【晨報(bào)精選】
3月上證預(yù)計(jì)在2500-2800點(diǎn)間波動(dòng)
連續(xù)兩個(gè)月的下跌之后,市場(chǎng)估值體系進(jìn)入了熊市標(biāo)準(zhǔn),投資者的預(yù)期顯著下降。當(dāng)然,連續(xù)下跌之后會(huì)有技術(shù)性反彈的要求,但是預(yù)期不能太高。因此,弱勢(shì)尋底,縮量下跌的可能性較大??傮w看,市場(chǎng)開始逐步向基本面回歸,由于目前結(jié)構(gòu)性高估的情況仍然存在,因此震蕩尋底仍是主基調(diào)。我們預(yù)計(jì)3月上證指數(shù)核心波動(dòng)區(qū)間為2500-2800點(diǎn)。
【熱點(diǎn)聚焦】
人力資源服務(wù)業(yè)未來市場(chǎng)規(guī)模達(dá)3000億
根據(jù)OECD組織2011年的數(shù)據(jù),中國的人力資源服務(wù)業(yè)產(chǎn)值僅是韓國的17%,日本的8%,美國的6%。人力資源服務(wù)業(yè)未來15-19年間復(fù)合增速將達(dá)到17%,市場(chǎng)規(guī)模3000億元。
人力資源服務(wù)業(yè)受益上市公司梳理:中國A股市場(chǎng)中尚缺乏純正的人力資源上市公司,關(guān)注科銳國際、蘭生股份、久遠(yuǎn)銀海。中概股:關(guān)注智聯(lián)招聘、前程無憂、58同城等三家以招聘為主營業(yè)務(wù)的人力資源服務(wù)上市公司,其中智聯(lián)招聘近日來收到私有化要約。
【投資策略】
后市料延續(xù)大開大合走勢(shì)
周三兩市單邊上揚(yáng),房地產(chǎn)相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈表現(xiàn)活躍。盤中股指搶眼表現(xiàn)邊走邊聚集人氣,但隨著信息傳遞的快捷和大數(shù)據(jù)手段對(duì)交易行為的滲透,操作的短線化和杠桿化趨勢(shì)突出,后續(xù)股指料延續(xù)大開大合走勢(shì)。
我們一直在反思新的市場(chǎng)特征,隨著技術(shù)的迭代,自媒體大V對(duì)于人氣的快速積聚和市場(chǎng)一致預(yù)期的急速形成,以及大數(shù)據(jù)網(wǎng)站和APP的推行使得熱門炒作標(biāo)的的快速錨定都加強(qiáng)了投資者加杠桿的快炒行為,這也是市場(chǎng)大開大合走勢(shì)的原因所在。
【行業(yè)分析】
光伏:布式光伏將成發(fā)展新趨勢(shì)
我們認(rèn)為光伏行業(yè)的細(xì)分領(lǐng)域分布式光伏的優(yōu)質(zhì)公司遭到了錯(cuò)殺,特征是業(yè)績(jī)超預(yù)期高增長(zhǎng)目前估值處于歷史和橫向相對(duì)最低位,隨著年報(bào)一季報(bào)業(yè)績(jī)不斷驗(yàn)證,有望成為市場(chǎng)反彈急先鋒,是最值得配置的反彈組合。
我們認(rèn)為分布式光伏行業(yè)將成為行業(yè)發(fā)展新趨勢(shì),接棒高增長(zhǎng)趨勢(shì),且分布式光伏和互聯(lián)網(wǎng)+智慧能源有天然的結(jié)合性,特別符合未來能源互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展趨勢(shì)。推薦現(xiàn)價(jià)買入一季報(bào)大概率高增長(zhǎng)組合:京運(yùn)通、林洋能源、陽光電源、隆基股份、協(xié)鑫集成,看好30%超額收益空間。
【公司評(píng)級(jí)】
建議買入京運(yùn)通
公司傳統(tǒng)主業(yè)為光伏設(shè)備、硅錠及硅片制造等,受益國內(nèi)裝機(jī)需求持續(xù)增長(zhǎng),出貨量及業(yè)績(jī)貢獻(xiàn)穩(wěn)定增長(zhǎng)。公司積極推薦轉(zhuǎn)型光伏電站運(yùn)營,并布局環(huán)保產(chǎn)業(yè)鏈,實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)外延擴(kuò)張。其光伏電站盈利能力較強(qiáng)15年持有并網(wǎng)光伏電站391MW,16年底并網(wǎng)規(guī)模有望達(dá)1GW,16年業(yè)績(jī)有望繼續(xù)快速增長(zhǎng)。同時(shí)推出限制性股票激勵(lì)方案,為公司業(yè)績(jī)持續(xù)高增長(zhǎng)再添保障。給予“買入”評(píng)級(jí)。
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