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本次上市存在的風險

（一）創(chuàng)新風險

公司所處激光行業(yè)對科技創(chuàng)新能力要求較高，激光技術是光機電緊密結合的綜合性技術學科，激光領域技術的研發(fā)成果應用和產(chǎn)業(yè)化轉化與光和材料相互作用機理、精密光學、材料學、機械制造、系統(tǒng)軟件等技術的發(fā)展密切相關，而且與下游應用領域的技術發(fā)展相關，行業(yè)參與者需精準、及時的把握市場需求和行業(yè)技術發(fā)展趨勢，不斷進行新技術及新產(chǎn)品的科技創(chuàng)新，才能持續(xù)保持核心競爭力。

近年來，公司不斷加大研發(fā)投入，積極推動相關核心技術的研發(fā)和產(chǎn)品創(chuàng)新，并取得了多項發(fā)明專利。但如果未來公司對行業(yè)發(fā)展趨勢的判斷出現(xiàn)偏差，未能及時掌握行業(yè)新技術、新工藝的發(fā)展態(tài)勢，可能出現(xiàn)科技創(chuàng)新失敗的情況，給公司的發(fā)展帶來不利影響。

（二）經(jīng)營風險

1、客戶集中風險

報告期內(nèi)，公司對前五大客戶銷售金額占營業(yè)收入比例分別為46.48%、51.51%和42.16%，客戶集中度相對較高，具有一定的客戶集中風險。如果未來宏觀經(jīng)濟形勢發(fā)生重大不利變化，主要客戶的經(jīng)營情況、資信狀況等發(fā)生較大變化，將對公司正常生產(chǎn)經(jīng)營產(chǎn)生不利影響。

2、境外經(jīng)營風險

目前公司在美國和香港地區(qū)擁有子公司，在境外銷售的產(chǎn)品主要由AOC進行生產(chǎn)和銷售，報告期內(nèi)境外銷售收入占主營業(yè)務收入的比例分別為13.71%、13.41%和8.55%。在境外開展業(yè)務需要遵守所在國家或地區(qū)的法律法規(guī)。

國際政治形勢的變化，所在國家或地區(qū)產(chǎn)業(yè)政策及法律法規(guī)的變化等均可能給公司的經(jīng)營造成一定影響。公司長期以來積累了豐富的境外經(jīng)營及管理經(jīng)驗，遵守所在國家或地區(qū)的法律法規(guī)，但如果業(yè)務所在國家或地區(qū)的政治經(jīng)濟形勢、產(chǎn)業(yè)政策、法律法規(guī)等發(fā)生變化，將給公司業(yè)務的正常發(fā)展帶來不利影響。

3、貿(mào)易政策風險

公司部分原材料采購、產(chǎn)品銷售涉及中美之間進出口業(yè)務。2018年7月開始，中美兩國互相提升了關稅稅率，公司采購及銷售的部分原材料、產(chǎn)品在中國、美國加征關稅的商品清單范圍內(nèi)。公司在中美兩國均有子公司，目前在境外銷售的產(chǎn)品主要由AOC進行生產(chǎn)和銷售，在中國境內(nèi)銷售的產(chǎn)品主要由公司、常州英諾進行生產(chǎn)和銷售，地產(chǎn)地銷的方式降低了關稅提高帶來的不利影響。同時公司激光器產(chǎn)品具有高技術含量、高附加值的特點，關稅在產(chǎn)品成本中的占比較低。

2018年和2019年，公司因貿(mào)易摩擦增加的關稅金額分別為190.07萬元、177.01萬元，占公司當期凈利潤的比例分別為3.06%和2.47%，占比較低。國家有關部門陸續(xù)采取了加征關稅商品清單排除、退還已加征關稅等措施，降低了貿(mào)易摩擦對公司的影響。2020年1月15日，中美雙方正式簽署了第一階段經(jīng)貿(mào)協(xié)議，雙方將分階段取消對產(chǎn)品加征關稅，實現(xiàn)加征關稅由升到降的轉變，中美貿(mào)易摩擦逐漸趨于緩和。因此，中美貿(mào)易摩擦對公司經(jīng)營業(yè)績不構成重大影響。但是，如果未來貿(mào)易摩擦升級，導致更高的關稅等壁壘，將對公司業(yè)務帶來不利影響。

4、原材料價格波動風險

報告期內(nèi)，公司直接材料占主營業(yè)務成本的平均比例為72.21%，為生產(chǎn)成本中最為重要的組成部分。公司日常生產(chǎn)中所用到的主要原材料包括泵浦源、晶體、光路組件、鈑金機加件等。報告期內(nèi)，公司主要原材料價格整體下降。

但未來如果市場波動，原材料價格出現(xiàn)較大幅度上漲，原材料采購將占用更多的流動資金，并將增加公司的生產(chǎn)成本，公司的經(jīng)營業(yè)績會面臨下降風險。

5、成長性和未來經(jīng)營業(yè)績波動的風險

近年來，公司業(yè)務發(fā)展較快，產(chǎn)品市場競爭力逐步增強，2017-2019年營業(yè)收入、歸屬于母公司股東扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤復合增長率分別達到20.11%和35.07%，公司業(yè)務發(fā)展呈現(xiàn)良好的成長性。公司經(jīng)營業(yè)績受到宏觀經(jīng)濟、產(chǎn)業(yè)政策、下游行業(yè)投資周期、市場競爭、技術研發(fā)、市場拓展等多個方面的影響。

2019年，中美貿(mào)易摩擦不確定性增加，中國經(jīng)濟增速下行壓力加大，下游消費電子等行業(yè)相對低迷，經(jīng)濟環(huán)境的波動給公司業(yè)務發(fā)展帶來一定的不利影響。為應對外部不利變化，公司加強研發(fā)和市場開拓，并對部分激光器產(chǎn)品適度降價提高產(chǎn)品競爭力，公司營業(yè)收入、利潤保持增長勢頭。2020年一季度，新冠疫情發(fā)生對公司短期經(jīng)營業(yè)績帶來不利影響。

未來若新冠病毒疫情未能得到有效控制，宏觀環(huán)境持續(xù)惡化，出現(xiàn)激光行業(yè)整體發(fā)展放緩或者公司在未來發(fā)展過程中不能準確把握行業(yè)趨勢，在技術水平、產(chǎn)品性能、公司管理、市場開拓等方面不能持續(xù)保持競爭力，則公司存在經(jīng)營業(yè)績下降的風險。

6、匯率波動風險

公司主要經(jīng)營位于中國境內(nèi)，主要業(yè)務以人民幣結算。但公司已確認的外幣資產(chǎn)和負債及未來的外幣交易（計價貨幣主要為美元）依然存在匯率風險。報告期內(nèi)，公司的匯兌損益分別為-117.31萬元、307.61萬元和-6.81萬元，存在一定波動。隨著公司境外銷售規(guī)模的持續(xù)擴大，公司將采取簽署遠期外匯合約或貨幣互換合約、及時結匯等方式規(guī)避匯率波動風險，但如果未來匯率出現(xiàn)大幅波動，公司仍將面臨著一定的匯率風險。

7、募集資金投資項目風險

本次募集資金將投資于固體激光器及激光應用模組生產(chǎn)項目、營銷及技術服務網(wǎng)絡中心建設項目、激光及激光應用技術研究中心建設項目和企業(yè)管理信息化建設項目等。本次募集資金投資項目可行性分析是基于當前國內(nèi)外市場環(huán)境、技術發(fā)展趨勢、公司研發(fā)能力和技術水平、市場拓展情況等因素做出的。

雖然公司在確定投資項目之前已對項目進行了充分的市場調(diào)研和審慎論證，并在人員、技術、營銷、管理等方面已做了相應準備，但項目建成至全面達產(chǎn)尚需一定時間，過程中存在不確定性。如果在項目實施過程中，市場環(huán)境、技術、產(chǎn)業(yè)政策、工程進度、市場銷售狀況等方面出現(xiàn)重大不利變化，導致募集資金投資項目無法達到預期效益，公司的盈利能力將受到一定的影響