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江蘇新視云科技首次發(fā)布在創(chuàng)業(yè)板上市 上市主要存在風(fēng)險分析(圖)
來源:中商產(chǎn)業(yè)研究院 發(fā)布日期:2020-08-04 14:35
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(六)發(fā)行失敗風(fēng)險

公司本次申請首次公開發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市,發(fā)行結(jié)果將受到公開發(fā)行時國內(nèi)外宏觀經(jīng)濟環(huán)境、證券市場整體情況、投資者對公司股票發(fā)行價格的認(rèn)可程度及股價未來趨勢判斷等多種內(nèi)、外部因素的影響,可能存在因認(rèn)購不足而導(dǎo)致的發(fā)行失敗風(fēng)險。

(七)募集資金投資項目風(fēng)險

(1)募集資金投資項目未達(dá)預(yù)期的風(fēng)險

公司本次募集資金將按計劃投入“庭審公開服務(wù)體系擴建項目”、“智能法庭業(yè)務(wù)升級及產(chǎn)業(yè)化建設(shè)項目”和“信息化與營銷網(wǎng)絡(luò)建設(shè)項目”三個項目,投資項目的順利實施將有效升級現(xiàn)有產(chǎn)品、增強研發(fā)實力并提升公司的營銷和服務(wù)水平。募投項目建設(shè)完成后,將實現(xiàn)新增庭審公開年服務(wù)收入12,452.83萬元,新增智能法庭年服務(wù)收入10,188.68萬元,據(jù)此計算募集資金投資項目的實施將使公司的營業(yè)收入和凈利潤大幅增加。

該等信息為預(yù)測性信息,盡管公司已對募投資金擬投資項目進(jìn)行了充分的可行性研究和論證,但在項目實施及后期生產(chǎn)經(jīng)營過程中可能會由于市場需求變化、產(chǎn)業(yè)政策調(diào)整、技術(shù)更新等因素導(dǎo)致項目不能按計劃完成或無法達(dá)到預(yù)期收益。

(2)募集資金投資項目新增折舊及研發(fā)投入影響公司業(yè)績的風(fēng)險

本次募集資金投資項目主要包括固定資產(chǎn)(設(shè)備購置)和研發(fā)投入。本次募集資金到位后,隨著募集資金投資項目的實施,固定資產(chǎn)的規(guī)模將相應(yīng)增加,研發(fā)投入相應(yīng)增大。由于募集資金投資項目產(chǎn)生效益需要一定時間,從短期看,尤其是募集資金投資項目實施期間,固定資產(chǎn)折舊以及研發(fā)費用支出將直接影響公司經(jīng)營業(yè)績;長期看,如果募集資金投資項目未能實現(xiàn)預(yù)期效益,上述新增的折舊及研發(fā)費用將會給公司凈利潤造成一定壓力,從而對經(jīng)營業(yè)績造成不利影響。

(3)發(fā)行后凈資產(chǎn)收益率下降及每股收益被攤薄的風(fēng)險

公司2019年度扣除非經(jīng)常性損益前后孰低的每股收益為2.78元,2019年度扣除非經(jīng)常性損益前后孰低的加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率為54.99%。截至2019年12月31日,公司總股本為4,000萬股,凈資產(chǎn)21,965.92萬元。公司本次公開發(fā)行

新股數(shù)量不超過1,333.34萬股,本次發(fā)行后公司的凈資產(chǎn)規(guī)模將出現(xiàn)一定程度的增長。

由于募集資金投資項目從開始實施到產(chǎn)生效益需要一定時間,因而公司凈利潤的增長在短期內(nèi)難以與凈資產(chǎn)保持同步增長,本次發(fā)行后公司凈資產(chǎn)收益率可能較發(fā)行前一年度有較大幅度的下降。

與此同時,由于股本規(guī)模擴大,公司本次發(fā)行完成后的每股收益預(yù)計較發(fā)行前一年度也將出現(xiàn)一定程度的下降。

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