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（三）內(nèi)控風(fēng)險(xiǎn)

截至本招股說明書簽署日，公司擁有10家全資或控股子（孫）公司（其中境內(nèi)子公司4家、境外子（孫）公司6家），3家分公司。公司及各子公司、分公司建立了一系列內(nèi)部控制制度，且有效運(yùn)行，對(duì)于子公司的管理，公司建立了《子公司管理制度》，對(duì)子公司的治理結(jié)構(gòu)、決策管理、財(cái)務(wù)管理、投資管理、內(nèi)部審計(jì)監(jiān)督、經(jīng)營責(zé)任考核等進(jìn)行了明確規(guī)定，有效地約束了子公司的生產(chǎn)經(jīng)營、投資決策。隨著公司及子公司生產(chǎn)、銷售規(guī)模的不斷擴(kuò)張，主要產(chǎn)品銷售區(qū)域不斷增加，若公司及各子公司內(nèi)部控制制度不能得到有效執(zhí)行，且公司對(duì)子公司約束機(jī)制不能得到嚴(yán)格執(zhí)行，將可能導(dǎo)致管理失控、資產(chǎn)流失、經(jīng)營虧損等問題，給公司的生產(chǎn)經(jīng)營帶來一定的內(nèi)部控制風(fēng)險(xiǎn)。

（四）財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

1、稅收優(yōu)惠政策風(fēng)險(xiǎn)

報(bào)告期內(nèi)，根據(jù)國家有關(guān)高新技術(shù)企業(yè)認(rèn)定管理的有關(guān)辦法，公司及智能航空（2016年和2017年1-8月為公司子公司）通過高新技術(shù)企業(yè)認(rèn)定，享受企業(yè)所得稅優(yōu)惠政策，企業(yè)所得稅按15%的稅率計(jì)繳。根據(jù)《財(cái)政部國家稅務(wù)總局關(guān)于進(jìn)一步鼓勵(lì)軟件產(chǎn)業(yè)和集成電路產(chǎn)業(yè)發(fā)展企業(yè)所得稅政策的通知》（財(cái)稅[2012]27號(hào)）以及《關(guān)于軟件和集成電路產(chǎn)業(yè)企業(yè)所得稅優(yōu)惠政策有關(guān)問題的通知》（財(cái)稅[2016]49號(hào)）規(guī)定，子公司道通合創(chuàng)從2016年1月1日起按10%的稅率計(jì)繳企業(yè)所得稅；

子公司道通合盛2017年1月1日至2018年12月31日期間免征企業(yè)所得稅，2019年1月1日至2021年12月31日期間減半征收企業(yè)所得稅；原子公司深圳市道通智能軟件開發(fā)有限公司2017年1月1日至2017年8月31日期間免征企業(yè)所得稅。

根據(jù)財(cái)政部、國家稅務(wù)總局《關(guān)于軟件產(chǎn)品增值稅政策的通知》（財(cái)稅[2011]第100號(hào)）及《關(guān)于調(diào)整增值稅稅率的通知》（財(cái)稅[2018]32號(hào)），公司及子公司銷售自行開發(fā)的軟件產(chǎn)品，按規(guī)定稅率征收增值稅后，對(duì)增值稅實(shí)際稅負(fù)超過3%的部分，享受即征即退政策。上述稅收優(yōu)惠政策對(duì)公司經(jīng)營成果的影響情況如下表所示：

資料來源：中商產(chǎn)業(yè)研究院整理

2016年度、2017年度稅收優(yōu)惠金額占利潤總額比例較高，主要系原無人機(jī)業(yè)務(wù)投入較大影響了公司經(jīng)營業(yè)績。剝離無人機(jī)業(yè)務(wù)后，2018年稅收優(yōu)惠金額占公司利潤總額的比例僅為25.80%，公司經(jīng)營成果對(duì)稅收優(yōu)惠不存在重大依賴。未來，如果國家調(diào)整相關(guān)政策，稅收優(yōu)惠政策到期后國家不再出臺(tái)新的優(yōu)惠政策，或公司無法繼續(xù)享受相關(guān)的優(yōu)惠政策，則將對(duì)本公司的業(yè)績產(chǎn)生不利影響。

2、匯率波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)

公司產(chǎn)品以出口為主，報(bào)告期內(nèi)公司來源于中國境外的主營業(yè)務(wù)收入分別為50,491.66萬元、60,709.38萬元和72,965.44萬元，占公司主營業(yè)務(wù)收入比例分別為86.70%、84.73%和81.99%。境外主營業(yè)務(wù)收入占比較高，境外銷售結(jié)算貨幣主要為美元、歐元，人民幣兌美元、歐元的匯率波動(dòng)會(huì)對(duì)公司經(jīng)營業(yè)績?cè)斐梢欢ㄓ绊?，相關(guān)影響主要體現(xiàn)為：（1）公司生產(chǎn)環(huán)節(jié)主要在國內(nèi)，銷售環(huán)節(jié)主要在境外，人民幣匯率波動(dòng)會(huì)對(duì)營業(yè)收入、毛利率等經(jīng)營業(yè)績指標(biāo)造成影響；（2）公司境外銷售產(chǎn)品結(jié)算貨幣主要為美元、歐元，人民幣的匯率波動(dòng)直接影響產(chǎn)品價(jià)格競爭力從而對(duì)經(jīng)營業(yè)績?cè)斐捎绊懀唬?）人民幣匯率波動(dòng)將直接影響公司匯兌損益金額，2016年、2017年和2018年各年匯兌損益對(duì)利潤的影響金額分別為3,288.96萬元、-2,521.73萬元和3,742.76萬元。因此，公司存在匯率波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。

3、出口退稅政策變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)

公司主要產(chǎn)品以出口銷售為主，出口產(chǎn)品稅收實(shí)行“免、抵、退”政策。如果未來主要產(chǎn)品出口退稅率降低，將對(duì)公司經(jīng)營業(yè)績?cè)斐梢欢ǖ牟焕绊?，公司存在出口退稅率波?dòng)風(fēng)險(xiǎn)。4、毛利率波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)2016年、2017年及2018年，公司主營業(yè)務(wù)毛利率分別為59.37%、61.26%和60.74%，總體維持在較高的水平。但產(chǎn)品價(jià)格受到諸多因素的影響，相關(guān)主要因素包括但不限于：（1）同一產(chǎn)品價(jià)格隨著時(shí)間推移，受到下游客戶的價(jià)格壓力會(huì)緩慢下滑；（2）持續(xù)推出盈利能力較強(qiáng)的新產(chǎn)品，有利于改善公司收入結(jié)構(gòu)，維持較好價(jià)格水平；（3）行業(yè)競爭情況和公司競爭策略會(huì)影響整體的價(jià)格水平；（4）匯率變動(dòng)對(duì)公司以本位幣計(jì)量的價(jià)格會(huì)產(chǎn)生影響。

因此，產(chǎn)品價(jià)格受上述因素影響存在波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。此外，產(chǎn)品生產(chǎn)成本主要受原材料市場價(jià)格、勞動(dòng)力成本、業(yè)務(wù)規(guī)模和生產(chǎn)效率的影響，中長期看產(chǎn)品生產(chǎn)成本呈下降趨勢(shì)，但短期可能仍存在一定波動(dòng)?？傮w來看，未來如影響公司產(chǎn)品價(jià)格和成本的相關(guān)因素出現(xiàn)重大不利變化導(dǎo)致公司產(chǎn)品價(jià)格下降較多，或成本上升較快，則公司毛利率存在下滑的風(fēng)險(xiǎn)。