擬現(xiàn)實、無人駕駛等即將取得突破的新科技有望繼續(xù)受到關(guān)注。從當(dāng)天龍虎榜也可看出，機構(gòu)大舉買入“新經(jīng)濟”公司：擁有優(yōu)質(zhì)IP資源的禾欣股份（002343，即將更名為慈文傳媒）和中文在線（300364）、布局幼兒教育的威創(chuàng)股份（002308）、從事網(wǎng)絡(luò)安全的美亞柏科（300188）。

2.【軍工院所改革方案即將落地 打開產(chǎn)業(yè)整合空間】

上證報資訊從權(quán)威渠道獲悉，軍工科研院所分類改革的部分方案已成稿并報審，即將進入發(fā)布程序階段。據(jù)悉，軍工科研院所分類改革文件較多，包括《軍工科研院所分類方案》和《軍工科研院所分類改革實施工作方案》，以及《分類推進事業(yè)單位改革中軍工科研院所轉(zhuǎn)制為企業(yè)配套政策》等，其中后者已呈報國務(wù)院，正在辦理后續(xù)發(fā)布手續(xù)。

點評：科研院所一直被視為軍工集團中最優(yōu)質(zhì)的資產(chǎn)，其改制也因涉及多項復(fù)雜問題而遲遲未浮出水面。此次改革方案形成，意味著與軍改相呼應(yīng)的軍工產(chǎn)業(yè)重構(gòu)，也將在2016年邁出重要一步。目前我國軍工集團資產(chǎn)證券化率仍明顯偏低，后續(xù)整合空間巨大，南通科技（600862）、航天長峰（600855）等有望率先受益改革。

3.【機構(gòu)密集調(diào)研合成革行業(yè) 環(huán)保壓力倒逼產(chǎn)業(yè)升級】

上證報資訊獲悉，1月以來數(shù)十家機構(gòu)密集調(diào)研合成革行業(yè)。在環(huán)保壓力的推動下，產(chǎn)業(yè)升級加速，生態(tài)型和超纖合成革等中高端產(chǎn)品，有望替代普通PVC合成革。溫州合成革產(chǎn)能約占全國一半，目前該市龍灣區(qū)和經(jīng)濟技術(shù)開發(fā)區(qū)的合成革企業(yè)，已基本完成50%以上的生產(chǎn)線削減。相關(guān)企業(yè)整頓的推進，將有效改善行業(yè)供需情況。

點評：隨著落后產(chǎn)能加速淘汰，以及超纖革等高端產(chǎn)品滲透率的增加，合成革市場集中度將進一步提升，擁有技術(shù)和市場優(yōu)勢的龍頭企業(yè)，將獲得更多市場訂單。上市公司中，華峰超纖（300180）為國內(nèi)超纖合成革龍頭，目前產(chǎn)能為3600萬米，并擬定增募資15億元，擴建3750萬米產(chǎn)能；安利股份（300218）為生態(tài)功能性合作革龍頭，目前年產(chǎn)能為6650萬米，在超募項目陸續(xù)投產(chǎn)后，2016年底將新增產(chǎn)能約2200萬米。