美股財(cái)報(bào)季近尾聲 能源及基礎(chǔ)材料業(yè)“全軍覆沒(méi)”

在金融市場(chǎng)動(dòng)蕩的走勢(shì)中，美國(guó)上市公司的業(yè)績(jī)也出現(xiàn)分化。

截至上周末，標(biāo)普500成份股中已經(jīng)有近九成企業(yè)公布了各自最近一個(gè)財(cái)季的業(yè)績(jī)。根據(jù)彭博的數(shù)據(jù)，其中七成企業(yè)盈利出現(xiàn)增長(zhǎng)，但僅有約46％的企業(yè)營(yíng)收出現(xiàn)增長(zhǎng)。保健及消費(fèi)類個(gè)股顯示出較強(qiáng)的盈利能力，而伴隨美元匯率走高，一些出口業(yè)務(wù)居多的企業(yè)財(cái)務(wù)表現(xiàn)不佳。

國(guó)際商品價(jià)格的大幅下挫，則讓油氣及基礎(chǔ)材料類上市企業(yè)成為“重災(zāi)區(qū)”。盡管如此，海外媒體的數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示，能源公司發(fā)行的新股票依然在今年受到投資者追捧。

保健消費(fèi)股業(yè)績(jī)佳強(qiáng)勢(shì)美元打壓出口商

數(shù)據(jù)顯示，在截至上周末已經(jīng)公布業(yè)績(jī)的435家標(biāo)普500指數(shù)成分股中，有46.3%的企業(yè)營(yíng)收出現(xiàn)增長(zhǎng)。

其中，保健、消費(fèi)及金融類企業(yè)顯示出較強(qiáng)的盈利能力，它們實(shí)現(xiàn)增長(zhǎng)的比例從55%至74%不等。但也并不是所有企業(yè)營(yíng)收都表現(xiàn)良好，消費(fèi)產(chǎn)品類企業(yè)中，僅有不到四成的企業(yè)營(yíng)收出現(xiàn)增長(zhǎng)。

例如可口可樂(lè)，受益于大幅削減成本和商品成本下降，該公司在去年第四財(cái)季的凈利跳升約六成，但該公司期內(nèi)的運(yùn)營(yíng)凈營(yíng)收連續(xù)三個(gè)季度下降。而輝瑞的營(yíng)收同比增長(zhǎng)7%，凈利潤(rùn)則出現(xiàn)下降。

外部因素對(duì)美股業(yè)績(jī)的影響顯著。因素之一便是美元的漲勢(shì)。受美聯(lián)儲(chǔ)加息等影響，美元指數(shù)在去年下半年快速上揚(yáng)，一度突破100點(diǎn)上方的數(shù)個(gè)月高位。這在一定程度上削弱了那些依賴海外業(yè)務(wù)企業(yè)的財(cái)務(wù)表現(xiàn)。

根據(jù)研究公司FactSet的數(shù)據(jù)，有50%以上銷售額來(lái)自于美國(guó)本土的企業(yè)，在最近一個(gè)財(cái)季的混合收入增長(zhǎng)達(dá)到2.7%，銷售增長(zhǎng)為0.8%，而那些大部分業(yè)務(wù)在海外的企業(yè)收入則下降11.2%，銷售額下滑13%。

油氣業(yè)幾近“覆沒(méi)”引發(fā)投資者抄底意愿

相較而言，科技及工業(yè)類企業(yè)的表現(xiàn)同樣落后，在去年第四財(cái)季，兩者實(shí)現(xiàn)盈利的比例不到二分之一，也都僅有約四成的企業(yè)營(yíng)收實(shí)現(xiàn)增長(zhǎng)。

科技業(yè)巨擘蘋(píng)果成為諸多業(yè)績(jī)令人失望的企業(yè)之一，雖然其最近一個(gè)財(cái)季的營(yíng)收及盈利均出現(xiàn)溫和增長(zhǎng)，但該公司預(yù)計(jì)，2016財(cái)年第二季度的營(yíng)收將出現(xiàn)近13年來(lái)首次下滑，并報(bào)告剛剛過(guò)去的這一季度為智能手機(jī)產(chǎn)品iPhone出貨量增幅最低的一個(gè)季度。業(yè)績(jī)公布后的首個(gè)交易日，蘋(píng)果股價(jià)一度大跌超過(guò)6%。

由于分析師較為悲觀的預(yù)測(cè)在先，所以有超過(guò)七成的工業(yè)股及超過(guò)九成的科技股盈利超過(guò)了市場(chǎng)的預(yù)期。

此外，在30家公用事業(yè)企業(yè)中，已經(jīng)公布業(yè)績(jī)的有24家公司，其中僅有5家企業(yè)營(yíng)收實(shí)現(xiàn)增長(zhǎng)，表現(xiàn)落后，但有超過(guò)一半的企業(yè)盈利實(shí)現(xiàn)增長(zhǎng)。

在所有行業(yè)中，能源及基礎(chǔ)材料企業(yè)的此次財(cái)報(bào)季可謂“全軍覆沒(méi)”。根據(jù)研究公司FactSet的數(shù)據(jù)，去年四季度標(biāo)普500指數(shù)成份股混合盈利下降3.6%，但剔除能源企業(yè)后，這些企業(yè)的混合盈利增長(zhǎng)為2.5%。

彭博的數(shù)據(jù)顯示，已經(jīng)公布業(yè)績(jī)的30家石油及天然氣企業(yè)以及19家基礎(chǔ)材料企業(yè)，無(wú)一家營(yíng)收出現(xiàn)增長(zhǎng)，兩者盈利增長(zhǎng)的企業(yè)數(shù)量也都不到5家。它們的表現(xiàn)并未令市場(chǎng)感到特別意外，僅有36.67%及26.32%企業(yè)的營(yíng)收好于預(yù)期。

不過(guò)，位于低位的能源價(jià)格也在某種程度上被投資者視作機(jī)會(huì)所在。據(jù)華爾街日?qǐng)?bào)報(bào)道，今年以來(lái)，北美油氣生產(chǎn)商已經(jīng)發(fā)行了總額超過(guò)50億美元的新股，投資者爭(zhēng)相搶購(gòu)這些股票，他們認(rèn)為這些股票目前的估值低廉。

美國(guó)國(guó)家證券公司首席市場(chǎng)策略師DonaldSelkin近日對(duì)上證報(bào)記者表示，非必需消費(fèi)品個(gè)股也有可能受益于低能源價(jià)格帶來(lái)的結(jié)余，因?yàn)檫@樣一來(lái)，消費(fèi)者就有錢(qián)可以花在別的地方。