猴年開局,海外市場的一度重挫讓QDII基金經(jīng)理們著實感受了一把猴市的“猴”性。而在全球經(jīng)濟依舊缺乏亮點、金融市場“黑天鵝事件”頻現(xiàn)的背景下,QDII基金經(jīng)理的猴年投資之路,或?qū)⒏悠D險。
事實上,在春節(jié)前,正被洶涌“錢潮”淹沒的QDII基金們,已經(jīng)感受到了業(yè)績不佳帶來的壓力。銀河證券基金研究中心的數(shù)據(jù)顯示,截至2月4日,除了QDII商品基金外,其他子分類的QDII基金今年以來均呈現(xiàn)虧損狀態(tài)。其中,以投資亞太市場為主的QDII基金,短短一個月左右時間,平均虧損幅度高達17.45%。
“避險”失靈
雖然在匯率波動的影響下,今年1月份一度出現(xiàn)了大量資金申購QDII的現(xiàn)象,但從業(yè)績表現(xiàn)來看,這些瘋狂涌入QDII的投資者,并沒有達到其“避險”的目的。
銀河證券基金研究中心的業(yè)績?nèi)請?,將目前市場上的QDII基金分成了十二子類,但截至2月4日,春節(jié)前這十二子類中,除了QDII商品基金外,其他子類的QDII基金今年以來均出現(xiàn)不同程度的虧損,其中QDII亞太股票型基金、QDII分級子基金、QDII大中華股票型基金、QDII全球股票型基金等權(quán)益類QDII基金虧損幅度均在10%以上,虧損幅度最高的QDII亞太股票型基金,短短一個月左右時間平均虧損幅度高達17.45%。值得關(guān)注的是,被視為“旱澇保收”的QDII債券型基金,竟然也出現(xiàn)了0.18%的微幅虧損。
某基金分析師指出,由于春節(jié)期間海外市場一度重挫,QDII基金的虧損幅度還會有所擴大??紤]到海外市場仍然存在眾多不確定性,金融市場的劇烈震蕩或?qū)⒀永m(xù)很長一段時間,這對QDII基金的投資帶來了嚴峻的考驗,對于國內(nèi)的投資者而言,暫不具備“避險”功能。
前行艱難
猴年的開局不利,令QDII基金經(jīng)理們意識到,今年的投資或?qū)⒈韧旮鼮槠D難。
上海某QDII基金經(jīng)理向記者表示,與目前A股市場遇到的問題相似,海外股市也存在投資者信心低迷的問題。宏觀經(jīng)濟面上,全球經(jīng)濟都缺乏新的增長點,讓海外股市的上行缺乏基礎(chǔ),與此同時,投資者們對美聯(lián)儲加息的敏感性正與日俱增,加上2008年金融危機的一些“后遺癥”仍在頻頻出現(xiàn),猴年的海外金融市場繼續(xù)劇烈動蕩將是大概率事件。
不過,該基金經(jīng)理也指出,與2008年環(huán)境不同,目前海外市場的金融動蕩并不會引發(fā)全球金融危機,而是經(jīng)濟在復蘇過程中尋找方向的必經(jīng)之路。種種跡象顯示,美聯(lián)儲在加息抉擇上會更加謹慎,這在短期內(nèi)會有利于市場情緒的修復。他認為,目前壓制市場的重要因素之一,是避險情緒高漲,高風險資產(chǎn)如股市仍將承壓。
而對于下一階段的投資方向,上投摩根亞太優(yōu)勢混合基金認為,2016年第一季度需要關(guān)注四個動向:第一,石油價格有長期低價化的風險。除非有主要的產(chǎn)油國如俄羅斯退出市場,或者石油輸出國組織出現(xiàn)減產(chǎn)保油價的動作,否則油價頂多出現(xiàn)反彈,不易出現(xiàn)回升。即使反彈,大概率不會超過一個季度;第二,銀行、保險行業(yè)在2016年的結(jié)構(gòu)性機會,全球的金融板塊可能出現(xiàn)自2008年金融海嘯后最值得期待的行情;第三,亞太市場的消費升級需求,如化妝品與奢侈品的升級、高端醫(yī)療與保險養(yǎng)老的需要等;第四,部分新科技發(fā)展所開發(fā)出的新應(yīng)用,如電動汽車、機器人、新能源以及互聯(lián)網(wǎng)。(來源:中國證券報·中證網(wǎng))
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