高杠桿、高額回報、T+0現(xiàn)買現(xiàn)賣，非法投資咨詢市場老舊的劇本依舊在上演，投資者依舊前撲后擁成為自愿上鉤的“魚”。

今年2月29日，中國證券業(yè)協(xié)會公布了158家非法仿冒證券公司、證券投資咨詢公司等機(jī)構(gòu)黑名單，其中有投資平臺打著不受內(nèi)地監(jiān)管的幌子，為投資者提供高額配資并收取繁雜的手續(xù)費。與此同時，博客也逐漸成為一些號稱“民間股神”、“散戶教頭”的人薦股收取會員費或者投資收益分成的集中營。

在多位律師看來，在國內(nèi)展開這些業(yè)務(wù)的首要條件是需要具備證監(jiān)會行政許可，且需要受到中國法律的監(jiān)管，減少這些違法行為需要投資者加強(qiáng)投資意識，以及監(jiān)管層違法必究，以提高違法違規(guī)成本。

高杠桿的誘惑

“A股T+0現(xiàn)買現(xiàn)賣”、“10倍、100倍杠桿”，諸如此類的廣告語充斥在網(wǎng)絡(luò)端，吸引著妄想以小博大、靠投資發(fā)家致富的散戶投資者，一旦投資者上鉤，便以繁雜的手續(xù)費向投資者行騙。

根據(jù)中國證券業(yè)協(xié)會公開曝光的黑名單，非法證券咨詢公司主要是2012年1月~2015年12月期間新發(fā)現(xiàn)的及尚未關(guān)閉或整改的非法網(wǎng)站，含有非法內(nèi)容的網(wǎng)頁、博客和仿冒合法機(jī)構(gòu)的網(wǎng)站鏈接、咨詢QQ號碼。

目前，非法仿冒機(jī)構(gòu)網(wǎng)站、含有非法內(nèi)容的網(wǎng)頁已被發(fā)現(xiàn)18個，除一些含有非法內(nèi)容的投資平臺外，東方證券、長城證券、國泰君安證券、光大證券等證券機(jī)構(gòu)網(wǎng)站也遭到仿冒，其中有4個網(wǎng)頁至今仍可以打開。

記者發(fā)現(xiàn)，非法投資平臺多以股票T+0交易、10倍或100倍杠桿、雙向交易等條件誘惑投資者利用其提供的平臺進(jìn)行交易。

一個名為“道富投資”的網(wǎng)站就是一個股票T+0交易平臺，《第一財經(jīng)日報》記者以投資者的身份從該平臺客服人員處獲悉，該平臺打著受香港法律管制、不受內(nèi)地監(jiān)管機(jī)構(gòu)監(jiān)管的旗號，為投資者提供T+0的服務(wù)，并規(guī)定投資者注入資金的門檻是1000元，只要交易就能享用100倍的固定杠桿，滬深A(yù)股除上市不足100天以及ST等存在退市可能的股票不允許投資，其余均可在其平臺交易。

“平臺主要的盈利渠道來自于收取手續(xù)費，因為是自主研發(fā)的系統(tǒng)且不受內(nèi)地監(jiān)管，投資者不用繳納印花稅、過戶費等，但需要向平臺分別繳納千分之二點五的建倉費和平倉費，若當(dāng)天股票不賣出還需要繳納萬分之四的留倉費，以及其他附加費?！钡栏煌顿Y的客服人員介紹稱，如果購買的是中小創(chuàng)業(yè)板股則還需要繳納千分之五的手續(xù)費，系統(tǒng)會根據(jù)平臺上客戶對某只股票的成交熱度，適當(dāng)收取浮動熱門費；10分鐘之內(nèi)平倉的收取平倉費1%；等等。

雖然手續(xù)費繁雜且有些“霸道”規(guī)定，但仍有投資者陷入圈套。

有受騙的投資者反映，當(dāng)其交易后想取出部分資金，道富投資卻以“賬戶異常”需要1~3個月的審核期為由，將賬戶凍結(jié)，且這期間連本金也不可以提取，需要等到盈利部分審核過了才能提取。

所謂的審核期大多是搪塞投資者的一種方式，“我的5萬元，8個月了還在審核中。”“我是在道富投資還有28萬多本金的情況下申請出金的都不給出金，該平臺太黑了，吃肉都不吐骨頭。”多數(shù)投資者如此抱怨。

但即便是投資者投訴舉報、上了中國證券業(yè)協(xié)會黑名單，該平臺仍在大張旗鼓地進(jìn)行非法攬客。上述客服人員表示，目前該平臺注冊用戶超8萬人，注入資金的有4萬多客戶，3月14日上午正在交易的有1200多人。

旺福發(fā)證券集團(tuán)控股有限公司的網(wǎng)站上也顯示，提供A股的服務(wù)有：T+0現(xiàn)買現(xiàn)賣，多空雙向交易，高額配資服務(wù)，并打出廣告標(biāo)語“股票T+0、10倍~100倍杠桿、雙向交易”。

“股神”博客薦股

博客同樣是“股票詐騙”的集中營，中國證券業(yè)協(xié)會此次公布的黑名單中有140個含有非法內(nèi)容的博客?！兜谝回斀?jīng)日報》記者梳理發(fā)現(xiàn)，博客行騙的慣用手法為傍名人借機(jī)構(gòu)，博客名稱帶有“漲?！?、“牛股”等惹眼詞匯，或者博文中提示“加會員獲取內(nèi)幕黑馬”等誘惑散戶投資者。

“專業(yè)、及時、準(zhǔn)確、全面”這四個方面多被博主用來包裝自身，以顯示出具有“股神”的特質(zhì)。饒有意思的是，各大博主有些詞窮，文字內(nèi)容都基本相同，只是個別數(shù)字稍作修改，都宣稱自己依托證券專業(yè)機(jī)構(gòu)，有眾多專家人士，并有大量內(nèi)幕人士提供靈通消息作為后盾。

記者了解到，通過博客薦股的收益多來自于兩個方面，一種是收取會員費，另一種則是資金操盤收益進(jìn)行分成。博客的內(nèi)容大多數(shù)是貼出指導(dǎo)會員建倉和賣出的時間信號，以通過公開驗證的方式來博取投資者的信任。

有博客利用名人的稱號來騙取投資者的信任，如“葉檀”、“葉榮添”等名人的名字被盜用來設(shè)立博客。如一個名為“葉檀”的博客，冒用“葉檀”名字進(jìn)行股市分析和個股推薦，博文內(nèi)容與葉檀本人的博文內(nèi)容并不一致。

同樣“葉榮添”的名號也被仿冒，黑名單上的葉榮添博客在2014年5月6日之后就沒有再更新，博客內(nèi)容為股市分析、建倉信號等，文中常用夸張極具誘惑性的語言，如“必漲5%以上”，并曬出會員的交割單以公開驗證其預(yù)判，以誘惑普通投資者加入會員。而葉榮添公開博客域名則是經(jīng)過新浪加V認(rèn)證。

于2015年6月25日建博的“上海安信私募內(nèi)線”則是假冒機(jī)構(gòu)的形式，有意思的是，在第一次發(fā)布博文時是以立信私募的名義，第二次之后才改為現(xiàn)在的名稱，該博客目前還在持續(xù)發(fā)布博文，所用手法也為公布指導(dǎo)會員買賣的時點以及公布交割單。

還有部分博客則在會員活動和會費等級方面下足了功夫。如“都城直播解盤”的博客稱，為慶祝公司成立12周年，原價六千多的會員費現(xiàn)在只需要一千多，且保證月收益在150%以上；“巔峰漲?！钡牟┛?，按投資者資金大小劃分等級，分別為A到5A級別，等級越高所收取的分成也就越少，前四等級都是三七分，而5A等級則是二八分。

幌子背后的法律問題

“這些違規(guī)花樣很多年前就已經(jīng)存在了?！币晃毁Y本市場人士表示，即便已有非法經(jīng)營的網(wǎng)頁或者博客停止了更新，但是仍有不法分子效仿或者創(chuàng)新式的行騙，這個問題或許值得思考。

不管是非法仿冒證券公司還是證券投資咨詢公司，在法律界看來，展開這些業(yè)務(wù)的首要條件是需要具備證監(jiān)會行政許可才能做，否則在國內(nèi)從事這些業(yè)務(wù)屬于違法經(jīng)營。

“一要看這個平臺的背景是否虛構(gòu)，沒有真實背景以斂財為目的的話，需要追究刑事責(zé)任，二是如果交易具有真實性，且沒有違反香港的法律，但在內(nèi)地屬于違法經(jīng)營，這種需要沒收違法經(jīng)營所得。”上海市東方劍橋律師事務(wù)所律師吳立俊分析類似道富投資的情況時說。

對于博客中提出有內(nèi)幕消息的情況，上海華榮律師事務(wù)所律師許峰認(rèn)為，博客也是違法的涉及投資咨詢方面的，是否有內(nèi)幕交易需要根據(jù)其實際的行為去重新界定，如果謊稱有內(nèi)幕消息那么是一種欺詐，否則違反相關(guān)法律法規(guī)。

但是已經(jīng)列入黑名單的相關(guān)違規(guī)公司仍在進(jìn)行非法攬客，許峰認(rèn)為，監(jiān)管機(jī)構(gòu)應(yīng)該做些立案調(diào)查，看是否涉嫌犯罪，不能僅是名單公示，有必要采取一些對應(yīng)的行動，追究相關(guān)責(zé)任。

在非法證券投資咨詢中受騙，投資者要尋求到補(bǔ)償具有一定難度，許峰認(rèn)為，希望靠行政監(jiān)管解決這些問題，把入口擋住，提高違規(guī)違法成本。

“關(guān)鍵還是投資者要加強(qiáng)保護(hù)意識，對于監(jiān)管來說，如果有這方面的投訴要馬上行動，有案必究?！眳橇⒖≌J(rèn)為。

（來源：第一財經(jīng)日報 蘇舒）