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給你一雙慧眼:不是只要高送轉(zhuǎn)就能追(附股)

股票來源:中商情報網(wǎng)時間:2016年02月18日 11:32 編輯:中商情報網(wǎng)

目前年報披露進(jìn)入密集期,二級市場上對高送轉(zhuǎn)概念股的炒作也漸入高潮。統(tǒng)計顯示,過去兩天高送轉(zhuǎn)概念股整體上漲逾7%,收益近乎同期大盤三倍。但是,也不是只要高送轉(zhuǎn)就能追的,我們要小心那些業(yè)績表現(xiàn)差強(qiáng)人意的公司,仔細(xì)選擇投資標(biāo)的。

據(jù)統(tǒng)計,截至昨日兩市有96家上市公司推出了送轉(zhuǎn)比例達(dá)到或者超過“10送10”的分紅預(yù)案,其中“10送15”以上就達(dá)到了50家。對歷年滬深兩市上市公司分紅數(shù)據(jù)對比發(fā)現(xiàn),今年的高送轉(zhuǎn)公司不管是數(shù)量,還是送轉(zhuǎn)的力度,均為近幾年的新高。統(tǒng)計顯示,自2010以來,年報分紅送轉(zhuǎn)方案在10轉(zhuǎn)15股及以上的公司分別為10家、2家、1家、5家和64家,送轉(zhuǎn)比例達(dá)到或超過10:20的公司更是鳳毛麟角,過去5年共計14家。

不過,從上市公司的業(yè)績預(yù)告來看,這些“慷慨解囊”的高送轉(zhuǎn)公司,不乏利潤下滑甚至虧損之流。

據(jù)統(tǒng)計,在已經(jīng)推出“10送轉(zhuǎn)10”及其以上分紅預(yù)案的這96家上市公司中,2015年凈利潤預(yù)告下滑的公司高達(dá)28家,占比29.17%,泡沫風(fēng)險進(jìn)一步凸顯。暫居“分紅王”寶座的勁勝精密就是一個典型的例子。

2016年1月,前三季虧損超過2億元的勁勝精密披露一份10轉(zhuǎn)30的高送轉(zhuǎn)預(yù)案,引發(fā)市場的軒然大波。在收獲了一個漲停板后,深交所第一時間對勁勝精密發(fā)出關(guān)注函,急問“有無減持意圖”,勁勝精密回復(fù)時也明確表示了大股東未來可能減持,所以其此次高送轉(zhuǎn)動機(jī)顯而易見。日前,勁勝精密發(fā)布了業(yè)績快報,報告期內(nèi)公司虧損4.6億元,同比下降718.51%。

業(yè)績低迷的豫光金鉛也送出了“10轉(zhuǎn)20并派現(xiàn)0.13元”紅包,其送股的意圖讓市場質(zhì)疑聲四起。豫光金鉛年報顯示,公司2015年度歸屬于上市公司股東的凈利潤1250.54萬元,同比下降46.66%。

除此以外,太原剛玉、國聯(lián)水產(chǎn)、順威股份、廣田股份等多只凈利潤同比下滑幅度超過50%的上市公司出手也頗為大方。年報預(yù)告顯示,這四家公司的凈利潤同比下降幅度分別達(dá)到了150%、99.11%、95.60%和50%。但其分紅預(yù)案分別是10轉(zhuǎn)10、10轉(zhuǎn)12、10轉(zhuǎn)15派0.1元和10轉(zhuǎn)15。

上交所曾在去年的5月明確指出,失去去業(yè)績支撐的資本公積轉(zhuǎn)增行為,在目前市值管理熱的大背景下,容易淪為上市公司假借市值管理名義、實現(xiàn)其他特定目的的工具。一些績差股拋出高送轉(zhuǎn)預(yù)案后出現(xiàn)暴漲行情,很容易出現(xiàn)股價與業(yè)績嚴(yán)重背離,也有一些借高送轉(zhuǎn)預(yù)案推高股價,為日后的股東減持逃離、或者并購和增發(fā)鋪路。投資者面對火爆的高送轉(zhuǎn)行情,還應(yīng)該保持頭腦冷靜,謹(jǐn)慎參與,避免淪為接盤者。

此外,“高送轉(zhuǎn)”的炒作通常有三波:

第一波是預(yù)期炒作:高送轉(zhuǎn)的方案通常是在年報中公布的,而在這之前市場就已經(jīng)開始尋找具備高送轉(zhuǎn)潛力的個股進(jìn)行提前布局,等待高送轉(zhuǎn)預(yù)告公布之后炒一把。

第二波是年報公布高送轉(zhuǎn)方案后的炒作:隨著年報的陸續(xù)公布,高送轉(zhuǎn)股從預(yù)期開始轉(zhuǎn)為現(xiàn)實,如果行情順利發(fā)展,那么在經(jīng)歷短時間的調(diào)整后,股價將再次拉升,來一波搶權(quán)行情。

第三波是高送轉(zhuǎn)正式實施后的炒作:除完權(quán)后,如果市場走勢良好的話,高送轉(zhuǎn)股存在第三波炒作機(jī)會,即填權(quán)行情。

而其中第一波應(yīng)該是最值得期待的,這里我們按照如下邏輯為大家梳理潛在的高送轉(zhuǎn)標(biāo)的:

(1)較高的凈利潤增速。2005年以來送轉(zhuǎn)企業(yè)整體凈利潤增速在10%以上,篩選2015年3季度歸屬母公司股東凈利潤增速高于10%的企業(yè);

(2)較高的資本公積,篩選個股截止2015年3季度每股資本公積高于3元/股;

(3)總股本數(shù)小于5.5億股;

(4)2015年有定增行為,以及次新股優(yōu)先;

(來源:分級基金網(wǎng) 老黃hyh)

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