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本次上市存在的風(fēng)險(xiǎn)

（一）報(bào)告期持續(xù)虧損及存在累計(jì)未彌補(bǔ)虧損的風(fēng)險(xiǎn)

2017年、2018年及2019年，公司歸屬于母公司股東凈利潤(rùn)分別為-2,104.22萬(wàn)元、-1,196.80萬(wàn)元和-158.33萬(wàn)元，扣除非經(jīng)常性損益后歸屬于母公司股東凈利潤(rùn)分別為-3,823.57萬(wàn)元、-2,590.47萬(wàn)元和-2,488.03萬(wàn)元，截至2019年12月31日，公司合并口徑累計(jì)未分配利潤(rùn)為227.40萬(wàn)元，母公司口徑累計(jì)未彌補(bǔ)虧損為-3,911.01萬(wàn)元。

公司目前尚未盈利且存在累計(jì)未彌補(bǔ)虧損，主要系受公司持續(xù)加大AWG芯片以及DFB激光器芯片的研發(fā)投入等因素影響。報(bào)告期內(nèi)，隨著AWG芯片系列產(chǎn)品逐步實(shí)現(xiàn)批量銷售，公司虧損金額不斷減少，營(yíng)業(yè)收入、毛利率、息稅折舊攤銷前利潤(rùn)以及經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流量?jī)纛~均保持持續(xù)增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，同時(shí)公司資產(chǎn)負(fù)債率也保持在較低水平，公司持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力未受到重大不利影響。

公司將持續(xù)保持較高研發(fā)投入，并在新產(chǎn)品研制成功后向行業(yè)內(nèi)主要客戶推進(jìn)產(chǎn)品導(dǎo)入和認(rèn)證工作。如公司新產(chǎn)品未能順利完成研制，或研制后未能按計(jì)劃實(shí)現(xiàn)產(chǎn)品導(dǎo)入，以上因素可能導(dǎo)致虧損進(jìn)一步增加，將造成公司現(xiàn)金流緊張，對(duì)公司資金狀況、研發(fā)投入、業(yè)務(wù)拓展、市場(chǎng)拓展、人才引進(jìn)、團(tuán)隊(duì)穩(wěn)定等方面造成不利影響。

預(yù)計(jì)首次公開(kāi)發(fā)行股票并上市后，公司短期內(nèi)無(wú)法現(xiàn)金分紅，將對(duì)股東的投資收益造成一定程度的不利影響。

（二）國(guó)際貿(mào)易爭(zhēng)端加劇風(fēng)險(xiǎn)

公司積極開(kāi)拓海外市場(chǎng)，密切關(guān)注海外光通信市場(chǎng)的發(fā)展趨勢(shì)，通過(guò)在美國(guó)設(shè)立子公司、收購(gòu)和光同誠(chéng)以及加強(qiáng)銷售團(tuán)隊(duì)力量等方式，加大對(duì)海外市場(chǎng)的推廣力度，開(kāi)拓了英特爾、索爾思等行業(yè)知名客戶。報(bào)告期內(nèi)，公司境外主營(yíng)業(yè)務(wù)收入從2017年度的1,339.34萬(wàn)元增長(zhǎng)到2019年度的9,097.26萬(wàn)元。2018年以來(lái)，中國(guó)面臨的國(guó)際貿(mào)易環(huán)境有所惡化，如果未來(lái)中國(guó)對(duì)外貿(mào)易爭(zhēng)端進(jìn)一步加劇，有可能對(duì)公司的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)和業(yè)務(wù)擴(kuò)張?jiān)斐刹焕绊憽?/p>

（三）技術(shù)升級(jí)迭代風(fēng)險(xiǎn)

公司經(jīng)過(guò)多年的持續(xù)研發(fā)投入，在無(wú)源芯片（PLC分路器芯片、AWG芯片等）、有源芯片（DFB激光器芯片等）領(lǐng)域，圍繞芯片設(shè)計(jì)、晶圓制造、芯片加

河南仕佳光子科技股份有限公司上市保薦書(shū)3-1-3-7工、封裝測(cè)試等各業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)形成了一系列技術(shù)積累。同時(shí)，公司借助在室內(nèi)光纜領(lǐng)域多年的業(yè)務(wù)積累，持續(xù)整合在“光纖連接器—室內(nèi)光纜—線纜材料”方面的協(xié)同能力和技術(shù)優(yōu)勢(shì)。

隨著全球光通信技術(shù)的不斷演進(jìn)，技術(shù)革新產(chǎn)品迭代加速、應(yīng)用領(lǐng)域不斷拓展已成為行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)。若公司不能繼續(xù)保持充足的研發(fā)投入，或者在關(guān)鍵技術(shù)上未能持續(xù)創(chuàng)新，亦或新產(chǎn)品技術(shù)指標(biāo)無(wú)法達(dá)到預(yù)期，則面臨核心技術(shù)競(jìng)爭(zhēng)力降低的風(fēng)險(xiǎn)，可能在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中處于劣勢(shì)，面臨市場(chǎng)份額降低的情況。