2015年四季度，A股強勁反彈，公募基金加快了調(diào)倉換股的步伐，《證券日報》基金重倉130指數(shù)樣本股也因此有了較大變化。

《證券日報》基金新聞部根據(jù)最新披露的基金四季報數(shù)據(jù)整理發(fā)現(xiàn)，截至去年底，基金共重倉持有1798只股票，其中有405只新進基金重倉股名單，占比超過兩成；另有287只已經(jīng)被基金剔除。記者注意到，405只新進重倉股中，有兩只股票已經(jīng)成為基金130指數(shù)樣本股，招商蛇口的基金持股市值達20.26億元，聯(lián)明股份也以17.82%的持股比例入圍。與此同時，去年三季度曾以數(shù)十億元的持股總市值躋身基金130指數(shù)樣本股的招商地產(chǎn)、大華農(nóng)，截至去年年底已經(jīng)被基金無情剔除。

整體來看，經(jīng)過去年四季度的調(diào)倉換股后，基金130指數(shù)樣本股有50只“換臉”，更換率為38.46%。調(diào)整后的樣本股，基金持股市值及持股占流通股比例均較去年三季度有明顯提升。

我們還發(fā)現(xiàn)，基金在去年四季度對中小創(chuàng)股的配置熱情有增無減。截至去年底，基金130指數(shù)樣本股中有38只創(chuàng)業(yè)板股，另有39只中小板股，中小創(chuàng)股數(shù)量合計占比59.23%；而在去年三季度，有40只創(chuàng)業(yè)板股、31只中小板股入圍基金130指數(shù)樣本股，中小創(chuàng)股占比54.62%。

“入圍基金130指數(shù)的樣本股，有近六成是中小創(chuàng)股，一些個股流通盤被單一基金公司旗下基金占了三成甚至四成，基金經(jīng)理集中投資創(chuàng)業(yè)板股票和中小盤股達到了驚人的程度。”北京一基金分析師對《證券日報》基金新聞部記者表示。中國證監(jiān)會主席肖鋼對此也發(fā)出警示，“一些公募基金未經(jīng)審慎風險評估，高比例集中持有創(chuàng)業(yè)板股票，自身風險積聚的同時，也給市場造成了較大風險，特別是在股市異常波動期間一度出現(xiàn)流動性問題，險些釀成行業(yè)危機?！?

《證券日報》基金新聞部重點觀察了基金重倉市值前10名的股票，發(fā)現(xiàn)有4只已經(jīng)“換臉”，伊利股份、中國重工、交通銀行、網(wǎng)宿科技已經(jīng)被擠出TOP10，取而代之的是中信證券、航天信息、農(nóng)業(yè)銀行、海通證券。顯然，借助去年四季度的反彈行情，券商股已成為基金的心頭好。

《證券日報》基金重倉130指數(shù)編制目標是反映中國證券市場基金重倉股價格變動的概貌和運行狀況。該指數(shù)選取樣本股均為基金最新季報重倉股，對A股市場具有一定影響，同時基金的倉位異動也直接作用著股票二級市場走勢，股價的漲跌也與基金凈值關(guān)聯(lián)密切。在選股上，100只左右通常根據(jù)市值排名決定，另有30只則根據(jù)基金持股占流通股本的比例決定。截至1月25日，130只股票總股本為11707.03億股；流通A股為9381.60億股，總市值、流通市值分別為10.53萬億元、8.40萬億元，分別占滬深兩市A股總市值、流通市值比例為24.12%、24.31%。

（來源：證券日報）