財政部發(fā)布《關于做好2016年地方政府債券發(fā)行工作的通知》。通知要求，科學合理設定地方債發(fā)行規(guī)模；按照市場化、規(guī)范化原則組織債券發(fā)行；規(guī)范 有序開展地方債公開發(fā)行工作；積極采用定向承銷方式發(fā)行置換債券；進一步加強債券發(fā)行現(xiàn)場管理；改善地方債流動性，推進地方債投資主體多元化；切實做好債 券資金管理和還本付息工作；加強組織領導，確保地方債發(fā)行工作順利完成。

　　通知指出，地方政府發(fā)行新增債券的規(guī)模不得超過財政部下達的當 年本地區(qū)新增債券限額；發(fā)行置換債券的規(guī)模不得超過財政部下達的當年本地區(qū)置換債券發(fā)行規(guī)模上限，執(zhí)行過程中可以根據(jù)實際情況減少當年置換債券發(fā)行規(guī)模。 對于根據(jù)地方政府債務限額管理規(guī)定，利用騰出的債務限額空間發(fā)行債券的，以及通過發(fā)行新的地方債償還到期舊的地方債的，應當在置換債券發(fā)行規(guī)模上限內統(tǒng)籌 考慮。

　　通知還指出，地方財政部門應當根據(jù)資金需求、存量債務到期情況、債券市場狀況等因素，按照各季度債券發(fā)行量大致均衡的原則，科學 安排債券發(fā)行。對于新增債券，地方財政部門應當根據(jù)對應項目資金需求、庫款情況等因素，合理確定發(fā)行進度安排。對于置換債券，在滿足到期存量債務償還需求 的前提下，各地每季度置換債券發(fā)行量原則上控制在當年本地區(qū)置換債券發(fā)行規(guī)模上限的30%以內（累計計算），即截至第一季度末發(fā)行量不得超過30%，截至 第二季度末發(fā)行量不得超過60%，截至第三季度末發(fā)行量不得超過90%。

　　【通知全文】

　　關于做好2016年地方政府債券發(fā)行工作的通知

　　財庫[2016]22號

　　各省、自治區(qū)、直轄市、計劃單列市財政廳（局、委），中央國債登記結算有限責任公司、中國證券登記結算有限責任公司，上海證券交易所、深圳證券交易所：

　根據(jù)《預算法》、《國務院關于加強地方政府性債務管理的意見》（國發(fā)〔2014〕43號）、《財政部關于印發(fā)〈地方政府一般債券發(fā)行管理暫行辦法〉的通 知》（財庫〔2015〕64號）、《財政部關于印發(fā)〈地方政府專項債券發(fā)行管理暫行辦法〉的通知》（財庫〔2015〕83號）等有關規(guī)定，現(xiàn)就做好 2016年地方政府債券（以下簡稱地方債）發(fā)行工作有關事宜通知如下：

　　一、科學合理設定地方債發(fā)行規(guī)模

　?。ㄒ唬┦?、自治區(qū)、直轄市、經(jīng)省政府批準自辦債券發(fā)行的計劃單列市人民政府（以下統(tǒng)稱地方政府）依法自行組織本地區(qū)地方債發(fā)行、利息支付和本金償還。地方債發(fā)行兌付有關工作由地方政府財政部門（以下簡稱地方財政部門）負責辦理。

?。ǘ┑胤秸l(fā)行新增債券的規(guī)模不得超過財政部下達的當年本地區(qū)新增債券限額；發(fā)行置換債券的規(guī)模不得超過財政部下達的當年本地區(qū)置換債券發(fā)行規(guī)模上 限，執(zhí)行過程中可以根據(jù)實際情況減少當年置換債券發(fā)行規(guī)模。對于根據(jù)地方政府債務限額管理規(guī)定，利用騰出的債務限額空間發(fā)行債券的，以及通過發(fā)行新的地方 債償還到期舊的地方債的，應當在置換債券發(fā)行規(guī)模上限內統(tǒng)籌考慮。

　　（三）地方財政部門應當根據(jù)資金需求、存量債務到期情況、債券市場狀 況等因素，按照各季度債券發(fā)行量大致均衡的原則，科學安排債券發(fā)行。對于新增債券，地方財政部門應當根據(jù)對應項目資金需求、庫款情況等因素，合理確定發(fā)行 進度安排。對于置換債券，在滿足到期存量債務償還需求的前提下，各地每季度置換債券發(fā)行量原則上控制在當年本地區(qū)置換債券發(fā)行規(guī)模上限的30%以內（累計 計算），即截至第一季度末發(fā)行量不得超過30%，截至第二季度末發(fā)行量不得超過60%，截至第三季度末發(fā)行量不得超過90%。

　　二、按照市場化、規(guī)范化原則組織債券發(fā)行

　?。ㄒ唬?016年地方債通過公開發(fā)行和定向承銷方式發(fā)行。地方財政部門、地方債承銷團成員（以下簡稱承銷團成員）、信用評級機構及其他相關主體在地方債發(fā)行中應當遵循市場化原則。

　?。ǘ┑胤截斦块T應當按照財政部有關制度規(guī)定，結合本地區(qū)實際情況，規(guī)范完善本地區(qū)地方債發(fā)行有關制度。各地制定的債券招標發(fā)行規(guī)則、發(fā)行兌付辦法等制度文件在一個自然年度內原則上不得更改。

　?。ㄈ┑胤截斦块T應當嚴格執(zhí)行財政部和本地區(qū)制定的地方債發(fā)行有關制度，認真做好地方債發(fā)行工作。

　　三、規(guī)范有序開展地方債公開發(fā)行工作

　（一）公開發(fā)行的地方債主要通過承銷團面向全國銀行間債券市場、證券交易所債券市場發(fā)行。地方財政部門與承銷團成員簽訂的地方債承銷協(xié)議仍在有效期之內 的地區(qū)，可繼續(xù)沿用此前的承銷團；承銷協(xié)議已到期的地區(qū)，應當按有關規(guī)定重新組建承銷團。地方財政部門如需增補承銷團成員，應當提前公布增補通知，按照有 關規(guī)定擇優(yōu)確定增補成員，并及時公布增補結果。

　?。ǘ┕_發(fā)行的地方債應當進行債項信用評級。地方財政部門與信用評級機構簽訂的信用評 級協(xié)議仍在有效期之內的地區(qū)，可繼續(xù)沿用此前選擇的信用評級機構；信用評級協(xié)議已到期的地區(qū)，應當按有關規(guī)定重新選擇信用評級機構，合理設定評級費用標 準，避免信用評級機構采用壓低評級費用等方式進行惡性競爭。信用評級機構應當嚴格遵守有關制度規(guī)定和職業(yè)規(guī)范，不得弄虛作假。

　?。ㄈ┑? 方財政部門應當按照政府信息公開和債券市場監(jiān)管有關規(guī)定，切實做好債券發(fā)行前信息披露、債券發(fā)行結果披露、債券存續(xù)期信息披露、重大事項披露、還本付息披 露等相關工作。同時，應當逐步擴大地方債信息披露內容范圍，在2015年財政部對地方債信息披露相關要求的基礎上，結合實際情況更新有關信息，并增加披露 以下內容：

　　1.披露本地區(qū)財政收支狀況時，按照地方政府本級、全轄（不含省級政府轄區(qū)內單獨發(fā)行地方債的計劃單列市）口徑同時公布近三 年一般公共預算收支、政府性基金預算收支、國有資本經(jīng)營預算收支。其中，2014年數(shù)據(jù)按決算口徑公布，2015年數(shù)據(jù)在決算編制完成之前按預算口徑公 布，在決算編制完成之后按決算口徑公布，2016年數(shù)據(jù)按預算口徑公布。

　　2.披露本地區(qū)地方政府債務狀況時，公布經(jīng)清理甄別確定的截至2014年底、2015年底的地方政府債務余額情況，以及2015年、2016年地方政府債務限額情況。

　　地方財政部門應當按規(guī)定及時披露相關信息，并對信息的真實性、準確性、完整性負責。

　?。ㄋ模┕_發(fā)行的地方債可通過招標和公開承銷兩種方式發(fā)行。單一期次債券發(fā)行額在5億元以上（含5億元）的應當通過招標方式發(fā)行。

　采用招標方式發(fā)行地方債時，地方財政部門應當制定招標發(fā)行規(guī)則，并合理設定承銷團成員最低投標限額、最低承銷限額、最高投標限額、債券投標利率區(qū)間上下 限等技術參數(shù)，其中單個承銷團成員最高投標限額不得超過每期債券發(fā)行量的30%，投標利率區(qū)間下限不得低于發(fā)行日前1至5個工作日相同待償期記賬式國債收 益率平均值。競爭性招標時間原則上為40分鐘。

　　地方債繳款日為招標日（T日）后第一個工作日（即T+1日），承銷團成員不遲于繳款日將 發(fā)行款繳入發(fā)行文件中規(guī)定的國家金庫XX?。ㄗ灾螀^(qū)、直轄市、計劃單列市）分庫對應賬戶。債權登記日為招標日后第二個工作日（即T+2日），地方財政部門 于債權登記日按約定方式通知登記結算機構辦理債權確認。地方債上市日為招標日后第三個工作日（即T+3日）。

　　四、積極采用定向承銷方式發(fā)行置換債券

?。ㄒ唬τ诘胤秸媪總鶆罩械你y行貸款部分，地方財政部門應當與銀行貸款對應債權人協(xié)商后，采用定向承銷方式發(fā)行置換債券予以置換；對于地方政府存量 債務中向信托、證券、保險等其他機構融資形成的債務，經(jīng)各方協(xié)商一致，地方財政部門也應積極采用定向承銷方式發(fā)行置換債券予以置換。

（二）地方財政部門應當積極與存量債務債權人協(xié)商，盡早確定采用定向承銷方式發(fā)行債券置換的存量債務范圍，并加強負責債務預算管理與債券發(fā)行管理等內設機 構之間的溝通協(xié)調，同時，應當與當?shù)刂袊嗣胥y行分支機構、銀監(jiān)局密切配合，共同推動定向承銷工作順利開展。相關金融機構應當按有關規(guī)定積極參與地方債定 向承銷工作。

　?。ㄈ┑胤截斦块T應當合理設定債券發(fā)行時間。擬采用定向承銷方式發(fā)行債券置換的存量債務，如在債券發(fā)行時尚未到期，地方財政部門應當提前與相關各方協(xié)商確定原債務結息時間、計息方法等，做好相關準備工作。

　　（四）地方財政部門應當與簿記管理人協(xié)商合理確定簿記建檔規(guī)則。簿記管理人負責簿記建檔具體運行，簿記建檔競爭性申購時間原則上為40分鐘。

　　五、進一步加強債券發(fā)行現(xiàn)場管理

　（一）財政部授權中央國債登記結算有限責任公司（以下簡稱國債登記公司）為財政部國債發(fā)行招投標系統(tǒng)技術支持部門，授權上海證券交易所、深圳證券交易所 為財政部證券交易所國債發(fā)行招投標系統(tǒng)技術支持部門。技術支持部門為發(fā)行現(xiàn)場提供技術支持、信息安全維護及現(xiàn)場保障等服務。

　?。ǘ┑胤絺l(fā)行現(xiàn)場區(qū)域包括操作區(qū)和觀摩區(qū)。發(fā)行現(xiàn)場應當與其他區(qū)域嚴格隔離，并在債券發(fā)行全程實施必要的無線電屏蔽。

?。ㄈ└鞯貞斉沙霰O(jiān)督員負責監(jiān)督發(fā)行現(xiàn)場相關工作合規(guī)有序進行，其中至少有一名非財政部門監(jiān)督員在操作區(qū)監(jiān)督。財政部可派出觀察員現(xiàn)場觀察發(fā)行情況， 財政部觀察員由財政部國庫司或財政部國庫司委托發(fā)債地區(qū)當?shù)刎斦O(jiān)察專員辦事處派出。采用招標方式發(fā)行時，金融機構人員不得進入發(fā)行現(xiàn)場；采用定向承銷方 式發(fā)行時，除簿記管理人外，其他金融機構人員不得進入發(fā)行現(xiàn)場。地方財政部門應當嚴格控制發(fā)行現(xiàn)場人數(shù)，并不遲于發(fā)行日前兩個工作日，將進入發(fā)行現(xiàn)場的發(fā) 行人員、簿記管理人、監(jiān)督員、觀察員名單提供給技術支持部門并抄送財政部。

　?。ㄋ模┌l(fā)行人員、簿記管理人、監(jiān)督員、觀察員應當于發(fā)行開始 前進入發(fā)行現(xiàn)場，不得攜帶任何有通訊功能的設備，并履行登記手續(xù)。債券發(fā)行過程中，進入發(fā)行現(xiàn)場的人員均不得離開，不得違反規(guī)定對外泄露發(fā)行信息。技術支 持人員應當于發(fā)行開始前離開發(fā)行現(xiàn)場。發(fā)行過程中如需技術支持人員幫助，發(fā)行人員或簿記管理人在征得監(jiān)督員同意后，使用專用固定電話通知技術支持人員進入 發(fā)行現(xiàn)場。

　　（五）發(fā)行人員應當如實填寫發(fā)行現(xiàn)場情況記錄表，詳細記錄進入操作區(qū)人員、進入時間、競爭性招標（或申購）期間有無離開、通訊設備是否已交、固定電話使用情況等，并由監(jiān)督員簽字確認。

　?。┘夹g支持部門應當核對實際進入發(fā)行現(xiàn)場的人員與報備的人員名單，妥善保管進入發(fā)行現(xiàn)場人員的通訊設備，并做好發(fā)行現(xiàn)場技術支持服務，在發(fā)行過程中安排人員在操作區(qū)和觀摩區(qū)附近值守。

　　六、改善地方債流動性，推進地方債投資主體多元化

　?。ㄒ唬┑胤截斦块T應當積極推動本地區(qū)承銷團成員參與地方債二級市場交易，鼓勵承銷團成員之間在回購等業(yè)務中接受地方債作為抵（質）押品。地方財政部門開展承銷團組建和管理相關工作時，應當將相關金融機構參與地方債二級市場交易情況作為重要參考。

　?。ǘ┕膭罹邆錀l件的地區(qū)開展在上海等自由貿易試驗區(qū)發(fā)行地方債試點工作，在符合有關規(guī)定的前提下吸引外資法人金融機構參與自由貿易試驗區(qū)地方債發(fā)行，積極探索積累可復制、可推廣的經(jīng)驗。

　?。ㄈ┕膭畹胤截斦块T在合法合規(guī)、風險可控的前提下，研究探索面向社會保險基金、住房公積金、企業(yè)年金、職業(yè)年金、保險公司等機構投資者和個人投資者發(fā)行地方債。

　　七、切實做好債券資金管理和還本付息工作

?。ㄒ唬┎捎霉_發(fā)行方式發(fā)行的置換債券資金，只能用于償還清理甄別確定的截至2015年12月31日地方政府債務的本金，以及清理甄別確定的截至 2014年12月31日地方政府或有債務本金按照《財政部關于對地方政府債務實行限額管理的實施意見》（財預〔2015〕225號）規(guī)定可以轉化為地方政 府債務的部分，對違規(guī)改變置換債券資金用途的行為，依法依規(guī)嚴肅處理。本級財政部門、存量債務債權人、債務人、有關主管部門應當共同簽訂協(xié)議，明確還款金 額、還款時間及相關責任等，由地方各級財政部門按照財政國庫管理制度有關規(guī)定、協(xié)議約定和償債進度直接支付給債權人。地方各級財政部門應當提前與存量債務 債權人、債務人等溝通協(xié)商，做好償債相關準備工作，尤其是置換未到期存量債務的，必須提前與債權人協(xié)商一致。置換工作要及時組織執(zhí)行，防止債券資金在國庫 中沉淀。

　?。ǘM在2016年采用公開發(fā)行方式發(fā)行債券置換的存量債務，如在債券發(fā)行前到期，在嚴格保障財政支付需要的前提下，庫款余額超過一個半月庫款支付水平的地區(qū)，地方財政部門可以在債券發(fā)行之前在債券發(fā)行額內予以墊付。置換債券發(fā)行后，要及時將資金回補國庫。

　?。ㄈ┑胤截斦块T要高度重視，強化債券償還主體責任，制定完善地方債還本付息相關制度，準確編制還本付息計劃，提前落實并及時足額撥付還本付息資金，切實維護政府債券信譽。

　　（四）國債登記公司等登記結算機構應當加強對地方財政部門還本付息工作的服務，及時準確提供地方債還本付息相關信息。

　　八、加強組織領導，確保地方債發(fā)行工作順利完成

　（一）地方財政部門應當于每季度最后一個月15日之前，向財政部報送下季度存量債務分月到期量和地方債發(fā)行初步安排（包括季度計劃發(fā)行量和初步發(fā)行時間 等），財政部匯總各地情況后及時反饋地方財政部門，作為地方財政部門制訂具體發(fā)行計劃的參考。2016年第一季度存量債務分月到期量和置換債券發(fā)行初步安 排，地方財政部門應當于1月31日前向財政部報送。報送格式詳見附件。

　?。ǘ┴斦繉⒆龊玫胤絺l(fā)行與國債發(fā)行平穩(wěn)銜接，對各地區(qū)發(fā)債 進度做必要的組織協(xié)調。地方財政部門應當不遲于發(fā)行日前7個工作日將債券發(fā)行具體安排報財政部備案，財政部統(tǒng)籌把握地方債發(fā)行節(jié)奏和進度，按照“先備案先 得”的原則協(xié)調各地發(fā)行時間等發(fā)行安排。同期限地方債與記賬式國債原則上不在同一時段發(fā)行，不同地區(qū)同期限地方債原則上不在同一時段發(fā)行，同期限一般債券 和專項債券原則上不在同一時段發(fā)行。

　　（三）地方財政部門要高度重視，完善地方債發(fā)行管理相關制度，充實債券發(fā)行管理力量，明確崗位職 責，加強內部控制，規(guī)范操作流程。組建承銷團、開展信息披露和信用評級、組織債券發(fā)行等制度文件原則上應當在對外公布前報財政部備案。在地方債發(fā)行兌付過 程中出現(xiàn)重大事項應當及時向財政部報告。

　?。ㄋ模﹤l(fā)行完畢后，地方財政部門及財政部駐各地財政監(jiān)察專員辦事處應當及時對債券資金使用情況進行跟蹤監(jiān)控。

　地方債發(fā)行其他相關事宜，按照《財政部關于做好2015年地方政府一般債券發(fā)行工作的通知》（財庫〔2015〕68號）、《財政部關于做好2015年地 方政府專項債券發(fā)行工作的通知》（財庫〔2015〕85號）、《財政部 中國人民銀行 銀監(jiān)會關于2015年采用定向承銷方式發(fā)行地方政府債券有關事宜的通知》（財庫〔2015〕102號）等有關規(guī)定執(zhí)行。

　　財政部

　　2016年1月25日