1會計政策適用問題

擬掛牌企業(yè)在適用會計政策方面常見問題主要體現(xiàn)在：

一方面是錯誤和不當適用，譬如收入確認方法模糊；資產(chǎn)減值準備計提不合規(guī)；長短期投資收益確認方法不合規(guī)；在建工程結(jié)轉(zhuǎn)固定資產(chǎn)時點滯后；借款費用資本化；無形資產(chǎn)長期待攤費用年限；合并會計報表中特殊事項處理不當?shù)取?

另一方面是適用會計政策沒有保持一貫性，譬如隨意變更會計估計；隨意變更固定資產(chǎn)折舊年限；隨意變更壞賬準備計提比例；隨意變更收入確認方法；隨意變更存貨成本結(jié)轉(zhuǎn)方法等等。

對于第一類問題務必糾正和調(diào)整，第二類問題則要注重選擇和堅持。

2會計基礎重視問題

運行規(guī)范，是企業(yè)掛牌新三板的一項基本要求，當然也包括財務規(guī)范。

擬掛牌企業(yè)，特別是民營企業(yè)，在會計基礎方面存在兩個方面的問題：

一方面是有“規(guī)”不依，記錄、憑證、報表的處理不夠規(guī)范，甚至錯誤，內(nèi)容上無法銜接或不夠全面；

另一方面是“內(nèi)外”不一，由于存在融資、稅務等多方面需求，普遍存在幾套帳情況。這不僅讓企業(yè)的運行質(zhì)量和外在形象大打折扣，還勢必影響好企業(yè)掛牌，當然更會影響企業(yè)今后的IPO。

建議嚴格執(zhí)行相關會計準則，充分認識到規(guī)范不是成本，而是收益，養(yǎng)成將所有經(jīng)濟業(yè)務事項納入統(tǒng)一的一套報賬體系內(nèi)的意識和習慣。

3內(nèi)部控制提升問題

企業(yè)內(nèi)部控制是主辦券商盡職調(diào)查和內(nèi)核時關注的重點，也是證券業(yè)協(xié)會等主管備案審查的機構評價的核心。

從內(nèi)部控制的范圍來看，包括融資控制、投資控制、費用控制、盈利控制、資金控制、分配控制、風險控制等；

從內(nèi)部控制的途徑來看，包括公司治理機制、職責授權控制、預算控制制度、業(yè)務程序控制、道德風險控制、不相容職務分離控制等。

一般來說，內(nèi)部控制的類型分為約束型控制（或集權型控制）和激勵型控制（或分權型控制）。通常情況下，中小型企業(yè)以前者為主，規(guī)模型企業(yè)可采取后者。

另外，內(nèi)部控制不僅要有制度，而且要有執(zhí)行和監(jiān)督，并且有記錄和反饋，否則仍然會流于形式，影響掛牌。

4企業(yè)盈利規(guī)劃問題

雖然新三板掛牌條件中并無明確的財務指標要求，對企業(yè)是否盈利也無硬性規(guī)定，但對于企業(yè)進入資本市場的客觀需要來說，企業(yè)盈利的持續(xù)性、合理性和成長性都顯得至關重要。

因此，要對企業(yè)盈利提前規(guī)劃，并從政策適用、市場配套、費用分配、成本核算方面提供系統(tǒng)保障。

盈利規(guī)劃主要包含盈利規(guī)模、盈利能力、盈利增長速度三個方面，必須考慮與資產(chǎn)負債、資金周轉(zhuǎn)等各項財務比率和指標形成聯(lián)動和統(tǒng)一。

從真正有利于企業(yè)發(fā)展和掛牌備案的角度來看，盈利規(guī)劃切忌人為“包裝”，而是要注重其內(nèi)在合理性和后續(xù)發(fā)展?jié)摿Φ谋３帧?

5資本負債結(jié)構問題

資本負債的結(jié)構主要涉及的問題有：權益資本與債務資本構成；股權結(jié)構的集中與分散；負債比例控制與期限的選擇；負債風險與負債收益的控制等。

以最為典型的資產(chǎn)負債率為例，過高將被視為企業(yè)償債能力低、抗風險能力弱，很難滿足掛牌條件，但過低也不一定能順利通過掛牌審核，因為審批部門可能會認為企業(yè)融資需求不大，掛牌的必要性不足。

因此，適度負債有利于約束代理人道德風險和減少代理成本，債權人可對當前企業(yè)所有者保持適度控制權，也更有利于企業(yè)掛牌或IPO融資。因此，基于這樣的考慮，對企業(yè)的資產(chǎn)、負債在掛牌前進行合理重組就顯得格外重要。

6稅收方案籌劃問題

稅收問題是困擾擬掛牌企業(yè)的一個大問題。對于大多數(shù)中小企業(yè)來說，多采取采用內(nèi)外賬方式，利潤并未完全顯現(xiàn)，掛牌前則需要面對稅務處罰和調(diào)賬的影響。

主要涉及的有土地增值稅、固定資產(chǎn)購置稅、營業(yè)收入增值稅、企業(yè)所得稅、股東個人所得稅等項目。如果能夠通過稅務處罰和調(diào)帳的處理解決，還算未構成實質(zhì)性障礙，更多的情況是，一方面因為修補歷史的處理導致稅收成本增加，另一方面卻因為調(diào)整幅度過大被認定為企業(yè)內(nèi)控不力、持續(xù)盈利無保障、公司經(jīng)營缺誠信等，可謂“得不償失”。

因此，稅收規(guī)劃一定要提前考慮，并且要與盈利規(guī)劃避免結(jié)合起來。另外，在籌劃中還要考慮地方性稅收政策和政府補貼對企業(yè)贏利能力的影響問題。

7關聯(lián)交易處理問題

關聯(lián)交易的正面影響反映在可提高企業(yè)競爭力和降低交易成本，負面影響在于內(nèi)幕交易、利潤轉(zhuǎn)移、稅負回避、市場壟斷等。

因此，無論是IPO還是新三板掛牌，對于關聯(lián)交易的審查都非常嚴格。從理想狀況講，有條件的企業(yè)最好能夠完全避免關聯(lián)交易的發(fā)生或盡量減少發(fā)生，但是，絕對的避免關聯(lián)交易背后可能是經(jīng)營受阻、成本增加、競爭力下降。

因此，要辯證的看待關聯(lián)交易，特別要處理好三個方面的問題，一是清楚認識關聯(lián)交易的性質(zhì)和范圍；二是盡可能減少不重要的關聯(lián)交易，拒絕不必要和不正常的關聯(lián)交易；三是對關聯(lián)交易的決策程序和財務處理務必要做到合法、規(guī)范、嚴格。

8員工激勵銜接問題

員工激勵，既是一個人力資源方面的管理問題，也是勞動關系方面的法律問題，更是一個財務問題，主要體現(xiàn)在：股從哪里來？股價如何定？錢從哪里來？股往何處去？業(yè)績?nèi)绾慰荚u？行權價可否調(diào)整？會計如何入賬？稅收怎么征收？

這些問題在企業(yè)發(fā)展初期多不被企業(yè)家所重視，或者無暇被顧及，但到了掛牌需要改制時，就自然會蜂擁而至，而往往這個時候的處理難度將瞬間加大。

我們主張，企業(yè)在團隊相對穩(wěn)定后就應該考慮這個問題，并階段性的設計相關法律方案和財務結(jié)構，并且預留出股份空間和資金周轉(zhuǎn)余地。

另外，還應該把員工激勵與與業(yè)績考核、收益預測等因素有機結(jié)合起來。

9素質(zhì)意識提高問題

在與擬掛牌企業(yè)接觸過程中，我們發(fā)現(xiàn)，部分企業(yè)較為規(guī)范，人員配備較為齊整，現(xiàn)代化財務意識相對先進，大部分企業(yè)的財務人員主要分為三種類型：

一類是行政兼管型（即由辦公室主任等行政人員代為處理日常帳目）；

二類是親信操作型（即由企業(yè)老板的親屬和關系方擔任財務人員）；

三類是簡單執(zhí)行型（即雖由專業(yè)財務人員擔任，但實際財務決策均由老板掌握）。

這里面有重經(jīng)營輕管理的思想在作怪，更有老板緊抓財權和人權的意識在起作用，從某種意義上，這些想法都無可厚非，但如果長期以往，專業(yè)意識、現(xiàn)代意識、獨立意識這三個財務工作的命脈將蕩然無存，諸多財務問題將逐漸顯現(xiàn)，因此，要真正解決財務的規(guī)劃問題，還是要從財務人員的素質(zhì)抓起，從老板的意識培養(yǎng)起。（來源：律海揚帆）