1月16日，證監(jiān)會主席肖鋼在2016年全國證券期貨監(jiān)管工作會議上發(fā)表題為《深化改革健全制度加強(qiáng)監(jiān)管防范風(fēng)險促進(jìn)資本市場長期穩(wěn)定健康發(fā)展》的講話。

肖鋼的講話主要有以下五個方面內(nèi)容：

一、深刻總結(jié)反思股市異常波動經(jīng)驗教訓(xùn)，明確2016年監(jiān)管工作總體要求；

二、深化改革開放，增強(qiáng)資本市場服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)能力；

三、強(qiáng)化監(jiān)管本位，防范市場風(fēng)險；

四、強(qiáng)化依法合規(guī)誠信經(jīng)營，切實履行應(yīng)盡職責(zé)；

五、加強(qiáng)證監(jiān)會系統(tǒng)黨的建設(shè)和干部隊伍建設(shè)。

細(xì)節(jié)要點如下：

批評機(jī)構(gòu)缺乏抱團(tuán)取暖精神

肖鋼指出，長期以來，一些機(jī)構(gòu)的領(lǐng)導(dǎo)和從業(yè)人員重自身利益、輕社會責(zé)任，有的甚至急功近利、唯利是圖。

證券基金期貨經(jīng)營機(jī)構(gòu)與資本市場的健康發(fā)展休戚相關(guān)，必須切實增強(qiáng)社會責(zé)任感，培育健康向上的行業(yè)文化，增強(qiáng)“抱團(tuán)取暖”的精神。肖鋼表示，“一些機(jī)構(gòu)表現(xiàn)很差，市場發(fā)生波動，機(jī)構(gòu)先觀望，然后去賺錢，沒有一點責(zé)任感，也沒有抱團(tuán)取暖的精神，這必須要改變。”。

注冊制改革循序漸進(jìn)不會造成新股大規(guī)模擴(kuò)容

注冊制改革是一個循序漸進(jìn)的過程，不可能一步到位，對新股發(fā)行節(jié)奏和價格不會一下子放開，不會造成新股大規(guī)模擴(kuò)容。

肖鋼表示，研究制定股票發(fā)行注冊制改革的相關(guān)制度規(guī)則，做好啟動改革的各項準(zhǔn)備工作。要進(jìn)一步發(fā)展壯大證券交易所主板，增強(qiáng)藍(lán)籌股市場活力。深入發(fā)展中小企業(yè)板，深化創(chuàng)業(yè)板改革。，拓展市場深度，加大對已跨越創(chuàng)業(yè)階段、具有一定規(guī)模的戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)企業(yè)的支持力度。開展股權(quán)眾籌融資試點，建立符合股權(quán)眾籌“大眾、小額、公開”特點的發(fā)行方式。

啟動深港通研究解決H股“全流通”問題

完善合格境外機(jī)構(gòu)投資者、人民幣合格境外機(jī)構(gòu)投資者制度，逐步放寬投資額度，引導(dǎo)境外主權(quán)財富基金、養(yǎng)老金、被動指數(shù)基金等長期資金加大境內(nèi)投資力度。。推進(jìn)自貿(mào)區(qū)金融開放創(chuàng)新試點。吸引境外機(jī)構(gòu)投資者通過QFII、RQFII、滬港通和自由貿(mào)易賬戶等多種渠道參與交易所債券市場。推動港資、澳資機(jī)構(gòu)在境內(nèi)設(shè)立合資證券、基金經(jīng)營機(jī)構(gòu)。支持證券基金期貨經(jīng)營機(jī)構(gòu)境外子公司的發(fā)展。深入推進(jìn)內(nèi)地與香港基金互認(rèn)，穩(wěn)步推進(jìn)香港互認(rèn)基金在內(nèi)地注冊。做好跨境監(jiān)管交流與合作。

規(guī)范杠桿融資嚴(yán)格程序化交易管理

依法管理、嚴(yán)格限制杠桿比例過高的股票融資類結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品，禁止證券基金期貨經(jīng)營機(jī)構(gòu)為民間配資提供資金和便利。

肖鋼表示，規(guī)范杠桿融資。進(jìn)一步完善證券公司融資融券業(yè)務(wù)逆周期調(diào)節(jié)機(jī)制，合理控制業(yè)務(wù)規(guī)模，促進(jìn)融資和融券業(yè)務(wù)均衡發(fā)展。加強(qiáng)對各類股市杠桿融資的風(fēng)險監(jiān)測、識別、分析和預(yù)警。針對我國程序化交易中存在的突出問題，細(xì)化證券公司、期貨公司為經(jīng)紀(jì)客戶提供程序化交易系統(tǒng)接入的規(guī)定，完善證券基金期貨經(jīng)營機(jī)構(gòu)在自營、資管、公募基金管理中采用程序化交易的監(jiān)管要求，維護(hù)公平交易環(huán)境。

加強(qiáng)對舉牌、公募基金流動性監(jiān)管

進(jìn)一步完善監(jiān)管規(guī)則，建立公募基金流動性風(fēng)險綜合防控機(jī)制。對私募基金等“類金融機(jī)構(gòu)”在“新三板”掛牌和融資活動，要深入研究并加強(qiáng)監(jiān)管。從大數(shù)據(jù)監(jiān)管、全視角監(jiān)控要求出發(fā)，打造獨立運轉(zhuǎn)、功能強(qiáng)大的市場交易一線監(jiān)管部門。

深入推進(jìn)并購重組市場化改革

支持上市公司特別是國有控股上市公司通過資產(chǎn)注入、引入戰(zhàn)投、吸收合并、整體上市等多種方式做優(yōu)做強(qiáng)。

肖鋼表示，要完善資本市場并購重組機(jī)制，推動消除跨行業(yè)、跨地區(qū)、跨所有制并購重組的障礙，進(jìn)一步取消簡化上市公司并購重組行政許可，研究實行并購重組股份協(xié)商定價，推動擴(kuò)大并聯(lián)審批范圍，完善分行業(yè)審核，提高審核效率。支持并購重組方式創(chuàng)新，豐富并購重組支付手段，研究出臺發(fā)行優(yōu)先股、定向發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券等作為并購重組支付方式的實施細(xì)則。

私募基金掛牌新三板融資變成公募引發(fā)眾多問題

針對近期暫停私募基金機(jī)構(gòu)在新三板的掛牌，肖鋼表示，“新三板市場的定位是為創(chuàng)新型、創(chuàng)業(yè)型和成長型的中小微企業(yè)服務(wù)，是直接為實體經(jīng)濟(jì)服務(wù)。私募基金的法律關(guān)系比較復(fù)雜，”肖鋼強(qiáng)調(diào)，我們鼓勵私募基金發(fā)展，但從新三板募集的資金又投到早期投資、天使投資，有“自娛自樂”之嫌。

系統(tǒng)內(nèi)干部壓力大離職情況多發(fā)

肖鋼表示，資本市場發(fā)展變化快，各項任務(wù)很重，系統(tǒng)內(nèi)廣大干部壓力很大，干部離職也比較多。

對此要正確對待，變壓力為動力，砥礪前行。