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（七）發(fā)行失敗風(fēng)險(xiǎn)

公司本次公開(kāi)發(fā)行A股股票將受到證券市場(chǎng)整體情況、投資者對(duì)本次發(fā)行方案的認(rèn)可程度等多種內(nèi)、外部因素影響，存在不能足額募集所需資金甚至發(fā)行失敗的風(fēng)險(xiǎn)。

（八）募集資金投資項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)

（1）產(chǎn)能擴(kuò)張風(fēng)險(xiǎn)

本次發(fā)行募集資金投資項(xiàng)目將增加公司產(chǎn)能。項(xiàng)目建成并達(dá)產(chǎn)后，將大幅提高公司產(chǎn)品的生產(chǎn)能力，解決公司產(chǎn)能不足的問(wèn)題，全面提升公司市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。但由于未來(lái)市場(chǎng)處于不斷變化過(guò)程中，項(xiàng)目建成至全面達(dá)產(chǎn)尚需一定的時(shí)間，亦不排除未來(lái)公司可能會(huì)面臨因市場(chǎng)需求變化、競(jìng)爭(zhēng)加劇等因素導(dǎo)致產(chǎn)能不能及時(shí)消化的風(fēng)險(xiǎn)。

（2）募集資金投資項(xiàng)目造成凈資產(chǎn)收益率下降的風(fēng)險(xiǎn)

本次發(fā)行股票募集資金到位后，發(fā)行人凈資產(chǎn)預(yù)計(jì)將比發(fā)行前大幅增加，鑒于募集資金投資項(xiàng)目需要一定的建設(shè)期和達(dá)產(chǎn)期，短期內(nèi)難以實(shí)現(xiàn)預(yù)期收益，因此本次發(fā)行完成后公司一定時(shí)期內(nèi)將面臨凈資產(chǎn)收益率下降的風(fēng)險(xiǎn)。

（3）募集資金用于研發(fā)項(xiàng)目實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)

本次發(fā)行募集資金投資用途包括投向新產(chǎn)品研發(fā)項(xiàng)目，能否最終取得國(guó)家藥品監(jiān)管部門(mén)的批準(zhǔn)存在一定不確定性。如果公司的產(chǎn)品注冊(cè)申請(qǐng)進(jìn)程不及預(yù)期，則可能出現(xiàn)前期投入落空或投資預(yù)算大幅增加的情況，進(jìn)而對(duì)公司的經(jīng)營(yíng)產(chǎn)生不利影響?！白⑸溆肁型肉毒毒素研發(fā)項(xiàng)目”與韓國(guó)HUONS公司進(jìn)行合作，發(fā)行人將在中國(guó)開(kāi)展該產(chǎn)品的臨床試驗(yàn)，并在獲批后在中國(guó)獨(dú)家代理銷售該產(chǎn)品。根據(jù)雙方簽訂的《經(jīng)銷協(xié)議》和《經(jīng)銷協(xié)議修正案》，愛(ài)美客取得相關(guān)產(chǎn)品在中國(guó)權(quán)益的費(fèi)用合計(jì)535萬(wàn)美元，分階段支付，具體如下：

資料來(lái)源：中商產(chǎn)業(yè)研究院整理

此外，該產(chǎn)品在中國(guó)的所有注冊(cè)登記費(fèi)用由愛(ài)美客支付。若該產(chǎn)品的注冊(cè)申請(qǐng)不達(dá)預(yù)期，愛(ài)美客將損失取得上述產(chǎn)品在中國(guó)經(jīng)銷權(quán)所支付的費(fèi)用以及相關(guān)注冊(cè)登記費(fèi)用。