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A股開啟投資新格局:六大重要主題梳理分析

股票來源:時間:2016年03月05日 16:18 編輯:中商情報網(wǎng)

股市中的許多投資主題往往在每年的兩會期間定下基調(diào)。分析人士認為,全國兩會正式開幕后,代表委員的議案提案均受到市場的關(guān)注,資金將會從中選擇看好的投資主題進行布局。目前,短期大盤在2850點一帶遇阻,但調(diào)整后主力資金可能會從中尋找一條投資主線進行布局,從今年的情況來看,供給側(cè)改革、國資改革、“一帶一路”、健康中國、科技創(chuàng)新和綠色環(huán)保等六大主題很可能獲得資金的青睞。今日本版特對以上六大主題及其相關(guān)個股的投資機會進行梳理分析,以供投資者參考。

供給側(cè)改革

今年或是主題投資的最好一年

供給側(cè)改革是當前中國最重要的經(jīng)濟發(fā)展策略之一,自2015年11月10日國家層面在中央財經(jīng)領(lǐng)導小組第十一次會議上首次提到“供給側(cè)改革”之后,各地政府也是積極響應,加入到這一行列中來,以做好去產(chǎn)能的“大戰(zhàn)”,力促經(jīng)濟轉(zhuǎn)型。據(jù)《證券日報》記者了解,目前重慶、貴州、廣東等多個地區(qū)均出臺了供給側(cè)改革相關(guān)方案。

在上述消息面的持續(xù)影響下,二級市場上,鋼鐵煤炭、有色等板塊也是多次站在漲幅榜前列。對此,分析人士表示,供給側(cè)改革是促進經(jīng)濟結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型最有效的措施之一,隨著兩會的召開,各省區(qū)供給側(cè)改革方案也將陸續(xù)出臺,利好供給側(cè)改革主題投資的繼續(xù)演繹。

興業(yè)證券表示,供給側(cè)改革期間將給相關(guān)受益股帶來超額收益,經(jīng)研究美國和日本供給側(cè)改革的經(jīng)驗后發(fā)現(xiàn),在經(jīng)歷完供給側(cè)改革之后,美國的鋼鐵產(chǎn)能減少了40%,利潤也有了較大的改善,其1994年的鋼鐵行業(yè)指數(shù)也較1980年供給側(cè)改革之前漲了13倍,而同期標普500指數(shù)只漲了3倍,超額收益很明顯,因此供給側(cè)改革的前景廣闊。

另外,從美國和日本的經(jīng)驗看,這兩大國家供給側(cè)改革經(jīng)歷的周期都比較長,都是十幾年的大周期。因此中國的供給側(cè)改革周期也會比較長,2016年作為供給側(cè)改革真正實施的是第一年,對整個行業(yè)估值的抬升以及對情緒的正面影響作用都比較大,是供給側(cè)改革主題性機會投資最好的一年。

個股選擇上,興業(yè)證券提出,鋼鐵板塊建議選擇兩類:一是選擇業(yè)績彈性大的標的如三鋼閩光、華菱鋼鐵、新鋼股份、河鋼股份等;二是選擇增發(fā)價倒掛或平價的品種,如首鋼股份、河鋼股份、新興鑄管、三鋼閩光等。有色金屬方面,建議關(guān)注以下三類,一是行業(yè)正處于高景氣度的碳酸鋰產(chǎn)業(yè)鏈,未來價格仍有上升空間,重點配置天齊業(yè)、贛鋒鋰業(yè);二是供給側(cè)改革疊加收儲等預期因素,金屬價格有望反彈,建議關(guān)注已經(jīng)跌破成本線的鋁、鋅、鎢、稀土等彈性較高板塊,重點關(guān)注云鋁股份、馳宏鋅鍺、中金嶺南、盛和資源等標的;三是公司轉(zhuǎn)型預期強烈的品種,建議重點關(guān)注常鋁股份、云海金屬等。

除鋼鐵、有色外,其他供給側(cè)改革受益領(lǐng)域又有哪些受益龍頭股呢?在炭方面,申萬宏源表示,供給側(cè)改革加速背景下,繼續(xù)推薦目前盈利能力尚可,沒有大量礦井關(guān)??赡艿年柸簶I(yè)、潞安環(huán)能、西山煤電、陜西煤業(yè)四家上市煤炭公司。

廣發(fā)證券指出,考慮3月份至4月份是上半年旺季提價的時間窗口,參照歷史經(jīng)驗來看,在目前時點重點看好水泥股。一方面水泥價格已經(jīng)見底(行業(yè)經(jīng)歷2014年至2015年連續(xù)價格下跌,行業(yè)大面積虧損);另一方面政策面持續(xù)有利好(穩(wěn)增長、供給側(cè)改革),市場對供需改善的預期持續(xù)升溫。個股推薦行業(yè)競爭力較強,需求端、供給側(cè)均受益的龍頭股海螺水泥;需求改善下彈性較大的華新水泥、萬年青、金隅股份等。

值得注意的是,也有市場人士表示,目前鋼鐵、有色等板塊短期漲幅已較大,投資者不宜盲目追高,在市場整體趨勢仍不明朗的背景下,可高拋低吸相關(guān)龍頭股,而水泥、玻璃等產(chǎn)能過剩領(lǐng)域,由于相關(guān)龍頭股漲幅較小,可積極關(guān)注。

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