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（四）募集資金投資項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)

（1）募集資金投資項(xiàng)目實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)

公司本次募集資金投資項(xiàng)目是在現(xiàn)有業(yè)務(wù)、產(chǎn)品與技術(shù)基礎(chǔ)上進(jìn)行的深度擴(kuò)張，是實(shí)現(xiàn)公司技術(shù)產(chǎn)業(yè)化和既定經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略的必要投入，公司為此進(jìn)行了充分的行業(yè)分析、市場(chǎng)調(diào)研以及回報(bào)論證，并且針對(duì)新增產(chǎn)能消化制定了營(yíng)銷(xiāo)管理、市場(chǎng)拓展等一系列措施。但如果本次募集資金到位后，市場(chǎng)環(huán)境、技術(shù)、相關(guān)政策等方面出現(xiàn)重大不利變化，募投項(xiàng)目在項(xiàng)目組織管理、廠房建設(shè)工期、生產(chǎn)設(shè)備安裝調(diào)試、量產(chǎn)達(dá)標(biāo)以及市場(chǎng)開(kāi)發(fā)等方面仍可能存在不達(dá)預(yù)期的風(fēng)險(xiǎn)。（2）凈資產(chǎn)收益率下降的風(fēng)險(xiǎn)

本次發(fā)行將大幅增加公司的凈資產(chǎn)。但是由于投資項(xiàng)目的實(shí)施存在一定周期，募投項(xiàng)目經(jīng)營(yíng)效益將逐步顯現(xiàn)，且募投項(xiàng)目建成后將新增固定資產(chǎn)折舊以及無(wú)形資產(chǎn)攤銷(xiāo)，因此，發(fā)行人存在短期內(nèi)凈資產(chǎn)收益率下降的風(fēng)險(xiǎn)。

（五）控制權(quán)發(fā)生變更的風(fēng)險(xiǎn)

本公司的控股股東為朱葉，實(shí)際控制人為董仕宏、朱葉及葉小紅，其中，朱葉直接持有本公司22,604,850股，占公司發(fā)行前總股本的22.6048%；葉小紅直接持有本公司6,167,050股，占公司發(fā)行前總股本的6.1671%。

上述三人已通過(guò)簽署《一致行動(dòng)協(xié)議》進(jìn)一步鞏固了其對(duì)公司的共同控制，合計(jì)控制公司發(fā)行前總股本的28.7719%。本次發(fā)行完成后，上述三位實(shí)際控制人控制公司股份的比例將下降為21.5789%（假設(shè)按照本次發(fā)行33,333,334股新股計(jì)算）。由于公司的股權(quán)結(jié)構(gòu)較為分散，使得公司有可能在發(fā)行上市后成為被收購(gòu)對(duì)象，存在一定的控制權(quán)變更風(fēng)險(xiǎn)；同時(shí)，公司三位實(shí)際控制人之間的一致行動(dòng)關(guān)系是否穩(wěn)固，公司其他股東之間是否達(dá)成股權(quán)、表決權(quán)等的協(xié)議安排亦可能導(dǎo)致公司控制權(quán)發(fā)生變更。

盡管發(fā)行人通過(guò)實(shí)際控制人之間簽署《一致行動(dòng)協(xié)議》、股東自愿鎖定股份安排、其他持股1%以上的股東出具不謀求控制權(quán)的承諾等方式予以應(yīng)對(duì)，有助于保證公司控制權(quán)及股權(quán)結(jié)構(gòu)在本次公開(kāi)發(fā)行上市后的可預(yù)期期限內(nèi)穩(wěn)定、有效，但若上市后公司的控制權(quán)發(fā)生變動(dòng)，可能對(duì)公司的業(yè)務(wù)發(fā)展、經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)及人員管理產(chǎn)生不利影響。