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3月10日金徽酒新股上市定位分析

新股來源:中商情報網(wǎng)時間:2016年03月09日 16:43 編輯:中商情報網(wǎng)

中商情報網(wǎng)訊,新股金徽酒將于3月10日掛牌上市交易。

金徽酒

【基本信息】

股票代碼 603919 股票簡稱 金徽酒
申購代碼 732919 上市地點 上海證券交易所
發(fā)行價格 10.94 發(fā)行市盈率 18.47
市盈率參考行業(yè) 酒、飲料和精制茶制造業(yè) 參考行業(yè)市盈率 21.7
發(fā)行面值 1 實際募集資金總額 7.66
網(wǎng)上發(fā)行日期 2016-03-01 網(wǎng)下配售日期 2016-3-1
網(wǎng)上發(fā)行數(shù)量 63,000,000 網(wǎng)下配售數(shù)量 7,000,000
老股轉讓數(shù)量 - 總發(fā)行數(shù)量 70,000,000
申購數(shù)量上限 28,000 頂格申購需配市值 28.00
中簽繳款日期 2016-03-03 市值確認日期 T-2日

【申購狀況】

中簽號公布日期 2016-03-03 上市日期 2016-03-10
網(wǎng)上發(fā)行中簽率 0.0742 網(wǎng)下配售中簽率 0.0151
中簽結果公告日期 2016-03-03 網(wǎng)下配售認購倍數(shù) 6603.10
初步詢價累計報價股數(shù) 4659140.00 初步詢價累計報價倍數(shù) 1109.32
網(wǎng)上有效申購戶數(shù) 7880911 網(wǎng)下有效申購戶數(shù) 1206
網(wǎng)上有效申購股數(shù) 8494328.80 網(wǎng)下有效申購股數(shù) 4622170.00

【公司簡介】

白酒生產(chǎn)及銷售。

籌集資金將用于的項目 序號 項目 投資金額
1 優(yōu)質酒釀造技術改造項目 59201
2 信息化建設及科技研發(fā)項目 13588.25
3 營銷網(wǎng)絡及品牌建設項目 11484.43
投資金額總計 84273.68
超額募集資金 -7693.68
投資金額總計與實際募集資金總額比 110.05%

【機構研究】

廣發(fā)證券:金徽酒合理價格區(qū)間為13.32-14.80元

1。優(yōu)質酒釀造技術改造項目完成后,預計新增收入6.78億元,凈利潤1.99億元。2。營銷網(wǎng)絡及品牌項目建設完成后,全國輻射新增180家營銷網(wǎng)點,其中白酒專賣店增加150家。3。用于信息化建設和科技研發(fā)能力提高。盈利預測及投資建議:預計16-18年攤薄EPS為0.74/0.88/1.05元,對比順鑫農(nóng)業(yè)24倍、伊力特17倍PE,給予公司18-20倍,合理價格區(qū)間為13.32-14.80元。

海通證券:金徽酒合理估值為13.00-14.95元

近年來公司產(chǎn)品升級趨勢明顯,本次公開發(fā)行后公司募資投資的優(yōu)質酒釀造技術改造項目有望提升公司的原酒產(chǎn)量,進一步助力公司中高端酒的銷售。公司擬發(fā)行7000萬股,我們預測公司2016-18年的EPS分別為0.61/0.65/0.68元,可比公司17年平均PE18.30X。考慮新股在上市初期,普遍具有溢價的情況,給予公司2017年20X-23XPE,對應合理估值區(qū)間為13.00元-14.95元。

中泰證券:金徽酒合理估值為14.60-18.25元

預計2016-2018年金徽酒實現(xiàn)營業(yè)收入13.71、15.80、18.10億元,同比增長15.99%、15.22%、14.53%;實現(xiàn)歸屬于母公司凈利2.05、2.44、2.92億元,同比增長23.80%、18.96%、19.53%,假定本次發(fā)行不含老股轉讓,新增股本7000萬股,則對應2016-2018年EPS分別為0.73、0.87、1.04元。參考可比公司估值,公司上市后資金實力增強、產(chǎn)能擴張帶來的成長性以及較小的流通盤和流通市值,合理相對估值為20-25X2016PE,目標價14.60-18.25元。

平安證券:金徽酒合理估值區(qū)間為16.1-19.6元

預計16-17年公司收入同比增13%、10%,凈利同比增18%、15%,EPS為0.70、0.80元。參考二三線同類白酒估值水平,我們認為金徽酒16年合理PE為23-28倍,預計上市后合理定價區(qū)間為16.1-19.6元。

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