私募行業(yè)蓬勃發(fā)展，從2003年的私募基金合法身份都未明確發(fā)展到今天，在備案制助推下私募基金迎來大擴(kuò)容時(shí)代，2015年，私募基金管理人突破2萬家，其中私募證券投資基金管理人突破1萬家，管理規(guī)模達(dá)2.5萬億。朝陽永續(xù)有幸參與和見證了中國(guó)私募行業(yè)不斷壯大的過程。

我們看到，近些年，以私募基金為代表的投資理財(cái)產(chǎn)品迅速發(fā)展壯大。而他們的投資理念與業(yè)績(jī)也一直是專業(yè)基金研究者和投資者關(guān)注的熱點(diǎn)，但由于非公開渠道發(fā)行、信息披露相對(duì)不透明等因素制約，讓投資者敬而遠(yuǎn)之同時(shí)也制約了行業(yè)自身發(fā)展。朝陽永續(xù)私募數(shù)據(jù)庫(kù)填補(bǔ)了這一信息空白，最早的私募數(shù)據(jù)可追溯到2003年，嚴(yán)謹(jǐn)?shù)臄?shù)據(jù)處理、檢驗(yàn)流程，成就了目前國(guó)內(nèi)最全私募數(shù)據(jù)庫(kù)。在準(zhǔn)確性、及時(shí)性、完整性方面都有著不可比擬的優(yōu)勢(shì)。各主要產(chǎn)品類型收錄數(shù)量均好于市場(chǎng)同類產(chǎn)品。此外，朝陽永續(xù)自2006年舉辦中國(guó)私募基金風(fēng)云榜，也以公開、公正、公平的評(píng)選流程，為私募陽光化發(fā)聲，至今已成功舉辦十屆。

國(guó)內(nèi)主流的私募研究機(jī)構(gòu)，均以朝陽永續(xù)的私募數(shù)據(jù)庫(kù)為基礎(chǔ)研究庫(kù)。主流賣方研究機(jī)構(gòu)，如：國(guó)金證券、國(guó)泰君安、中金……;主流金融機(jī)構(gòu)，如華夏基金、華寶信托……;知名第三方銷售機(jī)構(gòu)，如：朝陽財(cái)富……;此外，福布斯雜志最佳分析師評(píng)選，也以朝陽永續(xù)私募數(shù)據(jù)源。彰顯朝陽永續(xù)私募數(shù)據(jù)庫(kù)在業(yè)內(nèi)的專業(yè)、全面、權(quán)威性等。

隨著行業(yè)的不斷發(fā)展壯大，新產(chǎn)品的不斷涌現(xiàn)，私募產(chǎn)品的分類也將極為復(fù)雜，分類體系也應(yīng)該隨著行業(yè)的發(fā)展而變化。而且目前行業(yè)內(nèi)對(duì)基金分類規(guī)則沒有統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)，而且分類較為凌亂。為此，朝陽永續(xù)基于對(duì)私募行業(yè)的長(zhǎng)期跟蹤研究，依托2006年開始沉淀的強(qiáng)大的私募數(shù)據(jù)庫(kù)，對(duì)國(guó)內(nèi)私募基金按七個(gè)維度進(jìn)行細(xì)分類，幾乎能覆蓋市場(chǎng)所有產(chǎn)品類型，能滿足大部分投資者需求。尤其對(duì)投資策略、投資標(biāo)的等針對(duì)市場(chǎng)的應(yīng)用型分類進(jìn)行細(xì)化，以方便投資者更準(zhǔn)確的認(rèn)知。

上期已經(jīng)和大家分享過私募基金按投資策略分類相關(guān)信息，今天和大家再分享下按投資標(biāo)的分類相關(guān)知識(shí)。

朝陽永續(xù)經(jīng)過精細(xì)梳理對(duì)目前產(chǎn)品投資標(biāo)的進(jìn)行分類細(xì)化，主要分為:基金、股票型、債券等固定收益、混合型、海外資產(chǎn)、貨幣型、指數(shù)型、新三板、期貨、期權(quán)等。

以下將對(duì)各分類進(jìn)行詳細(xì)闡述，供參考。

一、基金

投資標(biāo)的主要為各類基金，包括公募基金和私募基金

二、股票型

投資標(biāo)的為上市公司股票。主要收益為股票上漲的資本利得?；饍糁惦S投資的股票市價(jià)漲跌而變動(dòng)。風(fēng)險(xiǎn)較債券基金、貨幣市場(chǎng)基金為高,相對(duì)可期望的報(bào)酬也較高。股票型基金依投資標(biāo)的產(chǎn)業(yè),又可分為各種產(chǎn)業(yè)型基金,常見的分類包括高科技股、生物科技股、工業(yè)類股、地產(chǎn)類股、公用類股、通訊類股等。

代表機(jī)構(gòu):展博投資、中睿合銀、原點(diǎn)資產(chǎn)等

三、債券等固定收益

投資標(biāo)的以債券為主。利息收入為債券型基金的主要收益來源。匯率的變化以及債券市場(chǎng)價(jià)格的波動(dòng),也影響整體的基金投資回報(bào)率。通常預(yù)期市場(chǎng)的利率將下跌時(shí),債券市場(chǎng)價(jià)格便會(huì)上揚(yáng)；利率上漲,債券的價(jià)格就下跌。所以,債券型基金并不是穩(wěn)賺不賠的,仍然有風(fēng)險(xiǎn)存在。

代表機(jī)構(gòu):鵬揚(yáng)投資，耀之資產(chǎn)等

四、混合型

混合型基金是在投資組合中既有成長(zhǎng)型股票、收益型股票，又有債券等固定收益投資的共同基金。投資于股票、債券以及貨幣市場(chǎng)工具的基金，且不符合股票型基金和債券型基金的分類標(biāo)準(zhǔn)。根據(jù)股票、債券投資比例以及投資策略的不同，混合型基金又可以分為偏股型基金、偏債型基金、配置型基金等多種類型。

代表機(jī)構(gòu):從容投資，樂瑞資產(chǎn)，映雪投資等

五、海外資產(chǎn)

此類基金主要以配置海外資產(chǎn)為主，大致分為兩類，一是高流動(dòng)性、低風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)，如債券、共同基金等；二是低流動(dòng)性、較高風(fēng)險(xiǎn)的海外私募股權(quán)基金、對(duì)沖基金。

代表機(jī)構(gòu):景林資產(chǎn)，保銀投資等

六、貨幣型

投資標(biāo)的為流動(dòng)性極佳的貨幣市場(chǎng)商品,如365天內(nèi)的存款、國(guó)債、回購(gòu)等。

七、指數(shù)型

指數(shù)基金，顧名思義就是以特定指數(shù)（如滬深300指數(shù)、標(biāo)普500指數(shù)、納斯達(dá)克100指數(shù)、日經(jīng)225指數(shù)等）為標(biāo)的指數(shù)，并以該指數(shù)的成份股為投資對(duì)象，通過購(gòu)買該指數(shù)的全部或部分成份股構(gòu)建投資組合，以追蹤標(biāo)的指數(shù)表現(xiàn)的基金產(chǎn)品。通常而言，指數(shù)基金以減小跟蹤誤差為目的，使投資組合的變動(dòng)趨勢(shì)與標(biāo)的指數(shù)相一致，以取得與標(biāo)的指數(shù)大致相同的收益率。

八、新三板

投資標(biāo)的以新三板股權(quán)為主。可以投資未掛牌新三板股權(quán)，也可認(rèn)購(gòu)已掛牌新三板公司定向增發(fā)。此外，優(yōu)先股、期權(quán)、可轉(zhuǎn)換公司債券都可以成為投資基金的投資標(biāo)的，投資風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較低,存在套利空間。

代表機(jī)構(gòu):理成資產(chǎn)，浙江寬客，少數(shù)派投資等

九、期貨

以期貨為主要投資對(duì)象的投資基金。期貨是一種合約，只需一定的保證金（一般為5%-10%）即可買進(jìn)合約。期貨可以用來套期保值，也可以以小博大，如果預(yù)測(cè)準(zhǔn)確，短期能夠獲得很高的投資回報(bào)；如果預(yù)測(cè)不準(zhǔn)，遭受的損失也很大，具有高風(fēng)險(xiǎn)高收益的特點(diǎn)。因此，期貨基金也是一種高風(fēng)險(xiǎn)的基金。

代表機(jī)構(gòu):混沌投資，凱豐投資，千象資產(chǎn)等

十、期權(quán)

期權(quán)基金是以期權(quán)為主要投資對(duì)象的投資基金。期權(quán)也是一種合約，是指在一定時(shí)期內(nèi)按約定的價(jià)格買入或賣出一定數(shù)量的某種投資標(biāo)的的權(quán)利。（來源：微信號(hào)朝陽永續(xù)）