下折潮再現(xiàn) 1月份分級(jí)基金規(guī)模銳減

去年行情走高，帶有杠桿的分級(jí)基金成為牛市中投資者喜愛(ài)的品種，其份額也大規(guī)模飆升。但是今年1月以來(lái)的一波大跌之后，分級(jí)基金遭遇“杠桿熊”，整體損失慘重，頻現(xiàn)下折潮，規(guī)模也大幅縮水。

根據(jù)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至1月29日，分級(jí)基金A、B份額場(chǎng)內(nèi)規(guī)模合計(jì)為1090.91億份，相較去年末的規(guī)模已縮水29.08億份。

回顧1月份，上證綜指暴跌22.65%，創(chuàng)八年以來(lái)最大單月跌幅。指數(shù)的持續(xù)大跌，導(dǎo)致大量分級(jí)B下折潮頻現(xiàn)。這主要是因?yàn)?，由于杠桿助跌作用，母基金下跌之時(shí)，B類(lèi)基金往往跌幅更深，這也就使得B類(lèi)基金頻現(xiàn)大面積跌停的局面，部分甚至遭遇高溢價(jià)下折。

比如，2016開(kāi)年第一個(gè)交易日，也是實(shí)現(xiàn)熔斷機(jī)制的第一天，創(chuàng)業(yè)股B就遭遇下折，隨后，券商B級(jí)、可轉(zhuǎn)債B、電子B等也都紛紛下折。就在1月的最后一個(gè)交易日，又有9只分級(jí)基金再度折戟，這其中包括當(dāng)前規(guī)模最大的分級(jí)基金富國(guó)軍工分級(jí)。

根據(jù)統(tǒng)計(jì)，143只B類(lèi)股基里，跌幅超過(guò)50%的就有55只，占比將近四成，跌幅超過(guò)60%的有19只，占比13.29%。還有深成指B、軍工B、網(wǎng)金B(yǎng)三只基金跌幅超過(guò)70%。

與B基金凈值大幅下跌相伴的是分級(jí)基金規(guī)模的銳減。根據(jù)數(shù)據(jù)，截至1月底，分級(jí)基金A份額和B份額場(chǎng)內(nèi)規(guī)模合計(jì)為1090.91億份，相較去年底已縮水29.08億份，相比2015年6月鼎盛時(shí)期更是已經(jīng)縮水七成有余。

具體到單只基金，1月里份額縮水最快的是鵬華中證證券分級(jí)，A、B份額均銳減30.42億份，目前各自?xún)H剩7.17億份，縮水幅度高達(dá)80.90%。該基金成立于2015年5月，此前該基金規(guī)模一直在4億份左右，經(jīng)歷去年四季度之后規(guī)模大幅攀升至37.60億份。然而，1月份的大跌使得它規(guī)模銳減，目前已不足巔峰時(shí)期的兩成。業(yè)內(nèi)人士表示，一般而言，規(guī)模較大的產(chǎn)品往往流動(dòng)性也比較好。鵬華中證證券分級(jí)的大規(guī)?？s水使該基金的流動(dòng)性面臨挑戰(zhàn)。

實(shí)際上，經(jīng)過(guò)連續(xù)的下折，部分流動(dòng)性不佳的分級(jí)基金遭遇重創(chuàng)，資金流出趨勢(shì)明顯，小規(guī)?；鹑諠u“僵尸化”。

1月34家公司大股東減持 套現(xiàn)65億

證監(jiān)會(huì)發(fā)布減持新規(guī)并自1月9日起實(shí)施后，共有34家公司大股東進(jìn)行減持，合計(jì)套現(xiàn)65億元。

滬指經(jīng)歷自5178點(diǎn)的極端行情后，去年7月8日證監(jiān)會(huì)發(fā)文禁止上市公司大股東、董監(jiān)高等6個(gè)月內(nèi)減持，今年1月初減持禁令到期，減持洪峰成為懸在A股頭上的一把利劍，為防范集中減持壓力，證監(jiān)會(huì)制定減持新規(guī)，對(duì)股東減持實(shí)行疏堵結(jié)合，要求上市公司大股東在三個(gè)月內(nèi)通過(guò)集中競(jìng)價(jià)交易減持股份不得超過(guò)公司總股本的1%，并需提前披露減持計(jì)劃，保留了大宗交易、協(xié)議轉(zhuǎn)讓等減持途徑。

證券時(shí)報(bào)·數(shù)據(jù)寶統(tǒng)計(jì)，減持新規(guī)實(shí)施后，上市公司股東態(tài)度迥異，多家公司控股股東、實(shí)際控制人等承諾不減持，也有近30家公司發(fā)布了股東減持計(jì)劃，而34家公司大股東則付諸實(shí)施。公告顯示，1月來(lái)上市公司大股東共有64筆減持記錄，合計(jì)減持量3.9億股，按減持均價(jià)或股權(quán)變動(dòng)日收盤(pán)價(jià)計(jì)算，套現(xiàn)金額合計(jì)65億元。

1月來(lái)遭減持的公司中，套現(xiàn)金額億元以上的共有19家，中毅達(dá)大股東套現(xiàn)金額居首，1月來(lái)公司第二大、第三大股東累計(jì)減持8次，合計(jì)套現(xiàn)9.84億元；其次是中源協(xié)和，1月14日、15日公司控股股東德源投資通過(guò)大宗交易累計(jì)減持1900萬(wàn)股，套現(xiàn)金額7.67億元。

以減持后持股量占總股本比例統(tǒng)計(jì)，隆華節(jié)能、信威集團(tuán)、華懋科技等多家公司大股東本月減持后持股比例已低于5%。比如隆華節(jié)能大股東楊媛此前持股比例為5.62%，本月連續(xù)減持三次，共減持320萬(wàn)股，最新持股比例已降至4.9%。

由于新規(guī)對(duì)大股東集中競(jìng)價(jià)減持比例進(jìn)行了限制，并需提前披露，而交易所又規(guī)定通過(guò)協(xié)議轉(zhuǎn)讓方式減持，單個(gè)受讓方的受讓比例不得低于5%，因此1月來(lái)僅有同大股份、商業(yè)城等極少數(shù)公司的股東通過(guò)競(jìng)價(jià)交易進(jìn)行減持，其余公司大股東主要借助大宗交易減持。大宗交易成為大股東減持的主要途徑后，減持價(jià)格也以折價(jià)成交為主。1月以來(lái)明確公告了減持價(jià)格的減持記錄中，減持價(jià)較當(dāng)日收盤(pán)價(jià)折價(jià)10%以上的減持就有10筆。

以遭減持公司所屬板塊來(lái)看，1月來(lái)中小板、創(chuàng)業(yè)板公司股東減持動(dòng)力較強(qiáng)，分別有11家、13家公司大股東進(jìn)行減持，主板遭大股東減持的公司有10家。