隨著居民理財(cái)意識(shí)的增強(qiáng)，國(guó)內(nèi)理財(cái)產(chǎn)品市場(chǎng)一直保持高增長(zhǎng)。近日，由中央國(guó)債登記結(jié)算公司發(fā)布的《中國(guó)銀行業(yè)理財(cái)市場(chǎng)年度報(bào)告（2015）》（以下簡(jiǎn)稱《報(bào)告》）顯示，2015年銀行理財(cái)余額突破20萬億元，較前一年增幅高達(dá)56.46%。與此同時(shí)，理財(cái)產(chǎn)品面臨著收益率普遍下行的現(xiàn)狀。業(yè)內(nèi)人士建議，未來理財(cái)收益可能繼續(xù)承壓，投資者應(yīng)管理好預(yù)期及風(fēng)險(xiǎn)。

理財(cái)產(chǎn)品量增??去年銀行理財(cái)增幅超五成

過去的一年，投資人經(jīng)歷了宏觀經(jīng)濟(jì)增速放緩、A股市場(chǎng)跌宕起伏、互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)云突變等不平凡的事件，避險(xiǎn)意識(shí)上升也導(dǎo)致去年理財(cái)產(chǎn)品市場(chǎng)仍保持蓬勃增長(zhǎng)?！秷?bào)告》顯示，截至2015年底，共有426家銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)有存續(xù)的理財(cái)產(chǎn)品，理財(cái)產(chǎn)品數(shù)60879只，理財(cái)資金賬面余額23.50萬億元，較2014年底增加8.48萬億元，增幅為56.46%。

廣東互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會(huì)秘書長(zhǎng)朱明春在接受記者采訪時(shí)表示，2013年以后，銀行理財(cái)產(chǎn)品出現(xiàn)很多變化，其根本原因是銀行間的競(jìng)爭(zhēng)，需要設(shè)計(jì)更多理財(cái)產(chǎn)品來吸引資金。近年來，普通老百姓財(cái)富增加，但投資渠道并沒有很大變化，雖然存貸款利率不斷下調(diào)，但購(gòu)買銀行理財(cái)?shù)男枨笕暂^旺盛。

數(shù)據(jù)顯示，過去三年間，銀行理財(cái)產(chǎn)品的余額以每年34.74%、46.88%和56.46%的增速遞增。理財(cái)專家朱友嘉告訴南方日?qǐng)?bào)記者，理財(cái)產(chǎn)品大增的主要原因是居民的財(cái)富與理財(cái)意識(shí)不斷提升，銀行為了開拓市場(chǎng)，雙方一拍即合，造成銀行理財(cái)產(chǎn)品銷售不斷攀高峰。

截至2015年底，理財(cái)資金投資資產(chǎn)結(jié)構(gòu)和前年大體一致，仍然以債券及貨幣市場(chǎng)工具、銀行存款、非標(biāo)準(zhǔn)化債權(quán)類資產(chǎn)三大類資產(chǎn)為主，共占理財(cái)產(chǎn)品投資余額的89.10%。與此同時(shí)，共有15.88萬億元的理財(cái)資金投入實(shí)體經(jīng)濟(jì)，占各類資產(chǎn)余額的67.09%，比2014年增加5.17萬億元，增長(zhǎng)48.27%，理財(cái)業(yè)務(wù)積極支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)。

去年，銀行理財(cái)市場(chǎng)的結(jié)構(gòu)發(fā)生的變化亦值得關(guān)注：全國(guó)性股份制銀行理財(cái)產(chǎn)品存續(xù)余額超過國(guó)有大型銀行，占據(jù)市場(chǎng)的主體地位，為9.91萬億元，市場(chǎng)占比42.17%，較國(guó)有大型銀行高出5.28個(gè)百分點(diǎn)。

朱友嘉認(rèn)為，全國(guó)性股份制銀行理財(cái)產(chǎn)品增速較快可能有三方面的原因：一是，網(wǎng)點(diǎn)數(shù)量的增長(zhǎng)，股份制銀行新設(shè)了二級(jí)分行、二級(jí)支行、社區(qū)銀行慢慢起了作用；第二是出于零售業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型的需要，銀行越來越重視個(gè)人業(yè)務(wù)，而且對(duì)個(gè)人客戶的考核指標(biāo)主要放在AUM個(gè)人金融資產(chǎn)，理財(cái)產(chǎn)品又是AUM個(gè)人金融資產(chǎn)最重要的組成部分，勢(shì)必造成網(wǎng)點(diǎn)通過較高理財(cái)產(chǎn)品搶奪客戶；其三，由于受到資本充足率的約束，以及投行業(yè)務(wù)、同業(yè)業(yè)務(wù)的壯大，急需為銀行資產(chǎn)找到出口。