新三板正迎來新一輪的合規(guī)自查。據(jù)券商透露，監(jiān)管層將對新三板包括推薦、經(jīng)紀(jì)、做市等在內(nèi)的各項業(yè)務(wù)進行合規(guī)自查，尤其要嚴(yán)查為不符合投資者適當(dāng)性管理要求的投資者開通權(quán)限的違規(guī)行為。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，監(jiān)管層加強新三板合規(guī)管理有助于防范業(yè)務(wù)風(fēng)險，這將為即將實行的新三板分層制度打下更堅實的基礎(chǔ)。

近期，證監(jiān)會非上市公眾公司監(jiān)管部向各家證券公司下發(fā)了《關(guān)于對執(zhí)行投資者適當(dāng)性管理制度開展自查工作》的通知。通知要求對去年5月15日至今開通所有業(yè)務(wù)權(quán)限的投資者開展自查。如有，需明確是否違反相關(guān)規(guī)定及整改措施。

無獨有偶。上海證監(jiān)局也在近期向轄區(qū)內(nèi)券商下發(fā)了《關(guān)于開展新三板相關(guān)業(yè)務(wù)合規(guī)自查的通知》。自查業(yè)務(wù)范圍包括自2015年1月1日至2016年2月29日期間開展的新三板業(yè)務(wù)，包括推薦業(yè)務(wù)、經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)、自營業(yè)務(wù)、資管業(yè)務(wù)、做市業(yè)務(wù)等。上海證監(jiān)局要求滬上券商深入業(yè)務(wù)實際進行檢查，如對推薦業(yè)務(wù)，采取抽樣核查具體項目的方式進行；對涉及風(fēng)控指標(biāo)的，應(yīng)全面檢查風(fēng)控指標(biāo)設(shè)置情況等。自查需在4月30日之前完成。

在新三板規(guī)模不斷壯大的同時，部分掛牌企業(yè)或券商相繼爆發(fā)合規(guī)問題，如在推薦業(yè)務(wù)中未能勤勉盡職，在經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)中未嚴(yán)格執(zhí)行投資者適當(dāng)性管理要求，在做市業(yè)務(wù)中異常報價，在自營業(yè)務(wù)中買賣做市股票等。

上海證券新三板相關(guān)業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人表示，監(jiān)管層加強對新三板各項業(yè)務(wù)的管控有助于推動各家證券公司進一步提升合規(guī)管理水平，有效防范業(yè)務(wù)風(fēng)險。

也有滬上不愿具名的新三板人士認(rèn)為，新三板將在4月組織分層信息揭示的全市場測試，預(yù)示分層機制將步入倒計時。本輪檢查大概率是為新三板實行分層制度把好質(zhì)量關(guān)，也為行情啟動夯實基礎(chǔ)。

民生證券分析人士也認(rèn)為，時隔分層方案發(fā)布近4個月，股轉(zhuǎn)系統(tǒng)首次發(fā)布分層有關(guān)政策指引，分層預(yù)期加強對市場行情形成正向反饋。

去年，在分層、轉(zhuǎn)板等多重利好政策有望推出的預(yù)期下，新三板走出一輪如火如荼的上漲行情。彼時，部分機構(gòu)通過墊資開戶的方式引入不符合要求的投資者，而部分企業(yè)也利用信息不對稱方式操縱股價暴漲暴跌，影響新三板正常的交易秩序。

事實上，股轉(zhuǎn)系統(tǒng)已經(jīng)開始對部分證券公司進行現(xiàn)場檢查。上周，已有券商完成了檢查。據(jù)悉，此次股轉(zhuǎn)系統(tǒng)檢查的范圍非常寬泛。比如，對于新三板做市，股轉(zhuǎn)系統(tǒng)會核查自營與做市賬戶是否持有買賣相同的股票；又如在經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)方面，股轉(zhuǎn)系統(tǒng)重點檢查了是否有提供過橋貸款，協(xié)助不符合適當(dāng)性要求的投資者開立賬戶并從事新三板交易的違規(guī)行為。（來源：上海證券報）