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杭州當虹科技首次發(fā)布在科創(chuàng)板上市 上市主要存在風險分析(圖)
來源:中商產(chǎn)業(yè)研究院 發(fā)布日期:2020-08-20 14:34
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(五)合規(guī)風險

公司已建立了較為完善的內(nèi)控制度,財務內(nèi)控制度和營銷費用支出審核制度,對員工在采購、銷售活動中的行為予以明確的防范和約束。但如果個別員工或下游客戶在銷售活動中存在不正當?shù)纳虡I(yè)行為,可能導致公司被相關(guān)監(jiān)管部門認定違反相關(guān)法律法規(guī),并列入不良記錄名單,影響公司產(chǎn)品參與業(yè)務的資格,則將對公司的經(jīng)營業(yè)績產(chǎn)生不利影響。此外,隨著國家相關(guān)法律法規(guī)及政策規(guī)定出臺或趨嚴對公司經(jīng)營過程中的合規(guī)性提出更高的要求,公司可能存在因相關(guān)法律政策而增加運營成本,或因?qū)ο嚓P(guān)法規(guī)政策的不熟悉產(chǎn)生新的合規(guī)風險,影響公司正常的經(jīng)營活動。

(六)募集資金投資項目風險

本次募集資金投資項目全部圍繞公司現(xiàn)有的主營業(yè)務進行,是公司依據(jù)未來發(fā)展規(guī)劃作出的戰(zhàn)略性安排,以進一步增強公司的核心競爭力和持續(xù)盈利能力。在確定募集資金投資項目時,公司已審慎、全面地考慮了自身技術(shù)實力、目前產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、市場發(fā)展狀況、客戶實際需求,并對產(chǎn)業(yè)政策、投資環(huán)境、項目進度等因素進行了充分的調(diào)研和分析。

但是,本次募集資金投資項目的建設(shè)計劃、實施過程和實施效果仍可能因技術(shù)研發(fā)障礙、投資成本變化、市場環(huán)境突變、項目管理不善等因素增加不確定性,從而影響公司的經(jīng)營業(yè)績。此外,募集資金投資項目建設(shè)和運營初期,不能在短期內(nèi)產(chǎn)生業(yè)績,且新投入的設(shè)備折舊和項目人工等費用將上升,可能會給公司經(jīng)營業(yè)績帶來不利影響。

(七)發(fā)行后凈資產(chǎn)收益率下降的風險

本次發(fā)行完成后,隨著募集資金的到位,公司資金總額將大幅增加,同時公司總股本和凈資產(chǎn)將有較大幅度的增長,后續(xù)募集資金投資項目的效益將逐步體現(xiàn),但由于募集資金所投資項目的實施需要一定的時間周期,相關(guān)效益的實現(xiàn)也需要一定的時間過程,因此短期內(nèi)公司的每股收益和凈資產(chǎn)收益率等指標存在被攤薄的風險。

(八)公司業(yè)績下降甚至虧損的風險

公司經(jīng)營過程中會面臨包括本節(jié)中所披露的各項已識別的風險,也會面臨其他無法預知或控制的內(nèi)外部因素的影響,公司不能保證未來經(jīng)營業(yè)績持續(xù)穩(wěn)定增長。如果不利因素的影響達到一定程度,如國內(nèi)外宏觀經(jīng)濟下行,行業(yè)政策發(fā)生重大不利變化,或主要產(chǎn)品由于各種原因大幅降價,或核心技術(shù)等競爭優(yōu)勢逐步消失,或因質(zhì)量問題流失客戶,或因質(zhì)量事故糾紛導致大額賠償,公司經(jīng)營業(yè)績均可能存在大幅下滑甚至產(chǎn)生虧損的風險。

(九)本次發(fā)行失敗的風險

公司本次首次公開股票如能獲得上海證券交易所審核同意并經(jīng)中國證監(jiān)會注冊,則公司可在中國證監(jiān)會出具的注冊決定有效期內(nèi)發(fā)行股票,具體時點由公司協(xié)同主承銷商確定。中國證監(jiān)會作出注冊決定后、公司股票上市交易前,發(fā)現(xiàn)可能影響本次發(fā)行的重大事項的,中國證監(jiān)會可以要求公司暫緩或者暫停發(fā)行、上市;相關(guān)重大事項導致公司不符合發(fā)行條件的,中國證監(jiān)會可以撤銷注冊。

中國證監(jiān)會撤銷注冊后,股票尚未發(fā)行的,公司應當停止發(fā)行;股票已經(jīng)發(fā)行尚未上市的,公司應當按照發(fā)行價并加算銀行同期存款利息返還股票持有人。此外,如公司在中國證監(jiān)會出具的股票注冊決定有效期內(nèi),無法滿足上海證券交易所關(guān)于發(fā)行上市相關(guān)的發(fā)行后總市值的要求的,還可能產(chǎn)生發(fā)行中止,甚至發(fā)行失敗的風險。

(十)股票價格可能發(fā)生較大波動的風險

首次公開發(fā)行股票并上市后,除經(jīng)營和財務狀況之外,公司的股票價格還將受到國內(nèi)外宏觀經(jīng)濟形勢、行業(yè)狀況、資本市場走勢、市場心理和各類重大突發(fā)事件等多方面因素的影響。投資者在考慮投資公司股票時,應預計到前述各類因素可能帶來的投資風險,并做出審慎判斷。

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