去年底，基金業(yè)協(xié)會(huì)發(fā)布《私募投資基金募集行為管理辦法》，對(duì)私募基金銷(xiāo)售資質(zhì)提出明確要求。不少原先只銷(xiāo)售私募產(chǎn)品的機(jī)構(gòu)積極申請(qǐng)基金銷(xiāo)售牌照，補(bǔ)齊資質(zhì)，如今已有機(jī)構(gòu)順利拿到牌照；更多小型銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)礙于成本、資質(zhì)等問(wèn)題，達(dá)不到申請(qǐng)條件，從而希望借通道、打擦邊球等做法。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，新規(guī)出臺(tái)后行業(yè)很可能出現(xiàn)一輪大洗牌。

部分私募銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)拿到牌照

去年底《征求意見(jiàn)稿》發(fā)布，對(duì)私募基金的銷(xiāo)售主體提出明確要求：一類(lèi)是在協(xié)會(huì)備案的私募管理人，即私募直銷(xiāo)；另一類(lèi)是在證監(jiān)會(huì)注冊(cè)取得基金銷(xiāo)售業(yè)務(wù)資格且成為協(xié)會(huì)會(huì)員的機(jī)構(gòu)，即以后賣(mài)私募產(chǎn)品也要有基金銷(xiāo)售牌照。

從證監(jiān)會(huì)最新公布的名錄來(lái)看，截至今年2月份，已經(jīng)有346家機(jī)構(gòu)取得基金銷(xiāo)售業(yè)務(wù)牌照，其中，獨(dú)立基金銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)的隊(duì)伍由去年底的79家增長(zhǎng)到93家，擴(kuò)張最為迅速。新增的14家獨(dú)立銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)包括深圳前海排排網(wǎng)基金銷(xiāo)售公司、深圳金斧子投資咨詢(xún)公司深圳前海財(cái)厚資產(chǎn)管理公司、深圳華融金融服務(wù)公司等。

華南某大型私募銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)行政主管告訴記者，他們從去年8月份就著手準(zhǔn)備基金銷(xiāo)售牌照，準(zhǔn)備花半年時(shí)間，但實(shí)際只花一兩個(gè)月就完成了。

小機(jī)構(gòu)拿牌照難度大 或面臨行業(yè)洗牌

對(duì)于一些大型私募銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)來(lái)說(shuō)，由于自身實(shí)力強(qiáng)大、設(shè)施完備，并且業(yè)內(nèi)知名度高，拿到銷(xiāo)售牌照相對(duì)容易，但小型銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)就有相當(dāng)難度。據(jù)記者了解，《證券投資基金銷(xiāo)售管理辦法》對(duì)獨(dú)立基金銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)申請(qǐng)基金銷(xiāo)售業(yè)務(wù)資格有明確規(guī)定，如注冊(cè)資本或出資不低于2000萬(wàn)元人民幣，且必須為實(shí)繳貨幣資本；高級(jí)管理人員已取得基金從業(yè)資格，從事基金業(yè)務(wù)2年以上或在其他金融相關(guān)機(jī)構(gòu)5年以上；取得基金從業(yè)資格的人員不少于10人，等等。

“其實(shí)，申請(qǐng)本身不難，關(guān)鍵是一些硬性條件不容易達(dá)到。一套恒生的技術(shù)系統(tǒng)要100多萬(wàn)，加上辦公場(chǎng)地、人員等，整體成本一下子上去了?！鄙钲谝患倚⌒退侥间N(xiāo)售機(jī)構(gòu)人員告訴記者。

在這種情況下，行業(yè)會(huì)面臨洗牌，成本的提高也使得一些小的銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)另謀出路。“之前新規(guī)剛出，就有微信群在叫賣(mài)通道，就是小機(jī)構(gòu)跟大渠道合作，把客戶(hù)導(dǎo)流過(guò)去，付一部分通道費(fèi)?！鼻笆錾钲谒侥间N(xiāo)售人員說(shuō)，渠道還想到一些別的規(guī)避方法，“如果有牌照的機(jī)構(gòu)簽的是正式代銷(xiāo)協(xié)議，那么沒(méi)有牌照的機(jī)構(gòu)就可能在合同里面不寫(xiě)賣(mài)基金，想要打擦邊球?！?

業(yè)內(nèi)人士預(yù)測(cè)，一旦私募基金銷(xiāo)售新規(guī)出臺(tái)，沒(méi)有銷(xiāo)售資質(zhì)的機(jī)構(gòu)就很難再拿到銷(xiāo)售項(xiàng)目了。

（來(lái)源：證券時(shí)報(bào)）