2017年末、2018年末和2019年末,公司應收票據及應收賬款賬面價值占流動資產總額的比重分別為49.05%、43.07%和64.40%,占比較高。公司客戶主要為手機、筆記本電腦鍵盤等消費類電子產品的整機及零配件制造商,這些企業(yè)實力雄厚、信用記錄良好。公司采取月結或次月結的方式確定信用期,一般給予客戶90天至120天左右的信用期,導致期末應收賬款金額較大。
2019年末公司應收賬款增加幅度較大,導致公司經營性現金流量凈額與凈利潤存在較大差異,主要系下半年銷售收入大幅增加所致。隨著公司經營規(guī)模的擴大,在信用政策不發(fā)生改變的情況下應收賬款余額仍會進一步增加。
雖然公司已經按照會計準則的要求和公司的實際情況制定了相應的壞賬準備計提政策,但如果公司主要客戶的經營狀況發(fā)生不利變化,則可能導致該等應收賬款不能按期或無法收回而產生壞賬,將對公司的生產經營和業(yè)績產生不利影響。
(十六)存貨跌價風險
公司主要經營模式為“以銷定產、以產定購”,期末存貨主要是根據客戶訂單、預測需求或生產計劃安排生產及發(fā)貨所需的各種原材料、在產品、庫存商品、發(fā)出商品等。2017年末、2018年末和2019年末,公司存貨賬面余額分別為3,763.81萬元、3,882.10萬元和6,537.55萬元,賬面價值分別為3,569.67萬元、3,620.77萬元和6,186.05萬元。
公司主要存貨均有對應的訂單、預測需求或生產計劃,出現存貨跌價的風險較小,但如果因產品質量、交貨周期等因素不能滿足客戶訂單需求,或客戶因產品下游市場需求波動進而調整或取消前期供貨計劃,可能導致公司產品無法正常銷售,進而造成存貨的可變現凈值低于成本,將對公司的經營產生不利影響。
(十七)人力資源風險
近年來,勞動力供求的結構性矛盾導致勞動力成本進入上升通道,我國制造業(yè)的勞動力成本優(yōu)勢正逐漸消失。雖然公司在改良設備、優(yōu)化流程等方面取得了一定成效,部分抵消了人員工資上升的影響;但是,隨著我國整體經濟水平的提高、勞動力素質的加強、社保和公積金政策合規(guī)性要求的不斷提升,企業(yè)單位人力成本上漲已經成為必然的趨勢。目前人工成本仍是影響公司業(yè)績的重要因素之一。未來,如果公司在設備換代與技術提升等方面未取得長足發(fā)展,而勞動力成本繼續(xù)攀升,將給公司經營帶來不利影響。
(十八)募集資金投資項目組織和管理風險
公司募集資金投資項目已經過了慎重、充分的可行性研究論證,具有良好的技術積累、市場基礎,但公司募集資金投資項目的可行性分析是基于當前市場環(huán)境、現有技術基礎、技術發(fā)展趨勢等因素作出的,而項目的實施則與市場供求、國家產業(yè)政策、行業(yè)競爭情況、技術進步、公司管理及人才等情況密切相關,任何一個因素的變動都會直接影響項目的經濟效益。
本次募集資金投資項目投資額較大,項目能否有效管理和組織實施將直接影響項目的進展和項目的質量。若投資項目不能按期完成,或未來產品市場發(fā)生不可預料的不利變化,將可能對公司的盈利狀況和未來發(fā)展造成一定的不利影響。
(十九)凈資產收益率攤薄的風險
公司完成本次發(fā)行后,扣除發(fā)行費用可募集資金將大幅度提高公司凈資產規(guī)模,使得發(fā)行后全面攤薄凈資產收益率,公司存在由于凈資產收益率下降引致的相關風險,如本次發(fā)行后股東即期回報被攤薄的風險等。公司將通過提升現有業(yè)務水平、加快募投項目投資進度、加強募集資金管理及完善利潤分配制度等措施實現公司業(yè)務的可持續(xù)發(fā)展,以降低本次發(fā)行后股東即期回報被攤薄的風險。
(二十)募集資金投資項目新增產能消化的風險
公司本次募集資金投資項目為“深汕匯創(chuàng)達生產基地建設項目”和“深汕匯創(chuàng)達研發(fā)中心建設項目”,其中“深汕匯創(chuàng)達生產基地建設項目”將新增背光模組產品產能2,100萬套和精密按鍵開關產能20,000萬片。
公司已對募集資金投資項目進行了充分的市場調研和可行性分析,并在技術、營銷渠道、市場開拓、人員儲備等方面做好了一系列準備工作。但是,募集資金投資項目的建設需要一定周期,達產后也需經過一段消化期后才可實現盈利,如果這一期間外部環(huán)境出現重大不利變化,或者公司前期調研和分析出現偏差,將可能導致項目新增產能難以消化,從而對公司盈利能力造成不利影響。
(二十一)新型冠狀病毒肺炎疫情及其他突發(fā)性事件的風險
2019年底在武漢出現的新型冠狀病毒肺炎疫情在全國爆發(fā),各地采取了較為嚴格的控制措施以控制疫情的繼續(xù)擴散,公司已根據相關要求采取了積極的應對措施,并復工復產。
目前,除疫情防控措施導致復工延遲外,本次疫情尚未對公司的持續(xù)經營產生重大不利影響。由于目前疫情的延續(xù)時間及影響范圍尚不明朗,若疫情進一步持續(xù)或加劇,可能對公司生產經營造成一定的不利影響,提請廣大投資者注意風險。