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影子銀行：隱身惡魔的挑戰(zhàn)與征服
近年來，隨著中國金融脫媒的加速，影子銀行發(fā)展迅速，表內(nèi)信貸增長量已不能完全反映全社會的資金供求狀況，特別是金融總量快速擴(kuò)張，金融結(jié)構(gòu)多元發(fā)展，金融產(chǎn)品和融資工具不斷創(chuàng)新，證券、保險類機(jī)構(gòu)對實(shí)體經(jīng)濟(jì)資金支持加大，商業(yè)銀行表外業(yè)務(wù)對表內(nèi)貸款表現(xiàn)出明顯的替代效應(yīng)；另一方面，其他融資方式發(fā)展迅速，銀行貸款在社會融資總量中的比重下降。相應(yīng)的貨幣政策在影子銀行體系的對沖下，有效性受挫；同時，商業(yè)銀行不斷的被卷入影子銀行體系之中，所面對的風(fēng)險難以衡量。

與正規(guī)銀行體系相比，“影子銀行體系”由于資金成本低，不受到人行或者其他監(jiān)管層關(guān)于資本的監(jiān)管要求，因此不存在放貸限制。這對于在正規(guī)銀行部門受到信貸限制的資金需求者而言，求助于影子銀行或許是最終的解決途徑。雖然銀監(jiān)會已經(jīng)督促商業(yè)銀行將部分表外業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)為表內(nèi)，但是最終政策的落實(shí)程度仍有待觀察。同時，由于其發(fā)展的隱蔽性，對現(xiàn)有規(guī)則和監(jiān)管發(fā)出了強(qiáng)力挑戰(zhàn)。“影子銀行”一直游離于監(jiān)管之外，不僅嚴(yán)重影響部分宏觀監(jiān)管措施，也逐步發(fā)展成為監(jiān)管隱患，助長了其風(fēng)險傳染性；另一方面，“影子銀行”帶來了無限擴(kuò)張的信貸規(guī)模，在這個過程中，其委托代理鏈無限拉長，從而使其風(fēng)險無限放大，一旦鏈條中某個環(huán)節(jié)的風(fēng)險暴露出來，“影子銀行”的整個運(yùn)作體系就會崩塌。

因此，本期專題從四個方面為您深入剖析影子銀行。首先，從了解影子銀行體系入手，介紹國內(nèi)外影子銀行體系的概念、類型、特點(diǎn)、出現(xiàn)原因和規(guī)模。其次，介紹影子銀行引發(fā)的一系列風(fēng)險，包括宏觀風(fēng)險、銀行體系風(fēng)險和民間借貸風(fēng)險等。最后在歸納了國內(nèi)外監(jiān)管機(jī)構(gòu)對影子銀行監(jiān)管措施和隱蔽的資金規(guī)避監(jiān)管措施的基礎(chǔ)上，提出了商業(yè)銀行應(yīng)如何面對監(jiān)管機(jī)構(gòu)對影子銀行的監(jiān)管和防范影子銀行體系風(fēng)險傳染的方法。

敬請關(guān)注本期專題：《影子銀行：隱身惡魔的挑戰(zhàn)與征服》。
本期專題共57,678字。


正文目錄
 
第一章  影子銀行體系 
一、影子銀行體系概念 
（一）國際概念 
（二）我國“影子銀行”的概念與類型 
二、影子銀行的特點(diǎn) 
（一）影子銀行發(fā)揮放貸功能 
（二）資金來源廣泛，受緊縮政策影響有限 
（三）不受針對存款貨幣機(jī)構(gòu)的嚴(yán)格監(jiān)管 
（四）影子銀行利益鏈條較長、風(fēng)險較大 
（五）資金成本高 
三、影子銀行出現(xiàn)的原因 
（一）美國影子銀行出現(xiàn)的原因 
（二）中國出現(xiàn)影子銀行的原因 
四、影子銀行的規(guī)模 
（一）銀行體系內(nèi)部的影子銀行的規(guī)模 
（二）銀行體系外部的影子銀行 
（三）銀行體系內(nèi)外部結(jié)合的影子銀行 
第二章  影子銀行引發(fā)的系列風(fēng)險 
一、影子銀行體系的宏觀風(fēng)險 
（一）社會融資總額擴(kuò)大化 
（二）影響政策調(diào)控 
（三）流動性風(fēng)險高 
（四）影子銀行風(fēng)險易發(fā)生跨境傳遞 
（五）社會風(fēng)險 
二、監(jiān)管催生影子銀行體系風(fēng)險 
（一）影子銀行與傳統(tǒng)銀行體系風(fēng)險交叉?zhèn)魅?nbsp;
（二）信用風(fēng)險 
（三）道德風(fēng)險 
（四）系統(tǒng)性風(fēng)險 
三、民間借貸的風(fēng)險 
（一）中小企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險加劇 
（二）危及實(shí)體經(jīng)濟(jì)，產(chǎn)業(yè)空心化問題嚴(yán)重 
（三）逃避監(jiān)管的風(fēng)險 
第三章  影子銀行的監(jiān)管措施 
一、影子銀行的國際監(jiān)管 
二、銀監(jiān)會對影子銀行的監(jiān)管 
（一）對信貸資金流向的監(jiān)管 
（二）對于p2p借貸平臺貸款的監(jiān)管 
（三）逃規(guī)模票據(jù)業(yè)務(wù)監(jiān)管 
（四）監(jiān)管層排查銀擔(dān)利益輸送 
（五）關(guān)于理財產(chǎn)品類業(yè)務(wù)的監(jiān)管 
（六）收縮表外信貸 
（七）部分影子銀行機(jī)構(gòu)的監(jiān)管 
第四章  加強(qiáng)影子銀行體系的管理 
一、資金規(guī)避監(jiān)管的其他手段 
二、商業(yè)銀行如何應(yīng)對監(jiān)管機(jī)構(gòu)對影子銀行的監(jiān)管 
（一）利用內(nèi)保外貸業(yè)務(wù)管理漏洞 
（二）票據(jù)業(yè)務(wù)監(jiān)管的難點(diǎn)與規(guī)避 
（三）逃避受托支付的相關(guān)行為 
（四）信貸類理財產(chǎn)品監(jiān)管政策執(zhí)行的難度與規(guī)避措施 
（五）監(jiān)管層排查銀行與民間金融利益輸送中出現(xiàn)的相關(guān)問題 
三、商業(yè)銀行須防范影子銀行體系風(fēng)險傳染 
（一）防范商業(yè)銀行內(nèi)部影子銀行體系的風(fēng)險 
（二）防范商業(yè)銀行外部影子銀行體系的風(fēng)險