受讓方多次違約天馬精化控股權(quán)轉(zhuǎn)讓計(jì)劃落空

繼兩個(gè)多月前終止重組后，天馬精化（002453）控股股東此次協(xié)議轉(zhuǎn)讓控股權(quán)的計(jì)劃也落空。由于股權(quán)受讓方深圳星美多次違約“沒(méi)誠(chéng)意”，控股股東天馬集團(tuán)向?qū)Ψ桨l(fā)出了解約函。

回看這次控股權(quán)轉(zhuǎn)讓?zhuān)藭r(shí)距離天馬精化最近一次終止重組僅一周，控股股東天馬集團(tuán)便宣布擬向相關(guān)方轉(zhuǎn)讓其持有的股份，可能涉及控股權(quán)的變更，公司隨即再次停牌。

時(shí)隔幾日，接盤(pán)方便浮出水面。2015年12月13日，天馬集團(tuán)與深圳市星美新能源汽車(chē)有限公司（“深圳星美”）簽署了股份轉(zhuǎn)讓協(xié)議，天馬集團(tuán)擬向深圳星美協(xié)議轉(zhuǎn)讓其所持天馬精化全部股份共計(jì)1.18億股，占公司總股本的20.67%，每股轉(zhuǎn)讓價(jià)格為11.50元/股，轉(zhuǎn)讓總價(jià)為13.58億元。

上述股權(quán)轉(zhuǎn)讓完成后，天馬集團(tuán)將全面退出上市公司，而天馬精化也將迎來(lái)新的控股股東深圳星美，公司實(shí)際控制人將變更為賀玉民和趙燕君夫婦。

其實(shí)，天馬精化當(dāng)時(shí)已經(jīng)注意到本次股權(quán)轉(zhuǎn)讓存在的風(fēng)險(xiǎn)。公司披露，截至2015年9月30日，深圳星美資產(chǎn)總額為1844.64萬(wàn)元，所有者權(quán)益合計(jì)為-182.58萬(wàn)元。據(jù)此，收購(gòu)方存在一定的履約能力風(fēng)險(xiǎn)。

隨后，股權(quán)轉(zhuǎn)讓過(guò)程雖然出現(xiàn)了波折，2016年2月14日，天馬集團(tuán)還是收到了深圳星美支付的5000萬(wàn)元定金，第一筆股份轉(zhuǎn)讓價(jià)款3億元也最終劃轉(zhuǎn)至雙方共管賬戶(hù)。但此后，深圳星美未按協(xié)議約定配合辦理資金解付手續(xù)，由此，天馬集團(tuán)的相應(yīng)股份解除質(zhì)押及過(guò)戶(hù)事宜未能辦理。此外，深圳星美也未按股份轉(zhuǎn)讓協(xié)議約定時(shí)間將第二期股份轉(zhuǎn)讓價(jià)款5.04億元支付至共管賬戶(hù)。

在天馬集團(tuán)的多次催告下，截止2016年2月22日，上述問(wèn)題仍未能得到解決，天馬集團(tuán)遂于2月23日向深圳星美發(fā)出了解除通知。

從工商資料來(lái)看，深圳星美成立于2014年11月，初始注冊(cè)資本為2億元，主要從事新能源汽車(chē)、電池、充電設(shè)備的研發(fā)、銷(xiāo)售。公司由賀玉民和趙燕君夫婦分別持股40%、60%。

2015年12月底，深圳星美迎來(lái)了一次突擊增資。注冊(cè)資本增至4億元，賀玉民夫婦合計(jì)增資400萬(wàn)元，同時(shí)引入了三位新股東。其中，成都千陽(yáng)聚匯投資管理中心（合伙企業(yè)）、龍雙明和王萍各出資7540萬(wàn)元、7540萬(wàn)元和4520萬(wàn)元，分別獲得深圳星美18.85%、18.85%和11.3%的股權(quán)。

值得一提的是，2015年10月份，國(guó)藏集團(tuán)（00559.HK）宣布終止以2億元收購(gòu)深圳星美的計(jì)劃。國(guó)藏集團(tuán)原計(jì)劃收購(gòu)深圳星美全部股權(quán)，并將上市公司名稱(chēng)更改為星美新能源集團(tuán)有限公司。

2015年，天馬精化先后三次終止重大事項(xiàng)。其最近一次終止的重組即為收購(gòu)控股股東天馬集團(tuán)旗下的兩家制藥公司，但由于其中一家公司天吉生物地處知名旅游古鎮(zhèn)，根據(jù)當(dāng)?shù)卣?a target='_blank'>產(chǎn)業(yè)規(guī)劃，未來(lái)存在整體搬遷情形，由此可能導(dǎo)致藥品生產(chǎn)變更許可證，批件場(chǎng)地和GMP重新認(rèn)證等各類(lèi)資質(zhì)批文審批、重新立項(xiàng)建設(shè)等，耗時(shí)較長(zhǎng)并存在重大不確定性，公司因此終止了此次重組。

事實(shí)上，天馬精化業(yè)績(jī)連年下滑，近一年以來(lái)，公司涉足大健康產(chǎn)業(yè)的多次重大嘗試也告失敗，此次控股股東控股權(quán)轉(zhuǎn)讓失利，為公司未來(lái)的動(dòng)向也打開(kāi)了想象空間。