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2/3私募面臨資格撤銷?! 這就是原因!

基金來源:中商情報網(wǎng)時間:2016年02月06日 13:57 編輯:中商情報網(wǎng)

2月5日下午,中國基金業(yè)協(xié)會發(fā)布《關(guān)于進一步規(guī)范私募基金管理人登記若干事項的公告》,即可又引來私募小伙伴們紛紛轉(zhuǎn)發(fā)。

這兩天基金君看到,協(xié)會陸續(xù)出臺了私募內(nèi)控指引、私募信息披露管理辦法等多個文件,年底政策密集發(fā)布期令人浮想聯(lián)翩,監(jiān)管來了,2016年行業(yè)將發(fā)生巨大變革。

一晃私募備案登記工作開展已有兩年了,看著私募行業(yè)的逐步發(fā)展、壯大,被認可、在規(guī)范,相信每一個從業(yè)人員內(nèi)心都是感慨萬千的?;鹁q記得,兩年前協(xié)會頒發(fā)首批50家私募基金管理人牌照,不少老牌私募人士拿到以后都很激動,私募行業(yè)經(jīng)歷了十年風(fēng)雨路,如今終于成為正規(guī)軍。

基金君看到,今天協(xié)會公布的數(shù)據(jù),截至2016年1月底,已登記私募基金管理人25841家,已備案私募基金25461只,認繳規(guī)模5.34萬億元,實繳規(guī)模4.29萬億元,私募基金行業(yè)的從業(yè)人員38.99萬人。經(jīng)歷前兩年牛市,基金君周圍的朋友也有不少“奔私”創(chuàng)業(yè),真正在經(jīng)歷著一個私募大時代。

抒發(fā)了那么多情懷,基金君也得言歸正傳,大家一起來看看最新監(jiān)管的聲音,用心解讀以了解政策方向。

《關(guān)于進一步規(guī)范私募基金管理人登記若干事項的公告》(以下簡稱《公告》),細看下來,主要有幾個點,一是私募以后不再發(fā)放紙質(zhì)、電子牌照了,避免征信亂象;二是拿了牌照不發(fā)產(chǎn)品的要被取消資格;三是不及時報送季度、年度等信息要被列入異常機構(gòu);四是私募要出具法律意見書;五是私募至少2名高管要有基金從業(yè)資格。

私募不發(fā)紙質(zhì)、電子牌照了打擊非法征信

首先《公告》說了,以后協(xié)會不再出具私募基金管理人登記電子證明,此前發(fā)放的紙質(zhì)私募基金管理人登記證書、私募基金管理人登記電子證明不再作為辦理相關(guān)業(yè)務(wù)的證明文件。

基金君知道,一些私募拿著協(xié)會的牌照玩壞了,夸大宣傳自己是經(jīng)過權(quán)威部門認證的,來達到自我征信的效果,從事P2P、民間借貸、擔(dān)保、非法集資等,還有的甚至倒賣牌照,非法辦理。這些都對行業(yè)造成很大傷害,也有違了備案的初衷。盡管協(xié)會一再強調(diào)了很多次,還在協(xié)會網(wǎng)站鄭重公布,但亂象依舊不斷?,F(xiàn)在協(xié)會索性不再頒布這樣的牌照,只做備案登記。

2/3私募面臨資格撤銷 拿了牌照不發(fā)產(chǎn)品要取消資格

《公告》規(guī)定,登記了私募基金管理人,但是在一定期限內(nèi)沒有備案產(chǎn)品的,就要被注銷私募管理人資格了。

具體情形有三種,一是新登記的私募,如果6個月內(nèi)仍未備案首只產(chǎn)品;二是登記滿了12個月的私募,在今年5月1日前還沒有備案產(chǎn)品;三是登記沒滿12個月,在今年8月1日前沒有備案產(chǎn)品。這些統(tǒng)統(tǒng)要被注銷原來的牌照。

原來私募有兩萬多家,但協(xié)會通過調(diào)查發(fā)現(xiàn),竟然有69%的私募基金管理人已經(jīng)登記但是未備案基金,數(shù)量超過1.7萬家。不少機構(gòu)最初不管三七二十一,快速、盲目登記牌照,有的甚至沒有實繳的注冊資金,為自己開展別的業(yè)務(wù)做背書,已經(jīng)欺騙了一大幫投資者,尤其是一些私募股權(quán)機構(gòu)。

基金君覺得,這么做是為了杜絕一些沒有實質(zhì)業(yè)務(wù)開展的私募,拿著牌照四處招搖撞騙,你必須要在管理產(chǎn)品、真正做投資,人家才能讓你持牌,而且產(chǎn)品需要經(jīng)過協(xié)會備案。有個私募小伙伴告訴基金君,現(xiàn)在私募產(chǎn)品備案要求也在提高,材料不完整、程序有問題的都不讓備案?,F(xiàn)在加強管理,正好洗掉一批不好好做投資的機構(gòu)。

不及時報送信息者將被列入異常機構(gòu)名單

《公告》規(guī)定,私募管理人要及時通過備案登記系統(tǒng)報送私募產(chǎn)品的季度、年度和重大事項信息,進行及時更新。如果做不到,會被暫停受理產(chǎn)品備案申請,如果累計達到2次的,要被列入異常機構(gòu)名單,并對外公示。另外,違反了企業(yè)信息公示暫行條例》相關(guān)規(guī)定,被列入企業(yè)信用信息公示系統(tǒng)嚴重違法企業(yè)公示名單的,產(chǎn)品備案不了了,自己也登記不了了。

有些私募覺得備案后就一勞永逸,然后從來不更新信息,不報季度、年度運行情況,產(chǎn)品發(fā)生的重大問題,甚至他們的客戶也不知道自己的產(chǎn)品運行如何,公司是否還在運作,經(jīng)常要到出了問題時才知道原來資金被亂用。另外,有些機構(gòu)不如實填報信息,到處注冊多個關(guān)聯(lián)機構(gòu),動不動就玩消失、失聯(lián)。及時報送信息,通過程序上的連續(xù)性、信息的公開透明,保證投資者不至于處于信息真空情況,好壞都有說法。

但有些私募存在不太適應(yīng)信息持續(xù)報告制度,沒有形成自覺性和合規(guī)意識等問題,導(dǎo)致私募行業(yè)整體統(tǒng)計數(shù)據(jù)不完整、不連續(xù)、甚至失真。這該如何是好?監(jiān)管的意思是通過相關(guān)懲罰措施,慢慢就形成習(xí)慣了。

提交法律意見書

《公告》規(guī)定,新私募申請備案、老私募發(fā)產(chǎn)品,還有出現(xiàn)控股股東、實際控制人變更等重大事項時,都要提交《私募基金管理人登記法律意見書》。

意見書要對私募的登記申請材料、工商登記情況、專業(yè)化經(jīng)營情況、股權(quán)結(jié)構(gòu)、實際控制人、關(guān)聯(lián)方及分支機構(gòu)情況、運營基本設(shè)施和條件、風(fēng)險管理制度和內(nèi)部控制制度、外包情況、合法合規(guī)情況、高管人員資質(zhì)情況等逐項發(fā)表結(jié)論性意見。

基金君認為,法律意見書等于是借用律師事務(wù)所的力量來辦事。實際情況中,基金君也接觸到協(xié)會和律所的多項合作,原來在備案過程中,確實碰上過有些私募提交材料不真實、不準確等事情,在加強監(jiān)管的過程中,協(xié)會需要借助外部的力量來幫忙審核私募資格,依靠第三方的專業(yè)性進行盡職調(diào)查,專業(yè)的人辦專業(yè)的事,這樣備案的私募機構(gòu)資質(zhì)會更加穩(wěn)妥。

至少2名高管要基金從業(yè)資格證

《公告》規(guī)定,做股票等證券投資的私募高管人員都應(yīng)該要基金從業(yè)資格,而不是證券投資的,也至少要有2名高管有基金從業(yè)資格,法定代表人\執(zhí)行事務(wù)合伙人(委派代表)、合規(guī)\風(fēng)控負責(zé)人則是必須有的。另外,合規(guī)\風(fēng)控負責(zé)人不得從事投資業(yè)務(wù)。

同時,協(xié)會還對高管拿證做了規(guī)定,不僅要通過基金從業(yè)資格考試,還要最近三年從事投資管理,并且資管年均規(guī)模在1000萬元以上等。

原來瀏覽協(xié)會網(wǎng)站時,基金君確實發(fā)現(xiàn)不少私募的高管(除了原來公募出來的,本來就考過,無壓力)都沒有從業(yè)資格證,成為風(fēng)險提示,尤其是一些民間派的私募人士?,F(xiàn)在協(xié)會把這項考試納入旗下,也是為了方便私募小伙伴去考,基金君身邊就有私募小伙伴最近在抓緊看書,考從業(yè)資格證,不拖組織后腿。

基金君認為,基金從業(yè)資格證是進入基金行業(yè)基本門檻,而高管作為精英人才,更應(yīng)該起到表率作用,加強自律。現(xiàn)在好多做股票的私募其實都已經(jīng)拿資格證了,重災(zāi)區(qū)是股權(quán)投資、創(chuàng)業(yè)投資這一塊,高管缺乏職業(yè)道德、合規(guī)意識和專業(yè)能力,有些根本不懂金融的人還去搞投資,連客戶都不放心。

其實協(xié)會在這方面已經(jīng)放寬要求了,股權(quán)私募只要兩個高管取得就可以,而且證券從業(yè)資格等其他資格證也能受到認可,但要加考一門職業(yè)道德方面的考試。

看完了正規(guī)的解讀,來聽聽私募民間的聲音吧,其實私募對于新規(guī)出臺還是有很多疑問的。

羊年最后一個交易日,金融民工們掃了一眼平平無奇的股市,紛紛嘆了口氣準備回家過年~不想敬業(yè)的中基協(xié)卻扔出了個更大的炸彈——進一步私募規(guī)范基金管理人登記……

瞬間在各大討論群引爆。

心一下子跳到嗓子眼的私募同志們迫不及待逐條逐項仔細閱讀,各抒己見展開熱烈討論。有些疑問在討論中似乎是得到了答案,有些一時都無從得解……

私募A:各類私募基金管理人的合規(guī)\風(fēng)控負責(zé)人不得從事投資業(yè)務(wù)。這句話,風(fēng)控負責(zé)人能不能炒股票炒期貨?

私募B:我也是這么解讀的風(fēng)險隔離措施

私募C:按照對證券和期貨公司的風(fēng)控要求管理私募基金吧

私募A:那這句話的意思,到底是風(fēng)控負責(zé)人完全不能自己買賣股票期貨,還是風(fēng)控負責(zé)人不能參與到公司的投資業(yè)務(wù)中去?

私募B:我是參照券商風(fēng)控的監(jiān)管來解讀的,所以理解成不能自己買賣股票

私募C:我覺得應(yīng)該是前者,前者是包括后者的,避免跟客戶的利益沖突,老鼠倉什么的……不過很難真正做到啊

私募Ⅰ:所謂的備案產(chǎn)品指的是自己發(fā)行吧?走資管的不算?

私募Ⅱ:走資管您公司沒有備案產(chǎn)品,是由資管通道備案的產(chǎn)品

私募Ⅲ:還是希望有一個明確的說法才好

私募甲:律師意見書怎么出,中國律師事務(wù)所是某個事務(wù)所的名字嗎,還是泛指中國的律師事務(wù)所?

私募乙:應(yīng)該是泛指吧

私募甲:是不是所有事務(wù)所都有資格,還是有特定的證券資格的?

丙:委托一名律師以律師事務(wù)所名義就可以出了,律師事務(wù)所沒有所謂證券資格的說法

(來源:中國基金報 吳君 何婧怡)

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