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（1）募集資金投資項目效益不及預(yù)期的風(fēng)險

本次募集資金擬投資于天津華廈眼科醫(yī)院項目、區(qū)域視光中心建設(shè)項目、現(xiàn)有醫(yī)院醫(yī)療服務(wù)能力升級項目、信息化運營管理系統(tǒng)建設(shè)項目和補充運營資金項目。募集資金投資項目效益是基于當(dāng)前市場環(huán)境及發(fā)行人的經(jīng)營狀況做出的估計，如果市場需求、市場競爭環(huán)境發(fā)生重大變化，或發(fā)行人未能按既定計劃完成募投項目的實施，募投項目的預(yù)期收益可能無法完全實現(xiàn)。

（2）募集資金投資項目的管理和組織實施風(fēng)險

本次募集資金投資項目的實施對發(fā)行人的組織和管理水平提出了更高的要求。隨著項目的陸續(xù)實施，發(fā)行人的資產(chǎn)及業(yè)務(wù)規(guī)模將進一步擴大，研發(fā)、運營和管理人員將相應(yīng)增加，如果發(fā)行人未能根據(jù)業(yè)務(wù)發(fā)展?fàn)顩r及時提升人力資源、法律、財務(wù)等方面的管理能力，將對募集資金投資項目的按期實施及正常運轉(zhuǎn)造成不利影響。

（3）區(qū)域視光中心建設(shè)項目實施風(fēng)險

發(fā)行人擬使用本次募集資金22,963.81萬元用于區(qū)域視光中心建設(shè)項目，計劃在全國新建200家直營視光門店，提供醫(yī)學(xué)驗光服務(wù)，以更好地參與視光服務(wù)市場的競爭，同時擴大發(fā)行人品牌影響力。但鑒于目前發(fā)行人在視光服務(wù)領(lǐng)域的業(yè)務(wù)規(guī)模和收入占比相對較低，未來可能面臨視光門店經(jīng)營管理不及預(yù)期的風(fēng)險，進而影響募集資金投資效益的實現(xiàn)。

（六）其他風(fēng)險

（1）新冠疫情對發(fā)行人經(jīng)營造成負(fù)面影響的風(fēng)險

2020年初，國內(nèi)開始爆發(fā)較為嚴(yán)重的新型冠狀病毒疫情。受疫情影響，公司日常經(jīng)營受到一定程度的影響，國民可支配收入水平可能受到一定沖擊，從而將可能影響公司醫(yī)療項目的收入，進而對公司的經(jīng)營業(yè)績產(chǎn)生不利影響。截至本上市保薦書簽署日，公司已在國內(nèi)開設(shè)51家眼科專科醫(yī)院，覆蓋17個省及45個城市，輻射國內(nèi)華東、華中、華南、西南、華北等廣大地區(qū)。若公司業(yè)務(wù)覆蓋區(qū)域的疫情無法得到有效防控，公司還將面臨部分醫(yī)院無法正常經(jīng)營的風(fēng)險，對公司的經(jīng)營業(yè)績產(chǎn)生不利影響。

（2）實際控制人可能履行對賭協(xié)議的風(fēng)險

截至本上市保薦書簽署日，發(fā)行人實際控制人蘇慶燦與股東啟鷺投資的相關(guān)對賭條款尚未終止，對賭協(xié)議具體內(nèi)容詳見招股說明書“第五節(jié)發(fā)行人基本情況”之“八、發(fā)行人股本情況”之“（八）發(fā)行人申報時存在的對賭協(xié)議”。

相關(guān)方已約定在發(fā)行人向證券監(jiān)管機構(gòu)上報公開上市申報材料之日中止/終止；但是如果發(fā)行人合格的首次公開發(fā)行的申請計劃未能獲得批準(zhǔn)，或發(fā)行人的董事會/股東大會表決通過決定放棄或暫緩合格的首次公開發(fā)行的計劃，則相關(guān)對賭條款自動恢復(fù)到該等中止/終止安排之前的狀態(tài)并由各方繼續(xù)執(zhí)行，直至發(fā)行人再次向證券監(jiān)管機構(gòu)上報合格的首次公開發(fā)行申報材料。上述對賭條款自發(fā)行人通過上市審核/合格上市之日起終止。但如果發(fā)生對賭條款中止后恢復(fù)效力的情況，發(fā)行人實際控制人可能需要履行有關(guān)對賭條款從而導(dǎo)致發(fā)行人現(xiàn)有股東持股比例發(fā)生變化的風(fēng)險。

（3）實際控制人控制風(fēng)險本次發(fā)行前，蘇慶燦作為發(fā)行人的實際控制人，蘇世華與蘇慶燦系一致行動人，蘇慶燦與蘇世華合計持有發(fā)行人70.56%的股份，合計控制發(fā)行人68.16%的表決權(quán)，實際支配發(fā)行人股份表決權(quán)超過三分之二。按照本次申請公開發(fā)行6,000萬股測算，本次發(fā)行后，蘇慶燦與蘇世華合計持有發(fā)行人62.99%的股份，控制發(fā)行人60.84%的表決權(quán)，仍處于絕對控股地位，不能排除在本次發(fā)行后，實際控制人利用其大股東地位，通過行使表決權(quán)對發(fā)行人發(fā)展戰(zhàn)略、經(jīng)營決策、人事安排和利潤分配等重大事宜實施影響，從而在一定程度上影響到發(fā)行人的實際經(jīng)營。

（4）發(fā)行失敗風(fēng)險根據(jù)《證券發(fā)行與承銷管理辦法》（中國證券監(jiān)督管理委員會令第144號）等相關(guān)規(guī)定的要求，若本次發(fā)行時有效報價投資者或網(wǎng)下申購的投資者數(shù)量不足法律規(guī)定要求，可能導(dǎo)致發(fā)行失敗的風(fēng)險。