今年兩會將分別于2016年3月3日和3月5日在北京開幕，“兩會”行情是否存在？近10年情況看，市場在兩會前大概率上漲，兩會期間及兩會后漲跌不一，兩會事件不影響市場當(dāng)年中長期走勢。統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，從2005年-2015年近11年的情況看，在兩會前1個月，市場大概率能獲得正收益。

從市場邏輯看，兩會前，主要受益于政策預(yù)期較高、宏觀數(shù)據(jù)空窗期以及年報高送轉(zhuǎn)等；兩會后，政策預(yù)期回落、1-2月宏觀數(shù)據(jù)披露以及年報和一季報業(yè)績等市場影響因素增加，市場調(diào)整在所難免。

“兩會”前大概率上漲“兩會”前大概率上漲，中小創(chuàng)平均漲幅更高

從2005年-2015年近11年的情況看，在兩會前1個月，市場大概率能獲得正收益。上證綜指在過去11年間，僅在2013年的兩會前1個月收益為負(fù)，其余均錄得正收益，平均收益為2.9%。中小創(chuàng)自有數(shù)據(jù)以來，在兩會前1個月均上漲，其中中小板指平均收益為6.6%，創(chuàng)業(yè)板指平均收益為9.1%。

“兩會”中短期漲跌不一，與當(dāng)年總體走勢相一致

從2005年-2015年近11年的情況看，在兩會期間，市場漲跌不一，并且大盤與中小創(chuàng)走勢基本一致，沒有明顯的風(fēng)格特征。

“兩會”后漲跌互現(xiàn)，不改當(dāng)年中長期走勢

在兩會結(jié)束后1個月，上證綜指在過去11年間，有7次上漲，4次下跌。從近5年的情況看，除了2015年外，其余幾年中小創(chuàng)大概率錄得負(fù)收益，而上證綜指則漲跌互現(xiàn)，“兩會”事件并不會影響當(dāng)年市場中長期走勢。

關(guān)注五大投資主題

結(jié)合人民網(wǎng)過去14年的兩會熱點調(diào)查，梳理發(fā)現(xiàn)，教育、醫(yī)療、環(huán)保、食品安全、三農(nóng)、住房等涉及民生問題的熱點話題幾乎年年提及。此外每年兩會也會涌現(xiàn)不少新的熱點，形成當(dāng)年市場追捧的新主題。

總體而言，宏觀政策及經(jīng)濟(jì)增長目標(biāo)、產(chǎn)業(yè)政策、制度變革等仍將是兩會的核心議題，十三五規(guī)劃各細(xì)分領(lǐng)域?qū)⒂型瓉韺嵸|(zhì)性利好密集落地期。市場震蕩加劇的背景下，確定性政策值得關(guān)注，而一般而言，政策類主題在事件落地前往往是較好的布局時間窗口。

供給側(cè)改革

2016年中央經(jīng)濟(jì)工作會議上提出中國經(jīng)濟(jì)五大重點任務(wù)是抓好去產(chǎn)能、去庫存、去杠桿、降成本、補(bǔ)短板。具體來講，應(yīng)當(dāng)積極穩(wěn)妥化解產(chǎn)能過剩。多個傳統(tǒng)能源大省已經(jīng)從鋼鐵、煤炭、水泥等嚴(yán)重產(chǎn)能過剩的行業(yè)入手，明確了今年的落后產(chǎn)能壓減的硬性目標(biāo)。從地方兩會的情況來看，供給側(cè)改革的具體形式還是以量化產(chǎn)業(yè)壓縮目標(biāo)為主。兩會中有望自上而下的對全局的供給側(cè)改革做出闡述和詮釋。

概念股一覽

華菱鋼鐵、沙鋼股份、首鋼股份、新鋼股份、西山煤電、神火股份、潞安環(huán)能、廈門鎢業(yè)、盛和資源、廣晟有色、五礦稀土、恒源煤電等。

軍工概念

史上最大規(guī)模的韓美聯(lián)合軍演將于3月舉行，美軍核動力航母、最新轟炸機(jī)和隱形戰(zhàn)機(jī)等都將參加演習(xí)，美軍參演兵力較去年增加超過5700人，并新增一支航母打擊群和45架戰(zhàn)機(jī)。東北亞地區(qū)形勢緊張，以及事態(tài)未來的發(fā)展變化，將使國防軍工再次成為市場熱點，尤其是火箭軍和航天領(lǐng)域?qū)⑹墙裹c所在。

銀河證券指出，2015年底啟動的軍隊改革，包括火箭軍和戰(zhàn)略支援部隊等新軍種的設(shè)立、成立五大戰(zhàn)區(qū)，力度之大，進(jìn)程之快，超出市場預(yù)期。預(yù)計兩會前后軍工科研院所改制也將加快，航天軍工股有望面臨新一輪大規(guī)模資產(chǎn)重組。

概念股一覽

中航重機(jī)、中國衛(wèi)星、航空動力、西飛國際、鋼研高納、航天晨光、新華光、航天電器、航天電子、中國重工、中信海直、中航光電、洪都航空、博云新材、中兵光電、哈飛股份、航天通信、航天科技等。

文化傳媒

在國內(nèi)經(jīng)濟(jì)調(diào)整的背景下，影視文化成為少有的能持續(xù)高增長的板塊，同時影視文化符合未來經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型、消費升級的方向。預(yù)計十三五期間，傳統(tǒng)媒體與新媒體將加速融合；三網(wǎng)融合的步伐加快，廣電與電信的雙向進(jìn)入有望取得進(jìn)展，業(yè)務(wù)的互聯(lián)互通以及區(qū)域的有線網(wǎng)絡(luò)整合都將更進(jìn)一步；娛樂產(chǎn)業(yè)規(guī)范成長，互聯(lián)網(wǎng)娛樂產(chǎn)業(yè)面臨的監(jiān)管體系或?qū)⒏油晟?，網(wǎng)絡(luò)劇、網(wǎng)絡(luò)音樂、網(wǎng)絡(luò)動漫等網(wǎng)絡(luò)文化產(chǎn)品將在制度規(guī)范中發(fā)展壯大，成為娛樂產(chǎn)業(yè)重要的分支；在線教育、體育產(chǎn)業(yè)落地，以K12、幼教、職業(yè)教育等為主的在線教育市場有望進(jìn)一步擴(kuò)大。

概念股一覽

視覺中國、廣博股份、奧飛動漫、北京文化、思美傳媒、宋城演藝、新華傳媒、華聞傳媒、暴風(fēng)科技、樂視網(wǎng)、新文化、天神娛樂、慈文傳媒、山水文化、華誼嘉信、互動娛樂、長城影視等。

環(huán)保板塊

全國兩會即將到來，這對于環(huán)保行業(yè)而言，又將是一個機(jī)遇。水氣土之戰(zhàn)，是環(huán)保十三五的重頭戲，業(yè)界認(rèn)為，環(huán)保概念將再度升溫，未來五年，甚至更遠(yuǎn)，環(huán)保行業(yè)都將獲得政策力挺。

在2013年與2014年，我國分別投入了50億元與100億元推動大氣污染治理工作，不過實際結(jié)果難以讓人滿意。2015年12月，針對日益惡化的環(huán)境，商務(wù)部對外表示國家將對節(jié)能環(huán)保產(chǎn)業(yè)投入17萬億元，業(yè)界預(yù)計這筆投入中將有超過1.84萬億元資金專門用于大氣污染治理領(lǐng)域，預(yù)計空氣質(zhì)量檢測廠商、空氣凈化器廠商、大氣除塵與工業(yè)粉塵處理企業(yè)與硫化物脫銷企業(yè)將受益。

概念股一覽

污水處理：首創(chuàng)股份、創(chuàng)業(yè)環(huán)保、桑德環(huán)境、中原環(huán)保、漳州發(fā)展；廢氣處理：龍凈環(huán)保、菲達(dá)環(huán)保、山大華特、浙大網(wǎng)新、同方股份、置信電氣、豫能控股、內(nèi)蒙華電；垃圾處理：哈投股份、南海發(fā)展、寧波富達(dá)、泰達(dá)股份、霞客環(huán)保。

健康中國

健康中國建設(shè)2030綱要、“十三五”衛(wèi)生與健康規(guī)劃和深化醫(yī)藥衛(wèi)生體制改革規(guī)劃也正在加緊制定，2016年將成為“健康中國”戰(zhàn)略大踏步的關(guān)鍵之年，醫(yī)療健康領(lǐng)域相關(guān)行業(yè)及公司將迎來快速發(fā)展良機(jī)。

概念股一覽

宜華健康、衛(wèi)寧健康、迪安診斷、北陸制藥、達(dá)安基因、九州通、萬達(dá)信息、樂金健康、戴衛(wèi)醫(yī)療、恒康醫(yī)療、九安醫(yī)療、愛爾眼科等。

（來源：券商中國）