2016年以來(lái),滬指跌幅已經(jīng)超過(guò)20%,2月25日更是放量暴跌6.41%。一時(shí)間,“國(guó)家隊(duì)”資金的最新動(dòng)向成為關(guān)注熱點(diǎn)。
所謂“國(guó)家隊(duì)”持倉(cāng),是指中國(guó)證券金融股份有限公司(下稱“證金公司”)、中央?yún)R金投資有限責(zé)任公司(下稱“匯金公司”)、全國(guó)社保基金組合三大主力“部隊(duì)”的持股情況。
截至2月25日,滬深兩市共有108家上市公司披露其2015年報(bào)。21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者統(tǒng)計(jì)72份有效樣本(即反映出“國(guó)家隊(duì)”持倉(cāng)變化的三季報(bào)、年報(bào)),數(shù)據(jù)顯示,有五成上市公司的國(guó)家隊(duì)持股不變,有三成被減持,有兩成被增持。
三成公司遭減持
由于資金實(shí)力雄厚,“國(guó)家隊(duì)”的調(diào)倉(cāng)路線備受關(guān)注。
記者統(tǒng)計(jì),截至2月25日晚,前述證金公司、匯金公司、全國(guó)社?;鸾M合分別出現(xiàn)在7家、22家、30家公布年報(bào)的上市公司的前十大股東當(dāng)中。
結(jié)合部分個(gè)股出現(xiàn)兩個(gè)甚至三個(gè)“國(guó)家隊(duì)”成員,而且還有部分個(gè)股在2013年三季報(bào)出現(xiàn)“國(guó)家隊(duì)”但從年報(bào)消失的因素,21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者篩選出72份有效樣本,觀察“國(guó)家隊(duì)”2015年第四季度的動(dòng)向。總體數(shù)據(jù)顯示,有五成上市公司的國(guó)家隊(duì)持股不變,有三成被減持,有兩成被增持。
值得關(guān)注的是,增持的代表均是全國(guó)社保基金。截至2月25日披露的年報(bào),承擔(dān)救市主力的證金公司、匯金公司2015年四季度沒(méi)有增持現(xiàn)象。
以救市主力軍匯金公司為例,其出現(xiàn)在易世達(dá)(300125.SZ)、深圳惠程(002168.SZ)、融捷股份(002192.SZ)、同花順(300033.SZ)等22只個(gè)股當(dāng)中。這些公司所處行業(yè)有房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)、基礎(chǔ)化工等,多為傳統(tǒng)行業(yè)。
對(duì)比匯金公司在這22股中的三季度末和年末持股可知,匯金公司在第四季度中的持股數(shù)量有19家保持不變,僅有深圳惠程這1家明確被其減持0.07%。
雖然匯金公司已經(jīng)從東北電氣(000585.SZ)、澳洋順昌(002245.SZ)年報(bào)的前十大流通股股東中消失,但是由于匯金公司在三季報(bào)的持股,均小于這兩家公司2015年報(bào)第十大流通股股東的持股,因此不能確定匯金公司的動(dòng)向。
另一救市主力軍證金公司則出現(xiàn)在東旭光電(000413.SZ)、安信信托(600816.SH)等7股的前十大股東當(dāng)中。
對(duì)比2015年報(bào)、三季報(bào)持股可知,證金公司去年三季度進(jìn)入十只個(gè)股的十大股東,至四季度末,東旭光電、安信信托、中天城投(000540.SZ)等6只個(gè)股出現(xiàn)減持,并且證金公司從其中的三只個(gè)股的十大流通股股東中消失,其余有4只個(gè)股保持不變。
值得注意的是,當(dāng)時(shí)救市的兩大主力匯金、證金公司共同持有多只個(gè)股,透露出兩者選股思路的一致性。例如他們共同青睞,至四季度末仍持股不變的銀泰資源(000975.SZ),正通過(guò)新增有色金屬產(chǎn)業(yè)鏈綜合服務(wù),拓寬盈利渠道。
如果以2015年第四季度為觀察區(qū)間,在大盤(pán)上漲15.93%的情況下,證金公司、匯金公司持倉(cāng)的融捷股份(002192.SZ)、同花順(300033.SZ)等個(gè)股都出現(xiàn)大漲,分別上漲107.64%、79.83%。在2015年四季度,它們的持股當(dāng)中僅有4只沒(méi)有跑贏大盤(pán),無(wú)一只個(gè)股下跌。
社保基金:減持股均盈利
與證金、匯金不同,全國(guó)社?;鸾M合的選股有所不同。
從投資風(fēng)格上,社?;鸨徽J(rèn)為傾向于績(jī)優(yōu)藍(lán)籌和有業(yè)績(jī)支撐的成長(zhǎng)股。不過(guò)近幾年,社保基金加大了對(duì)中小盤(pán)績(jī)優(yōu)成長(zhǎng)股的投資,而對(duì)大盤(pán)藍(lán)籌股的投資逐步減少。
21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者結(jié)合2015年報(bào)、三季報(bào)統(tǒng)計(jì),34份有效樣本中,有14家上市公司被社保基金組合減持,15家上市公司被社保基金組合增持,4家持股保持不變,有1家不能判斷。
具體來(lái)說(shuō),社會(huì)基金組合在銀泰資源(000975.SZ)、永新股份(002014.SZ)、紅旗連鎖(002697.SZ)、平高電氣(600312.SH)等4股中持股比例不變。
由于社?;鸾M合在金卡股份(300349.SZ)年報(bào)中的持股,小于該股三季報(bào)第十大流通股股東的持股比例,因此根據(jù)兩份公告不能判斷出社?;鸾M合在該股的動(dòng)向。
從其減持的14只個(gè)股看,社保基金的“炒股”水平非常高超。21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者統(tǒng)計(jì),社保基金2015年四季度減持的14只個(gè)股全部上漲,漲幅5.42%-79.83%。
對(duì)比同期滬指上漲15.93%,上述14只個(gè)股中有10只個(gè)股跑贏了大盤(pán)。多只漲幅在七成以上,例如其減持0.4%的同花順(300033.SZ)因互聯(lián)網(wǎng)金融概念,在去年第四季度上漲79.83%;又如其減持0.82%的國(guó)旅聯(lián)合,在去年第四季度上漲72.41%。
記者統(tǒng)計(jì)社?;鹪?015年末的持股發(fā)現(xiàn),社?;鹪?015年第四季度共增持14家上市公司,其重倉(cāng)的行業(yè)主要集中在醫(yī)藥生物、電子設(shè)備以及化工領(lǐng)域。從業(yè)績(jī)上看,社?;痍P(guān)注的公司均實(shí)現(xiàn)盈利,且2/3左右去年的凈利潤(rùn)同比實(shí)現(xiàn)增長(zhǎng)。
2月19日,有媒體報(bào)道稱,全國(guó)社保基金給多家境內(nèi)委托管理人劃賬總計(jì)約100億元人民幣的資金,用于在二級(jí)市場(chǎng)購(gòu)買(mǎi)股票。
“社?;鸬膭?dòng)向,一直以來(lái)是國(guó)家隊(duì)的風(fēng)向標(biāo),而且社保基金10年來(lái)的收益率超9%,取得了非常優(yōu)異的成績(jī)?!庇⒋笞C券首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家李大霄在微博針對(duì)社保資金入市時(shí)點(diǎn)評(píng)稱,“社保基金現(xiàn)在入市,正確的概率是非常大?!?
(來(lái)源:21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道 彭小東)
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