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南京雷爾偉新技術(shù)首次發(fā)布在創(chuàng)業(yè)板上市 上市存在風(fēng)險分析(附圖)
來源:中商產(chǎn)業(yè)研究院 發(fā)布日期:2020-08-10 15:19
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(四)經(jīng)營風(fēng)險

1、原材料價格波動的風(fēng)險

報告期內(nèi),公司主要產(chǎn)品原材料包括鋁合金、碳鋼、不銹鋼、焊絲及外購零配件等,原材料價格波動對公司經(jīng)營成本具有重要影響。公司目前雖已建立起一批長期穩(wěn)定的供應(yīng)商隊伍,采購價格及采購效率基本穩(wěn)定,但如果原材料市場整體價格上升,會一定程度上增加公司的生產(chǎn)成本,從而對公司的經(jīng)營業(yè)績造成不利影響。

2、產(chǎn)品質(zhì)量風(fēng)險

軌道交通車輛作為一種大運載規(guī)??瓦\工具,行業(yè)主管部門、整車制造企業(yè)對相關(guān)配套產(chǎn)品的安全性、可靠性要求極高。報告期內(nèi),公司主要從事各類型軌道車輛車體部件及轉(zhuǎn)向架零部件的研發(fā)和制造業(yè)務(wù),產(chǎn)品主要應(yīng)用于軌道車輛車體結(jié)構(gòu)、轉(zhuǎn)向架系統(tǒng)等。公司主要產(chǎn)品是保證車輛運行安全性、穩(wěn)定性的關(guān)鍵因素之一,因此公司相關(guān)產(chǎn)品的質(zhì)量、強度、穩(wěn)定性要求具有極高的標(biāo)準(zhǔn)。如果公司未來產(chǎn)品出現(xiàn)質(zhì)量不合格或者質(zhì)量缺陷的情況,或?qū)壍儡囕v的正常運行造成不利影響,將會給公司聲譽造成較大的損害,同時將對公司的生產(chǎn)經(jīng)營造成不利影響。

3、管理能力不能滿足業(yè)務(wù)發(fā)展需求的風(fēng)險

隨著公司業(yè)務(wù)的進(jìn)一步發(fā)展和募投項目的實施,預(yù)計公司人員數(shù)量將持續(xù)增加、產(chǎn)品類型將不斷豐富、經(jīng)營規(guī)模將進(jìn)一步擴(kuò)大,機(jī)構(gòu)運行和部門管理問題將日趨復(fù)雜,在資源整合、科研開發(fā)、資本運作、市場開拓等方面均對公司的管理層提出更高的要求,增加公司管理與運作的難度。對于公司管理層來說,能否適應(yīng)組織和管理模式的轉(zhuǎn)變,合理制定并有效執(zhí)行未來的發(fā)展戰(zhàn)略,在很大程度上決定了公司能否持續(xù)健康發(fā)展。

4、實際控制權(quán)集中的風(fēng)險

截至本上市保薦書簽署日,公司實際控制人劉俊先生本次發(fā)行前直接和間接持有公司86.2566%的股份,若按本次公開發(fā)行新股3,000萬股計算,發(fā)行后劉俊先生直接和間接持有公司的股權(quán)比例仍將達(dá)到64.6925%,公司存在因控制權(quán)較為集中而損害中小股東利益的風(fēng)險。如果實際控制人利用其控股比例優(yōu)勢,通過投票表決的方式對公司重大經(jīng)營決策施加影響或者實施其他控制,從事有損于公司利益的活動,將會對公司和其他投資者的利益造成不利影響。

(五)財務(wù)風(fēng)險

1、業(yè)績不能維持較快增長風(fēng)險

報告期內(nèi),公司實現(xiàn)營業(yè)收入分別為20,163.29萬元、26,125.09萬元、37,063.13萬元,實現(xiàn)凈利潤分別為4,010.07萬元、5,240.89萬元、8,597.02萬元,公司產(chǎn)品的市場需求主要與下游整車行業(yè)的景氣度密切相關(guān),而整車行業(yè)的發(fā)展主要取決于我國鐵路投資規(guī)模的大小,如果未來鐵路行業(yè)投資或者產(chǎn)業(yè)政策出現(xiàn)重大變化、原材料采購價格大幅上漲、公司核心人員發(fā)生重大變化或其他因素導(dǎo)致公司經(jīng)營環(huán)境發(fā)生重大變化,而公司自身未能及時進(jìn)行調(diào)整,則不能排除公司在未來期間的經(jīng)營業(yè)績無法持續(xù)增長,甚至可能出現(xiàn)公司經(jīng)營業(yè)績下滑的風(fēng)險。

2、毛利率下滑風(fēng)險

報告期內(nèi),公司綜合毛利率分別為44.66%、41.83%、41.13%,毛利率處于較高水平。若未來出現(xiàn)市場競爭加劇、行業(yè)政策調(diào)整或行業(yè)發(fā)展不及預(yù)期等情形

南京雷爾偉新技術(shù)股份有限公司首次公開發(fā)行股份并在創(chuàng)業(yè)板上市上市保薦書3-1-3-17且公司未能在技術(shù)研發(fā)以及質(zhì)量控制等方面保持競爭優(yōu)勢、維持行業(yè)影響力,將可能導(dǎo)致公司毛利率出現(xiàn)下滑的風(fēng)險。

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