報(bào)告期內(nèi),公司存在未足額繳納住房公積金的情況。因此,公司存在被追繳住房公積金和處罰的風(fēng)險(xiǎn)。
(十八)潛在法律風(fēng)險(xiǎn)
報(bào)告期內(nèi),發(fā)行人嚴(yán)格遵守相關(guān)法律法規(guī),依法合規(guī)經(jīng)營(yíng),未發(fā)生過(guò)重大違法違規(guī)行為,未受到過(guò)重大行政處罰。未來(lái),隨著發(fā)行人業(yè)務(wù)規(guī)模不斷擴(kuò)大,可能會(huì)存在內(nèi)部管理能力未能及時(shí)滿足相應(yīng)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)需需要,導(dǎo)致出現(xiàn)安全生產(chǎn)事故、環(huán)境污染事故、產(chǎn)品質(zhì)量糾紛等問(wèn)題,進(jìn)而使發(fā)行人受到重大行政處罰或法律訴訟的風(fēng)險(xiǎn)。
(十九)產(chǎn)業(yè)政策風(fēng)險(xiǎn)
發(fā)行人所處的軌道交通裝備制造行業(yè)的發(fā)展與國(guó)家在鐵路、城市軌道交通領(lǐng)域的投入緊密相關(guān)。近年來(lái),國(guó)家相繼出臺(tái)了《國(guó)務(wù)院關(guān)于城市優(yōu)先發(fā)展公共交通的指導(dǎo)意見(jiàn)》、《城鎮(zhèn)化地區(qū)綜合交通網(wǎng)規(guī)劃》、《中國(guó)制造2025》、《中長(zhǎng)期鐵路網(wǎng)規(guī)劃》、《“十三五”現(xiàn)代綜合交通運(yùn)輸體系發(fā)展規(guī)劃》、《鐵路“十三五”發(fā)展規(guī)劃》、《國(guó)務(wù)院辦公廳關(guān)于保持基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域補(bǔ)短板力度的指導(dǎo)意見(jiàn)》、《交通強(qiáng)國(guó)建設(shè)綱要》等相關(guān)產(chǎn)業(yè)政策性文件,支持軌道交通領(lǐng)域相關(guān)行業(yè)的發(fā)展,因此預(yù)計(jì)未來(lái)較長(zhǎng)時(shí)間內(nèi)我國(guó)軌道交通行業(yè)仍將處于一段持續(xù)發(fā)展期。
如果未來(lái)國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策因宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)、重大鐵路或城軌交通安全事故等因素發(fā)生重大不利變化,則發(fā)行人的市場(chǎng)空間及發(fā)展前景將受到影響,進(jìn)而可能會(huì)對(duì)公司的經(jīng)營(yíng)狀況和盈利能力帶來(lái)不利影響。
(二十)鐵路與城軌投資波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)
“十二五”期間,我國(guó)鐵路與城軌的固定資產(chǎn)投資額分別達(dá)到3.58萬(wàn)億元和1.23萬(wàn)億元。進(jìn)入“十三五”后,鐵路固定資產(chǎn)投資額持續(xù)處于高位,2016-2019年度分別達(dá)到8,015億元、8,010億元、8,028億元、8,029億元;城軌固定資產(chǎn)投資額逐年增加,2016-2018年分別為3,847億元、4,762億元、5,470億元。
近年來(lái),受益于軌道交通領(lǐng)域持續(xù)高額的固定資產(chǎn)投入,發(fā)行人的業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)了快速發(fā)展。現(xiàn)階段,大力發(fā)展軌道交通領(lǐng)域的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè),對(duì)于補(bǔ)齊基礎(chǔ)設(shè)施短板、改善民生、促進(jìn)城市化進(jìn)程、拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)有著不可或缺的作用,因此預(yù)計(jì)未來(lái)該領(lǐng)域還將保持較大的投資規(guī)模。
但是,軌道交通建設(shè)和運(yùn)營(yíng)的安全性至關(guān)重要,如果未來(lái)我國(guó)鐵路和城軌建設(shè)或運(yùn)營(yíng)過(guò)程中出現(xiàn)不可預(yù)見(jiàn)的重大安全事故等意外因素,可能會(huì)直接影響國(guó)家對(duì)軌道交通領(lǐng)域建設(shè)投資的資金安排和計(jì)劃進(jìn)度,進(jìn)而對(duì)發(fā)行人的業(yè)務(wù)發(fā)展帶來(lái)不利影響。
(二十一)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)受突發(fā)公共衛(wèi)生事件影響的風(fēng)險(xiǎn)
2020年初,受?chē)?guó)內(nèi)外發(fā)生突發(fā)公共衛(wèi)生事件影響,發(fā)行人無(wú)法在春節(jié)后按時(shí)復(fù)工,影響了原有的生產(chǎn)計(jì)劃。2020年2月中旬,發(fā)行人積極響應(yīng)政府號(hào)召,在嚴(yán)格落實(shí)自身疫情防控措施的基礎(chǔ)上,抓緊時(shí)間陸續(xù)復(fù)工復(fù)產(chǎn),但仍存在物流運(yùn)輸受限、客戶交付計(jì)劃調(diào)整、客戶新訂單采購(gòu)?fù)七t、無(wú)法按計(jì)劃開(kāi)拓新客戶等問(wèn)題,在一定程度上影響了發(fā)行人的正常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng),可能將對(duì)2020年度發(fā)行人的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)?cè)斐刹淮_定影響。
(二十二)發(fā)行失敗風(fēng)險(xiǎn)
根據(jù)《證券發(fā)行與承銷(xiāo)管理辦法》等規(guī)定,如果發(fā)行人本次首次公開(kāi)發(fā)行股票網(wǎng)下投資者在剔除最高報(bào)價(jià)部分后有效報(bào)價(jià)投資者數(shù)量不足的,應(yīng)當(dāng)中止發(fā)行。發(fā)行人及保薦機(jī)構(gòu)基于發(fā)行人行業(yè)特點(diǎn)、報(bào)告期盈利情況、境內(nèi)可比上市公司估值情況、外部股權(quán)融資情況、市場(chǎng)環(huán)境等因素,謹(jǐn)慎選擇了適用的上市標(biāo)準(zhǔn)。
但本次公開(kāi)發(fā)行將以向網(wǎng)下投資者詢價(jià)的方式確定股票發(fā)行價(jià)格,該發(fā)行價(jià)格將取決于網(wǎng)下投資者心理預(yù)期、市場(chǎng)環(huán)境以及宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)等諸多不可控因素。因此,公司存在發(fā)行認(rèn)購(gòu)不足導(dǎo)致發(fā)行失敗風(fēng)險(xiǎn)。
(二十三)創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)
股票價(jià)格不僅受發(fā)行人財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)和發(fā)展前景的影響,而且受股票供需關(guān)系、國(guó)家政治經(jīng)濟(jì)政策、宏觀經(jīng)濟(jì)狀況、投資者的心理預(yù)期以及其他不可預(yù)料事件等諸多因素的影響,因此,投資者在投資發(fā)行人股票時(shí)可能因股價(jià)波動(dòng)而帶來(lái)相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn),本次股票發(fā)行后擬在創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)上市,該市場(chǎng)具有較高的投資風(fēng)險(xiǎn)。