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（二）海爾集團(tuán)及其下屬公司授權(quán)公司使用商標(biāo)的風(fēng)險(xiǎn)

目前，公司在經(jīng)營(yíng)過(guò)程中，使用“海爾”、“Haier”等系列商標(biāo)，該等商標(biāo)的所有權(quán)人為海爾集團(tuán)及海爾投發(fā)。2014年7月，海爾集團(tuán)、海爾投發(fā)與公司簽訂了《商標(biāo)許可協(xié)議》。海爾集團(tuán)與海爾投發(fā)作為許可方，許可發(fā)行人在世界范圍內(nèi)使用“海爾”、“Haier”系列注冊(cè)商標(biāo)；2018年8月及2019年1月，海爾集團(tuán)及下屬公司分別與公司簽訂了《商標(biāo)許可使用協(xié)議》及《商標(biāo)許可使用協(xié)議補(bǔ)充協(xié)議》。

根據(jù)相關(guān)協(xié)議約定，公司有權(quán)在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中無(wú)償使用海爾集團(tuán)及下屬公司在境內(nèi)及香港注冊(cè)、擁有的“海爾”、“Haier”系列注冊(cè)商標(biāo)。根據(jù)相關(guān)協(xié)議，上述商標(biāo)有效期屆滿(mǎn)前，海爾集團(tuán)及下屬公司將按照規(guī)定辦理續(xù)展手續(xù)，續(xù)展后，海爾集團(tuán)及下屬公司將繼續(xù)將相關(guān)商標(biāo)許可公司使用。如果海爾集團(tuán)及下屬公司在相關(guān)商標(biāo)到期后無(wú)法順利辦理續(xù)展，則公司將無(wú)法繼續(xù)使用該等注冊(cè)商標(biāo)，進(jìn)而對(duì)公司業(yè)務(wù)開(kāi)展及經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)?cè)斐捎绊憽?/p>

（三）海爾集團(tuán)授權(quán)公司使用部分業(yè)務(wù)系統(tǒng)的風(fēng)險(xiǎn)

2018年8月30日，公司與海爾集團(tuán)簽署了《業(yè)務(wù)系統(tǒng)授權(quán)使用協(xié)議》，有效期為三年。根據(jù)《業(yè)務(wù)系統(tǒng)授權(quán)使用協(xié)議》，公司及公司控股子公司在經(jīng)營(yíng)過(guò)程中獲授權(quán)無(wú)償使用海爾集團(tuán)公司擁有的人單合一系統(tǒng)（OMS）、模塊商資源網(wǎng)（GO）、倉(cāng)庫(kù)管理系統(tǒng)（WMS）、制造執(zhí)行系統(tǒng)（MES）、研發(fā)管理系統(tǒng)（PLM）、人力系統(tǒng)項(xiàng)下部分模塊，使用期間的系統(tǒng)維護(hù)升級(jí)費(fèi)用由海爾集團(tuán)承擔(dān)。雙方已在《業(yè)務(wù)系統(tǒng)授權(quán)使用協(xié)議》明確約定雙方的權(quán)利義務(wù)及海爾集團(tuán)公司的保密要求。如果公司在協(xié)議到期后因極端不利情形無(wú)法繼續(xù)使用海爾集團(tuán)上述系統(tǒng)，將對(duì)公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)造成不利影響。

（四）財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

1、高新技術(shù)企業(yè)稅收優(yōu)惠風(fēng)險(xiǎn)

公司作為高新技術(shù)企業(yè)，享受15%企業(yè)所得稅稅率的稅收優(yōu)惠。報(bào)告期內(nèi)，公司作為高新技術(shù)企業(yè)，享受的企業(yè)所得稅稅收優(yōu)惠金額分別為1,373.09萬(wàn)元、1,538.09萬(wàn)元和1,417.63萬(wàn)元，占?xì)w屬于母公司凈利潤(rùn)的比例分別為11.14%、25.47%和12.44%。未來(lái)，如果國(guó)家稅收政策、高新技術(shù)企業(yè)認(rèn)定條件或公司自身情況發(fā)生變化導(dǎo)致公司不符合高新技術(shù)企業(yè)的認(rèn)定條件，公司將無(wú)法繼續(xù)享受有關(guān)稅收優(yōu)惠政策，可能對(duì)公司的盈利能力產(chǎn)生一定的不利影響。

2、匯率波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)

出口外銷(xiāo)業(yè)務(wù)是公司銷(xiāo)售業(yè)務(wù)的重要組成部分。報(bào)告期內(nèi)，公司境外收入分別為10,018.41萬(wàn)元、13,349.49萬(wàn)元和22,420.76萬(wàn)元，分別占當(dāng)年?duì)I業(yè)收入的20.79%和21.48%和26.64%。公司出口收入主要以美元等外幣結(jié)算，匯率波動(dòng)形成的匯兌損益將影響公司的業(yè)績(jī)。2016年、2017年和2018年，公司匯兌損益分別為-219.67萬(wàn)元、629.48萬(wàn)元和-652.81萬(wàn)元，占當(dāng)年歸屬于母公司股東凈利潤(rùn)的-1.78%、10.42%和-5.73%。倘若未來(lái)人民幣匯率出現(xiàn)較大幅度波動(dòng)，而公司又未能采取有效措施減少影響，可能會(huì)對(duì)公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)產(chǎn)生不利影響。

3、毛利率下降風(fēng)險(xiǎn)

公司在報(bào)告期內(nèi)的主營(yíng)業(yè)務(wù)毛利率分別為52.98%、52.69%和51.08%，毛利率總體較高。為維持公司較強(qiáng)的盈利能力，公司必須根據(jù)市場(chǎng)需求不斷進(jìn)行產(chǎn)品的迭代升級(jí)和創(chuàng)新，如新產(chǎn)品在推廣過(guò)程中市場(chǎng)前景不好，推廣效果未達(dá)預(yù)期，可能影響新產(chǎn)品定價(jià)，進(jìn)而導(dǎo)致公司綜合毛利率出現(xiàn)下降的風(fēng)險(xiǎn)。

（五）管理風(fēng)險(xiǎn)

1、經(jīng)銷(xiāo)商管理風(fēng)險(xiǎn)

報(bào)告期內(nèi)，公司在產(chǎn)品銷(xiāo)售環(huán)節(jié)主要采用經(jīng)銷(xiāo)商模式。2016年、2017年和2018年，公司通過(guò)經(jīng)銷(xiāo)模式實(shí)現(xiàn)的收入分別為44,981.54萬(wàn)元、50,515.10萬(wàn)元、62,856.93萬(wàn)元，占公司當(dāng)年主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的比例分別為94.50%、82.50%和76.07%。采用經(jīng)銷(xiāo)模式有利于銷(xiāo)售網(wǎng)點(diǎn)的廣泛布局和快速擴(kuò)張，對(duì)產(chǎn)品市場(chǎng)推廣、提升品牌和市場(chǎng)影響力具有積極作用。公司建立了嚴(yán)格的經(jīng)銷(xiāo)商管理制度，針對(duì)境內(nèi)經(jīng)銷(xiāo)商，按照經(jīng)銷(xiāo)商與公司合作時(shí)間、年度簽約規(guī)模等因素對(duì)經(jīng)銷(xiāo)商進(jìn)行分類(lèi)管理；針對(duì)境外經(jīng)銷(xiāo)商，設(shè)置專(zhuān)門(mén)的團(tuán)隊(duì)負(fù)責(zé)溝通和服務(wù)，提高管理效率。

但由于經(jīng)銷(xiāo)商獨(dú)立于公司，經(jīng)營(yíng)計(jì)劃根據(jù)其業(yè)務(wù)目標(biāo)和風(fēng)險(xiǎn)偏好自主確定，如果經(jīng)銷(xiāo)商出現(xiàn)經(jīng)營(yíng)不善、違法違規(guī)等行為，或者經(jīng)銷(xiāo)商主動(dòng)終止與公司的合作關(guān)系，可能對(duì)公司產(chǎn)品銷(xiāo)售造成不利影響。根據(jù)行業(yè)法規(guī)要求，銷(xiāo)售醫(yī)用低溫產(chǎn)品和生物安全柜需要擁有相應(yīng)的經(jīng)營(yíng)資質(zhì)。

截至本上市保薦書(shū)簽署之日，公司存在個(gè)別經(jīng)銷(xiāo)商未能取得經(jīng)營(yíng)活動(dòng)相關(guān)資質(zhì)或經(jīng)營(yíng)資質(zhì)到期未續(xù)期的情形，公司已對(duì)現(xiàn)有經(jīng)銷(xiāo)商進(jìn)行全面排查，對(duì)無(wú)相應(yīng)資質(zhì)的經(jīng)銷(xiāo)商暫停發(fā)貨，并要求無(wú)資質(zhì)或資質(zhì)過(guò)期的經(jīng)銷(xiāo)商在一定期限內(nèi)取得相關(guān)經(jīng)營(yíng)資質(zhì)。未來(lái)，如果公司未能及時(shí)發(fā)現(xiàn)經(jīng)銷(xiāo)商經(jīng)營(yíng)資質(zhì)不全或到期，或存在經(jīng)銷(xiāo)商無(wú)法及時(shí)辦理經(jīng)營(yíng)資質(zhì)的情形，可能對(duì)公司產(chǎn)品銷(xiāo)售造成不利影響或可能存在著被主管部門(mén)處罰的風(fēng)險(xiǎn)。

2、并購(gòu)相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)

并購(gòu)是公司的成長(zhǎng)策略之一，公司通過(guò)收購(gòu)整合產(chǎn)業(yè)鏈，進(jìn)一步拓展海外市場(chǎng)。兼并收購(gòu)需要公司管理層掌握新領(lǐng)域、新市場(chǎng)的相關(guān)知識(shí)和法規(guī)，并有效識(shí)別出潛在的債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、訴訟風(fēng)險(xiǎn)，以及可能面臨的監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)、運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)和員工管理等問(wèn)題。如果公司不能對(duì)并購(gòu)標(biāo)的進(jìn)行有效整合，或公司無(wú)法按預(yù)期拓展相關(guān)業(yè)務(wù)，則可能對(duì)公司業(yè)務(wù)、財(cái)務(wù)和經(jīng)營(yíng)產(chǎn)生一定的不利影響。

3、核心人員流失和技術(shù)泄密的風(fēng)險(xiǎn)

核心技術(shù)人員的技術(shù)水平和研發(fā)能力是公司長(zhǎng)期保持技術(shù)優(yōu)勢(shì)的基礎(chǔ)，隨著醫(yī)療器械行業(yè)的發(fā)展，業(yè)內(nèi)人才競(jìng)爭(zhēng)日趨激烈，能否維持技術(shù)團(tuán)隊(duì)的穩(wěn)定，并不斷吸引優(yōu)秀技術(shù)人員加盟，關(guān)系到公司能否繼續(xù)保持行業(yè)技術(shù)優(yōu)勢(shì)和未來(lái)發(fā)展的潛力。公司建立了嚴(yán)格的技術(shù)保密制度，與主要技術(shù)、研發(fā)人員均簽訂了技術(shù)保密協(xié)議。報(bào)告期內(nèi)，公司未出現(xiàn)核心技術(shù)和工藝泄密的重大事件。如果公司未來(lái)出現(xiàn)較大比例的核心技術(shù)人員流失等重大不利情形，將可能給公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)和新產(chǎn)品研發(fā)帶來(lái)較大負(fù)面影響。