(1)不能持續(xù)享受稅收優(yōu)惠的風(fēng)險(xiǎn)
根據(jù)《中華人民共和國企業(yè)所得稅法》及其實(shí)施條例的有關(guān)規(guī)定,經(jīng)認(rèn)定的高新技術(shù)企業(yè)適用的企業(yè)所得稅為15%。公司于2014年和2017年先后被認(rèn)定為高新技術(shù)企業(yè),獲準(zhǔn)執(zhí)行高新技術(shù)企業(yè)所得稅優(yōu)惠稅率,故報(bào)告期內(nèi)公司的企業(yè)所得稅適用稅率為15%。如果將來公司不能通過高新技術(shù)企業(yè)復(fù)審認(rèn)定、國家所得稅稅收優(yōu)惠政策發(fā)生變化或因其他原因?qū)е鹿静辉俪掷m(xù)享受上述優(yōu)惠政策,公司將按25%的稅率繳納企業(yè)所得稅,將對(duì)公司的盈利水平產(chǎn)生一定影響。
(2)收入季節(jié)性波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)
公司主要客戶為地方政府管理部門,其項(xiàng)目主要采取政府采購的形式,受政府財(cái)政預(yù)算和結(jié)算周期的影響,項(xiàng)目驗(yàn)收時(shí)間多集中在每年的下半年,上半年受春節(jié)假期等因素影響,項(xiàng)目施工較為緩慢,主要施工集中在下半年完成。因此,每年上半年特別是第一季度工程完工較少,收入集中在下半年實(shí)現(xiàn),公司營(yíng)業(yè)收入存在前低后高特點(diǎn),公司的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)存在季節(jié)性波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)。公司業(yè)績(jī)的季節(jié)性波動(dòng)會(huì)給公司資金使用、融資安排等造成較大影響,同時(shí)也會(huì)導(dǎo)致公司收入、現(xiàn)金流等財(cái)務(wù)指標(biāo)出現(xiàn)異常的季節(jié)性波動(dòng),投資者不能簡(jiǎn)單地以公司中期的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)來推算全年的經(jīng)營(yíng)成果、財(cái)務(wù)狀況以及現(xiàn)金流量。
(3)應(yīng)收賬款的壞賬風(fēng)險(xiǎn)
2017年末、2018年末、2019年末和2020年3月末,公司應(yīng)收賬款賬面價(jià)值分別為6,700.71萬元、13,616.80萬元、13,891.78萬元和17,590.92萬元,占同期資產(chǎn)總額的比例分別為26.27%、31.65%、24.02%和37.29%。2017年末至2020年3月末,隨著公司業(yè)務(wù)規(guī)模的擴(kuò)大,完工項(xiàng)目的增多,應(yīng)收賬款余額呈增長(zhǎng)趨勢(shì)。公司客戶主要為政府機(jī)關(guān)、事業(yè)單位、國有企業(yè),客戶實(shí)力較強(qiáng),資信情況良好,發(fā)生壞賬的風(fēng)險(xiǎn)較低,但由于公司應(yīng)收賬款賬面價(jià)值較高,如果宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)、行業(yè)發(fā)展環(huán)境等發(fā)生重大不利變化,公司不能及時(shí)收回應(yīng)收款項(xiàng),將對(duì)公司的營(yíng)運(yùn)能力和經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)產(chǎn)生不利影響。
(4)營(yíng)運(yùn)資金不足風(fēng)險(xiǎn)
報(bào)告期內(nèi),公司主營(yíng)業(yè)務(wù)收入主要來源于智慧城市解決方案業(yè)務(wù)。該類業(yè)務(wù)通常采取前期墊付、分期結(jié)算、分期收款、質(zhì)保金的模式,具有項(xiàng)目金額大、工期長(zhǎng)、付款時(shí)間長(zhǎng)等特點(diǎn),并且在投標(biāo)、中標(biāo)、項(xiàng)目實(shí)施、完工等階段都會(huì)占用大量的營(yíng)運(yùn)資金。同時(shí),公司最近三年業(yè)務(wù)規(guī)??焖僭鲩L(zhǎng),承做的智能化集成項(xiàng)目越來越多,使公司利潤(rùn)大幅增長(zhǎng)的同時(shí),也使流動(dòng)資金逐漸趨于緊張。公司歷來重視營(yíng)運(yùn)資金的管理,但如果客戶不能及時(shí)結(jié)算或付款,將可能影響公司的資金周轉(zhuǎn)、使用效率以及公司智慧城市相關(guān)業(yè)務(wù)的持續(xù)發(fā)展。
報(bào)告期內(nèi),2017年度、2018年度、2019年度和2020年1-3月,公司經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~分別為318.64萬元、-3,048.23萬元、10,358.58萬元和-12,222.53萬元,2017年、2018年低于同期凈利潤(rùn)。公司的主要客戶為政府部門或其所屬的基礎(chǔ)設(shè)施投資建設(shè)主體,項(xiàng)目資金來源主要為財(cái)政資金,而項(xiàng)目一般分期結(jié)算、客戶付款審批流程較長(zhǎng),如果公司不能根據(jù)自身的資金實(shí)力規(guī)劃并適時(shí)調(diào)整業(yè)務(wù)擴(kuò)張速度,確保營(yíng)運(yùn)資金運(yùn)用的合理性和安全性,公司將面臨營(yíng)運(yùn)資金不足的風(fēng)險(xiǎn)。上述原因?qū)е碌馁Y金風(fēng)險(xiǎn)將對(duì)公司的盈利能力和經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)產(chǎn)生不利影響。
(六)法律風(fēng)險(xiǎn)
(1)行業(yè)管理政策變化的風(fēng)險(xiǎn)
截至目前,業(yè)主單位選擇智能化承包商的重要標(biāo)準(zhǔn)是企業(yè)資質(zhì)和過往業(yè)績(jī)。公司擁有江蘇省住房和城鄉(xiāng)建設(shè)廳頒發(fā)的電子與智能化工程專業(yè)承包一級(jí)資質(zhì)、建筑智能化系統(tǒng)設(shè)計(jì)專項(xiàng)乙級(jí)資質(zhì)和安全生產(chǎn)許可證(許可范圍:建筑施工)等強(qiáng)制性認(rèn)證資質(zhì),并擁有信息系統(tǒng)集成及服務(wù)二級(jí)資質(zhì)、信息技術(shù)服務(wù)運(yùn)行維護(hù)成熟度三級(jí)資質(zhì)和安防工程企業(yè)設(shè)計(jì)施工維護(hù)能力一級(jí)資質(zhì)等多項(xiàng)專業(yè)資質(zhì)。
因此,公司擁有的資質(zhì)證書數(shù)量和資質(zhì)等級(jí)在全國同行業(yè)中居于前列,為公司的業(yè)務(wù)開展創(chuàng)造了良好的條件。但是,如果行業(yè)內(nèi)更多的企業(yè)取得高等級(jí)資質(zhì)或者國家相關(guān)部門調(diào)整有關(guān)管理規(guī)定致使取得高等級(jí)資質(zhì)的企業(yè)增多,將有可能加劇智能化行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)激烈程度,從而影響公司的市場(chǎng)份額。
(2)質(zhì)量管理風(fēng)險(xiǎn)
公司已建立了嚴(yán)格的質(zhì)量管理體系,對(duì)工程施工、設(shè)計(jì)等環(huán)節(jié)制定了嚴(yán)格的質(zhì)量管理措施。報(bào)告期內(nèi),公司未發(fā)生過重大質(zhì)量事故或因質(zhì)量問題與客戶產(chǎn)生法律糾紛的情形,也不存在因質(zhì)量問題受到安全生產(chǎn)監(jiān)督管理部門、質(zhì)量技術(shù)監(jiān)督部門處罰的情形。但是,隨著公司規(guī)模的不斷擴(kuò)大,如果未來公司工程質(zhì)量管理體系不能同步完善,將可能導(dǎo)致工程質(zhì)量問題或引發(fā)工程質(zhì)量糾紛,對(duì)公司信譽(yù)造成損害,降低客戶滿意度,影響公司的業(yè)務(wù)發(fā)展,對(duì)公司未來的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)產(chǎn)生不利影響。