(九)實際控制人控制風(fēng)險
截至本上市保薦書簽署日,公司控股股東、實際控制人夏軍直接持有公司44,208,830股股份,通過徐州博通間接持有730,000股股份,合計持有44,938,830股股份,占本次發(fā)行前總股本的52.87%,持股比例較高。本次發(fā)行后,夏軍持股比例雖有所下降,但仍較高。盡管公司已經(jīng)建立較為完善的法人治理制度和內(nèi)部控制體系,但仍不能完全排除實際控制人利用其控制地位,通過行使表決權(quán)或其他方式對公司經(jīng)營、人事、財務(wù)、管理等方面進行控制,作出不利于中小股東利益的決策和行為的風(fēng)險。
(十)成長性風(fēng)險
公司所處的貴金屬回收行業(yè)為國家產(chǎn)業(yè)政策扶持的環(huán)保產(chǎn)業(yè),受益于國家產(chǎn)業(yè)政策的支持和本行業(yè)的整體較快發(fā)展,公司成立至今保持了較高速度的增長,2017年至今,公司收入和利潤增長較快。但發(fā)行人在未來發(fā)展過程中,如果不能緊跟行業(yè)發(fā)展趨勢,在技術(shù)水平、研發(fā)能力、管理水平、市場開拓上保持應(yīng)有的競爭力,則將面臨成長性風(fēng)險。
保薦機構(gòu)出具的《關(guān)于徐州浩通新材料科技股份有限公司成長性專項意見》系基于發(fā)行人的行業(yè)前景、市場地位、業(yè)務(wù)模式、技術(shù)水平、研發(fā)能力、核心技術(shù)能力及持續(xù)創(chuàng)新能力等因素,結(jié)合發(fā)行人的內(nèi)外部環(huán)境,對發(fā)行人的成長性做出的判斷。如未來影響發(fā)行人成長的因素發(fā)生不利變化,發(fā)行人不能及時做出調(diào)整,則發(fā)行人將無法順利實現(xiàn)預(yù)期的成長。
(十一)發(fā)行失敗風(fēng)險
公司在中國證監(jiān)會同意注冊決定啟動發(fā)行后,如存在發(fā)行人預(yù)計不滿足上市條件,或存在其他中止發(fā)行的情形,發(fā)行人將面臨發(fā)行失敗的風(fēng)險。