對于公募基金來說,每年四季報都是一次驚心大考:要么是讓人艷羨的規(guī)模和業(yè)績雙豐收,要么是規(guī)?;驑I(yè)績的無奈下沉。不幸的是,東吳基金剛出爐的四季報屬于后者。
在東吳基金1月20日披露的基金四季報中,有多達5只產(chǎn)品已處于“清盤線”下方。由于沒有基金管理經(jīng)驗,缺乏以住業(yè)績的支撐,再加上操作的同質(zhì)化問題嚴重,東吳基金新手基金經(jīng)理旗下的基金遭遇大規(guī)模贖回,出現(xiàn)集體迷你化趨勢。
迷你基金扎堆
據(jù)基金去年四季報顯示,截至2015年年底,東吳基金旗下的東吳深證100、東吳新創(chuàng)業(yè)、東吳優(yōu)信穩(wěn)健、東吳配置優(yōu)化和東吳內(nèi)需增長均低于5000萬元的清盤線,加入迷你基金的行列。
其中,東吳深證100的資產(chǎn)規(guī)模最小,為1574萬元,該基金四季報顯示,“本報告期內(nèi),因贖回等原因,本基金2015年10月8日至2015年12月31日出現(xiàn)連續(xù)六十一個交易日基金資產(chǎn)凈值低于5000萬元的情形,已上報中國證券監(jiān)督管理委員會,公司正在擬定相關(guān)應(yīng)對方案?!?
同樣,截至2015年年底時資產(chǎn)規(guī)模為2325萬元的東吳新創(chuàng)業(yè),2753萬元的東吳優(yōu)信穩(wěn)健,3080萬元的東吳配置優(yōu)化,也是從2015年10月8日至2015年12月31日出現(xiàn)連續(xù)六十一個交易日基金資產(chǎn)凈值低于5000萬元的情形。3497萬元的東吳內(nèi)需增長從2015年10月21日至2015年12月31日出現(xiàn)連續(xù)五十二個交易日基金資產(chǎn)凈值低于5000萬元的情形。
除此之外,截至2015年年底,東吳增利的資產(chǎn)規(guī)模為5382萬元,東吳新經(jīng)濟的資產(chǎn)規(guī)模為5913萬元,也已瀕臨“生死線”。
從產(chǎn)品業(yè)績來看,同時由楊慶定擔(dān)任基金經(jīng)理的東吳優(yōu)信穩(wěn)健和東吳優(yōu)化配置,去年四季度的投資收益均低于同期業(yè)績比較基準收益率。其中東吳優(yōu)信穩(wěn)健在四季度的份額凈值增長率1.6%,同期業(yè)績比較基準收益率為2.75%。東吳優(yōu)化配置在四季度的份額凈值增長率-0.93%,同期業(yè)績比較基準收益率為10.42%。
多只基金跌入迷你基金行列,嚴重拖累了東吳基金的整體規(guī)模。近兩年來,東吳基金的規(guī)模排名已步入明顯的下滑通道。
據(jù)數(shù)據(jù)顯示,截至2013年一季末時,東吳基金的資產(chǎn)規(guī)模為103.3億元,在70家基金公司中排名第47位;截至2013年年底時,公司的資產(chǎn)規(guī)??s水至85.6億元,在78家基金公司中排名第52位;截至2014年年底時,資產(chǎn)規(guī)模繼續(xù)縮水至72.5億元,在94家基金公司中排名第59位;截至2015年年底,其資產(chǎn)規(guī)模為90.1億元,在105家基金公司中排名第75位。規(guī)模排名下降速度之快著實讓人驚訝。
新手經(jīng)理擔(dān)綱挑梁
由于沒有基金管理經(jīng)驗,缺乏以往業(yè)績的支撐,再加上操作的同質(zhì)化問題嚴重,新手基金經(jīng)理旗下的基金遭遇大規(guī)模贖回,集體縮水的現(xiàn)象時有發(fā)生。東吳新創(chuàng)業(yè)、東吳內(nèi)需增長和東吳新經(jīng)濟三只迷你基金就均由徐嶒一人掌管。值得一提的是,徐嶒只是一位僅僅擁有半年多基金管理經(jīng)驗的新手。
公開資料顯示,徐嶒于2009年7月至2010年12月就職于埃森哲咨詢公司上海分公司任行業(yè)研究員,自2011年1月起加入東吳基金,一直從事投資研究工作,曾任研究員,基金經(jīng)理助理。2015年5月12日起任東吳內(nèi)需增長基金經(jīng)理。2015年5月29日起擔(dān)任東吳新創(chuàng)業(yè)和東吳新經(jīng)濟的基金經(jīng)理。
徐嶒表示,市場在去年第四季度里呈現(xiàn)了修復(fù)的格局。期間三只基金均重點布局了互聯(lián)網(wǎng)汽車和低估值板塊,倉位從10月開始就處于較高位置,到11月底倉位分別保持在85%、75%和85%以上。初始階段獲得了較好收益,但由于對后市判斷較為謹慎,因此從12月開始減倉,導(dǎo)致錯過了12月一波小市值股票瘋狂上漲的行情。
目前公司旗下的基金經(jīng)理共有8人,從事基金管理的平均年限僅為1.78年。除了徐嶒之外,東吳鼎利的基金經(jīng)理陳晨也是一位沒有基金管理經(jīng)驗的新手。陳晨于2011年6月至2013年2月就職于華泰證券研究所任固定收益研究員,自2013年3月起加入東吳基金,一直從事債券投資研究工作,曾任固定收益部研究員,基金經(jīng)理助理。2015年6月起任東吳鼎利分級債券基金的基金經(jīng)理。
其余6位基金經(jīng)理也多是只有1年多、2年多基金管理經(jīng)驗的次新手。東吳基金旗下的基金經(jīng)驗工作年限最長的當屬周健。他從2012年5月起擔(dān)任基金經(jīng)理,也僅有3年多的管理經(jīng)歷。
新年伊始高管劇烈動蕩
遭遇迷你基金扎堆,公司規(guī)模步入下滑通道,以及投研人才短缺困境的東吳基金,在新年伊始又面臨著公司高管的劇烈動蕩。公司于今年1月16日連續(xù)發(fā)布兩則高管變更公告,公司的董事長和總經(jīng)理同步動蕩。
公司公告顯示,公司及股東方東吳證券的原任董事長吳永敏因退休原因于1月16日離職,改由范力擔(dān)任。公開資料顯示,范力自1997年12月到蘇州證券工作至今,2013年5月至2014年1月任公司副董事長、黨委副書記、總裁、工會主席,2014年1月至今擔(dān)任公司副董事長、總裁、工會主席。
同時,因工作調(diào)動原因,公司原任總經(jīng)理任少華也于1月16日離職,改由王炯擔(dān)任。公開資料顯示,王炯曾于1991年7月至1993年5月就職于蘇州市統(tǒng)計局,任綜合處科員;1993年5月至2012年9月就職于東吳證券股份有限公司歷任總裁辦公室副主任、主任、機構(gòu)客戶部總經(jīng)理、總裁助理、東吳證券上海分公司總經(jīng)理;2012年10月起就職于東吳基金管理有限公司,任公司常務(wù)副總經(jīng)理。
2012年9月17日,任少華接替徐建平擔(dān)任東吳基金總經(jīng)理。上任伊始,即面臨著公司資產(chǎn)規(guī)模負增長,明星基金經(jīng)理及投資總監(jiān)王炯離職,投研團隊大失血的難題。時至今日,東吳基金資產(chǎn)規(guī)模下滑的困境仍未扭轉(zhuǎn),投資總監(jiān)一職仍然空缺,投研實力未見改善。走了一個王炯,又來了另一個王炯,此王炯能否重振東吳基金還有待觀察。
(來源:中國網(wǎng))
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