(五)主要經(jīng)營場所系向第三方租賃的風(fēng)險
公司主要經(jīng)營場所均為向第三方租賃取得。公司租賃的房產(chǎn)普遍具有較高的可替代性,但不排除租賃期間因偶發(fā)性因素導(dǎo)致租賃提前終止,進而可能對公司短期內(nèi)業(yè)務(wù)的開展造成不利影響。另外,發(fā)行人租賃的經(jīng)營場所尚未辦理租賃備案,雖然未予備案不影響租賃合同的效力,但存在被主管部門處罰的風(fēng)險,仍然可能對公司正常生產(chǎn)運營造成影響。
(六)發(fā)行失敗風(fēng)險
本次發(fā)行存在認(rèn)購不足或未能達到預(yù)計市值上市條件,導(dǎo)致發(fā)行失敗的風(fēng)險。
(七)因存在累計未彌補虧損而產(chǎn)生的風(fēng)險
截至2018年末,公司合并口徑累計未彌補虧損余額為13,020.96萬元(母公司層面未分配利潤為9,065.72萬元),主要原因系設(shè)立以來銷售渠道建設(shè)、持續(xù)研發(fā)投入等帶來的經(jīng)營虧損及股份支付費用導(dǎo)致,公司存在未來一定期間無法進行利潤分配的風(fēng)險。同時,前述情況可能對發(fā)行人資金狀況、業(yè)務(wù)拓展、人才引進、研發(fā)投入、市場拓展等方面產(chǎn)生不利影響。
(八)股權(quán)分散的風(fēng)險
報告期內(nèi),公司股權(quán)結(jié)構(gòu)較為分散,無控股股東和實際控制人。公司持股5%以上的股東包括AlphaAchieve(22.58%)、田濤(9.92%)、蘇州元禾(9.73%)、國創(chuàng)開元(8.77%)和宜興光控(8.11%)。無單一股東可以控制董事會多數(shù)席位或者可以對公司決策形成實質(zhì)性控制。為維持公司股權(quán)以及治理結(jié)構(gòu)的穩(wěn)定性,AlphaAchieve、田濤、蘇州元禾、國創(chuàng)開元承諾上市之日起三十六個月內(nèi)不轉(zhuǎn)讓其持有的發(fā)行人股份。上述股東所持股權(quán)的鎖定,在公司上市后的一定時期內(nèi)有利于保持股權(quán)構(gòu)架的穩(wěn)定,但是上述股東所持股份鎖定到期后,則可能存在公司股權(quán)結(jié)構(gòu)和控制權(quán)發(fā)生變動的風(fēng)險。
公司股權(quán)相對分散,使得公司上市后有可能成為被收購對象,進而導(dǎo)致公司控制權(quán)發(fā)生變化,可能會給公司業(yè)務(wù)發(fā)展和經(jīng)營管理等帶來一定影響。另外,報告期內(nèi)公司依據(jù)《公司章程》等其他公司治理文件的規(guī)定進行有效決策和經(jīng)營管理,未出現(xiàn)因股東或董事意見不一致而無法決策的情形,保證了公司經(jīng)營效益的持續(xù)提升。但公司股權(quán)結(jié)構(gòu)較為分散,若未來公司決策效率下降,則可能存在錯失市場機遇的風(fēng)險。
(九)募集資金投資項目相關(guān)風(fēng)險
本次募集資金投資項目金額較大,投資回收期較長,雖然該等項目已經(jīng)過慎重、充分的可行性研究,具有良好的技術(shù)積累、市場基礎(chǔ)和經(jīng)濟效益。然而,本次募集資金投資項目是基于當(dāng)前市場環(huán)境、技術(shù)發(fā)展趨勢等因素所作出的安排,項目實施與未來行業(yè)競爭情況、市場供求狀況、技術(shù)進步等因素密切相關(guān),如果本次募集資金投資項目未能按計劃順利實施,公司則可能面臨無法按既定計劃實現(xiàn)預(yù)期收益的風(fēng)險。