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江蘇華綠生物科技首次發(fā)布在創(chuàng)業(yè)板上市 上市存在風(fēng)險分析(附圖)
來源:中商產(chǎn)業(yè)研究院 發(fā)布日期:2020-08-13 14:50
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(七)發(fā)行失敗風(fēng)險

本次擬公開發(fā)行不超過1,459.00萬股股票,募集資金用于江蘇華綠生物科技股份有限公司一廠技術(shù)改造項目、泗陽華茂農(nóng)業(yè)發(fā)展有限公司技術(shù)改造項目、年產(chǎn)3萬噸真姬菇項目。若本次發(fā)行時公司投資價值無法獲得投資者的認(rèn)可,投資者認(rèn)購不足,公司將面臨發(fā)行失敗的風(fēng)險。

(八)募投項目風(fēng)險

(1)募投項目未達預(yù)期收益的風(fēng)險

本次公司發(fā)行募集資金擬投資于江蘇華綠生物科技股份有限公司一廠技術(shù)改造項目、泗陽華茂農(nóng)業(yè)發(fā)展有限公司技術(shù)改造項目、年產(chǎn)3萬噸真姬菇工廠化栽培建設(shè)項目。公司已根據(jù)當(dāng)前經(jīng)濟形勢、市場環(huán)境、經(jīng)營情況、未來發(fā)展規(guī)劃對上述項目進行了充分的可行性論證。項目達產(chǎn)后將實現(xiàn)年新增3.91萬噸食用菌的生產(chǎn)能力,從而帶來可觀的經(jīng)濟效益。但宏觀經(jīng)濟和行業(yè)競爭存在一定不確定性,若市場環(huán)境發(fā)生重大變化,或公司銷售渠道未能及時鋪展,又若項目建設(shè)未達預(yù)期,或相關(guān)產(chǎn)業(yè)政策出現(xiàn)調(diào)整,公司募投項目可能存在無法按照計劃實現(xiàn)預(yù)期收益的風(fēng)險。

(2)募投項目完成后固定資產(chǎn)折舊較高導(dǎo)致的業(yè)績下滑的風(fēng)險

食用菌的工廠化生產(chǎn)對固定資產(chǎn)的投入要求較高,此次募投項目建成后,公司固定資產(chǎn)規(guī)模將大幅增加,由此預(yù)計新增年折舊費用為4,927.40萬元。如果由于宏觀經(jīng)濟、市場環(huán)境、產(chǎn)業(yè)政策發(fā)生變化,或行業(yè)競爭進一步加劇,或公司銷售未達預(yù)期,導(dǎo)致募集資金投資項目在投產(chǎn)后沒有產(chǎn)生預(yù)期效益,或募投項目不能如期達產(chǎn),折舊的大幅增加將給公司盈利能力帶來不利影響。

(九)本次發(fā)行攤薄即期回報的風(fēng)險

本次發(fā)行募集資金到位后,公司股本規(guī)模和歸屬于母公司所有者權(quán)益將大幅增長,但由于募投項目的實施和達產(chǎn)需要一定周期,在短期內(nèi)難以完全產(chǎn)生效益,凈利潤短期內(nèi)增長速度可能低于股本和凈資產(chǎn)的增長速度,每股收益、凈資產(chǎn)收益率等指標(biāo)存在短期內(nèi)將受股本攤薄的影響,將有可能呈現(xiàn)下降趨勢,特此提醒投資者關(guān)注本次公開發(fā)行股票可能攤薄即期回報的風(fēng)險。

(十)“新冠疫情”等突發(fā)公共事件引致的風(fēng)險

公司主要產(chǎn)品為金針菇、真姬菇等食用菌,上游行業(yè)主要是米糠、玉米芯等農(nóng)業(yè)廢棄物,下游為商貿(mào)零售業(yè)、餐飲業(yè)、食品加工制造業(yè)等。公司主要產(chǎn)品食用菌屬于人民群眾日常生活所需的基本蔬菜產(chǎn)品,生產(chǎn)經(jīng)營和業(yè)績在一定程度上依賴于社會秩序的常態(tài)運行。倘若突發(fā)公共事件影響了公司經(jīng)營所處上下游和外部環(huán)境的一般狀態(tài),例如出現(xiàn)新型冠狀病毒肺炎導(dǎo)致的開工延期、交通受限和集中性交易場所關(guān)停等情形,則可能會對公司的生產(chǎn)和銷售帶來不利影響,進而影響公司的盈利能力。

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