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2016年或再迎兩波險資舉牌潮

公司來源:中商情報網(wǎng)時間:2016年01月20日 08:51 編輯:中商情報網(wǎng)

剛剛過去的2015年,險資舉牌上市公司最搶眼,在A股市場甚至形成了險資舉牌概念股。據(jù)同花順統(tǒng)計顯示,2015年1月1日至2016年1月19日,共有10家保險公司舉牌了31家上市公司,合計買入94.69億股,市值達(dá)1199億元。從行業(yè)來看,房地產(chǎn)、銀行和商業(yè)貿(mào)易三大行業(yè)備受險資青睞。

進(jìn)入2016年以來,受大盤波動拖累,險資投資也不能獨善其身?!?a href='http://www.gzshangchuan.com/reports/index198.html' target='_blank'>證券日報》記者梳理發(fā)現(xiàn),截至2016年1月19日收盤,除萬科A處于停牌狀態(tài)外,其中,共有17家曾被險資舉牌的上市公司股價低于累計舉牌交易均價,另有13家上市公司股價高于均價。

接受《證券日報》記者采訪的專家認(rèn)為,險資作為機構(gòu)投資者以長期持有為主,不應(yīng)以一時的股價來判斷險資的浮盈。此外,近日股市大幅震蕩,股價較低時應(yīng)是加倉的好時機。具體來看,不同險資的投資風(fēng)格不同,總體來看,險資未來或根據(jù)對經(jīng)濟基本面以及股市的判斷來做相應(yīng)的配置調(diào)整。

值得注意的是,險資掀起的“舉牌潮”主要集中在2015年年底,進(jìn)入2016年后,險資的舉牌似乎已經(jīng)告一段落。對此,一位不愿具名的行業(yè)分析師對《證券日報》記者表示,2015年年底,險資集中舉牌主要是迫于償付能力的壓力,部分保險公司因為保費增長快,造成償債能力壓力增大,為此,通過舉牌重倉的上市公司來實現(xiàn)資產(chǎn)的賬面增值,緩解償債壓力。而目前之所以告一段落,也是因為當(dāng)前償債壓力不大,但不意味著險資不再舉牌,由于每年的年中和年末成為險企償債能力考核的重要時點,相信今年在這兩個時點也會是險資舉牌的密集期。

2015年年底,隨著險資舉牌的動作愈演愈烈,為了防范風(fēng)險,自2015年12月11日以來,保監(jiān)會出臺了有關(guān)信息披露、險資內(nèi)控指引、加強資產(chǎn)配置監(jiān)管等多項舉措。對此,對外經(jīng)濟貿(mào)易大學(xué)公共管理學(xué)院教授李長安對《證券日報》記者表示,相關(guān)政策規(guī)范的出臺,使得險資舉牌的成本和難度增加,對險資舉牌也起到一定的抑制作用。

此外,今年一季度將正式實施的償二代(以風(fēng)險為導(dǎo)向的償付能力監(jiān)管體系,第二代償付能力監(jiān)管體系)對險資舉牌的影響如何?行業(yè)分析師認(rèn)為,監(jiān)管層實施償二代的目的是希望險企根據(jù)自身的償付能力來做相應(yīng)的業(yè)務(wù),總體對行業(yè)影響有限。具體來看,償二代將利好風(fēng)控能力較強的險企,而對于那些資產(chǎn)投資非標(biāo),投資回報率較高的中小險企來說,由于其資產(chǎn)和負(fù)債端的風(fēng)險都相對較高,那么,相應(yīng)的計提資本也要增加。

保監(jiān)會發(fā)布的統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示,2015年前11個月,我國保險資金運用余額為10.85萬億元,較年初增長16.31%。其中股票和證券投資基金規(guī)模為1.53萬億元,占比14.07%。

目前市場人士普遍認(rèn)為,險資作為機構(gòu)投資者,一般以長期投資為主,其配置的股票也是以銀行大盤藍(lán)籌股為主,在當(dāng)前機構(gòu)投資者占比仍然較小的情況下,險資舉牌上市公司是件好事,有利于資本市場的穩(wěn)定。相信在監(jiān)管層的鼓勵下和政策放寬的背景下,保險公司加大股票投資的比例是大勢所趨。

(來源:證券日報 傅蘇穎)

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