2016年2月18日午間，一則“創(chuàng)業(yè)板有股票有退市準(zhǔn)備，注意規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)”的消息在市場(chǎng)上流傳，金亞科技在這則傳言中，被稱為“第一家退市公司”。究其原因，是2015年6月4日及6月5日，金亞科技收到中國(guó)證監(jiān)會(huì)《調(diào)查通知書(shū)》，因公司及實(shí)際控制人涉嫌違反證券法律法規(guī)，決定對(duì)公司及周旭輝進(jìn)行立案調(diào)查。

金亞科技的“退市風(fēng)險(xiǎn)”被持續(xù)發(fā)酵。波及到了今年以來(lái)的10家發(fā)布了暫停上市風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警創(chuàng)業(yè)板股票，其中就包括了創(chuàng)業(yè)板龍頭-同花順。

關(guān)于同花順的退市風(fēng)險(xiǎn)，并非來(lái)自業(yè)績(jī)虧損。跟金亞科技一樣，風(fēng)險(xiǎn)來(lái)自于涉嫌違規(guī)。同花順于2015年8月18日收到證監(jiān)會(huì)調(diào)查通知書(shū)，同年9月7日，公司收到證監(jiān)會(huì)的《行政處罰事先告知書(shū)》。告知書(shū)顯示，同花順開(kāi)發(fā)運(yùn)營(yíng)的資產(chǎn)管理系統(tǒng)，包含子賬戶開(kāi)立、傳輸交易指令、登記、查詢、清算等多種具有證券業(yè)務(wù)屬性的功能。同花順公司明知其客戶經(jīng)營(yíng)方式，仍向不具有經(jīng)營(yíng)證券業(yè)務(wù)資質(zhì)的客戶銷(xiāo)售該系統(tǒng)、提供相關(guān)服務(wù)，并獲取收益的行為違反了《證券法》第122條的規(guī)定，構(gòu)成《證券法》第197條所述非法經(jīng)營(yíng)證券業(yè)務(wù)的行為。其后，證監(jiān)會(huì)于去年11月9日就該案召開(kāi)了聽(tīng)證會(huì)。盡管公司尚未收到行政處罰決定書(shū)，然其被立案調(diào)查的因由已經(jīng)大致清晰。

據(jù)創(chuàng)業(yè)板《上市規(guī)則》規(guī)定，上市公司因重大信息披露違法受到證監(jiān)會(huì)行政處罰，或者因涉嫌違規(guī)披露、不披露重要信息罪被依法移送公安機(jī)關(guān)的，深交所可暫停其股票上市，而當(dāng)因上述原因被暫停上市之后，在證監(jiān)會(huì)作出行政處罰決定、移送決定之日起的12個(gè)月內(nèi)被法院作出有罪判決或者在前述規(guī)定期限內(nèi)未滿足恢復(fù)上市條件的，將被實(shí)施終止上市。

關(guān)于同花順的最終裁決結(jié)果，公司是否會(huì)觸發(fā)重大信披違法退市的條件，還需要進(jìn)一步的觀察。而有意思的是，在同花順2.5日剛公布的2015年年報(bào)中，中央?yún)R金持有6.15%的股份，名列第二大股東；全國(guó)社保基金一一七組合同樣持有1.22%的股份在手。

持有同花順股票的投資者暫時(shí)無(wú)需要過(guò)分擔(dān)心退市的可能性。即使觸發(fā)了暫停上市條件，因?yàn)榛謴?fù)上市條款的設(shè)置，還存在一定的“自救”機(jī)會(huì)。例如，若公司同時(shí)符合“已全面糾正違法行為、已及時(shí)撤換有關(guān)責(zé)任人員、已對(duì)民事賠償責(zé)任作出妥善安排”等條件，亦可提出恢復(fù)上市申請(qǐng)。