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中國信貸風(fēng)險專題分析報告2012年第03期：政策監(jiān)管下流動性風(fēng)險評估、計量與防控
近年來，隨著金融創(chuàng)新和金融市場的快速發(fā)展，商業(yè)銀行流動性風(fēng)險管理面臨著更大的挑戰(zhàn)，監(jiān)管當(dāng)局有效監(jiān)管商業(yè)銀行流動性風(fēng)險的難度也在不斷加大。2008年全球金融危機后，國際社會對流動性風(fēng)險管理和監(jiān)管予以前所未有的重視。巴塞爾銀行委員會相繼出臺了《穩(wěn)健的流動性風(fēng)險管理與監(jiān)管原則》和第三版巴塞爾協(xié)議的《流動性風(fēng)險計量標(biāo)準和監(jiān)測的國際框架》，構(gòu)建了商業(yè)銀行流動性風(fēng)險管理和監(jiān)管的全面框架，在強化資本監(jiān)管標(biāo)準的同時，首次提出了全球統(tǒng)一的流動性風(fēng)險監(jiān)管定量標(biāo)準。在我國，隨著銀行業(yè)經(jīng)營環(huán)境、業(yè)務(wù)模式、資金來源的變化，加強流動性風(fēng)險管理的必要性和緊迫性也日益突出。在此背景下，2011年10月12日，銀監(jiān)會就《商業(yè)銀行流動性風(fēng)險管理辦法》公開征求意見。盡管目前《商業(yè)銀行流動性風(fēng)險管理辦法》的具體實施時間尚未確定，但無疑監(jiān)管辦法的出臺對商業(yè)銀行流動性風(fēng)險管理提出了更高的要求。
2012年伊始，央行貨幣政策司副司長孫國鋒的新書《第一排：中國金融改革的近距離思考》在銀行界引發(fā)了較大的震動。孫國鋒在書中提出，由于國際收支雙順差導(dǎo)致外匯大量流入，中國銀行體系長期存在與發(fā)達國家相反的“結(jié)構(gòu)性流動盈余”對貨幣政策的操作十分不利。孫國峰認為，雖然發(fā)行中央銀行債券是應(yīng)對中長期的大規(guī)模流動性盈余的優(yōu)選操作方式，但發(fā)行中央銀行債券不是流動性管理框架應(yīng)有的常態(tài)，中央銀行應(yīng)研究建立存款準備金率制度下的結(jié)構(gòu)性短缺的流動性管理框架。在此框架下，公開市場操作由吸收流動性轉(zhuǎn)為通過債券交易日常投放流動性以有效實現(xiàn)貨幣政策目標(biāo)。而中國貨幣政策操作的演變與書中的觀點一致，2010年以來法定存款準備金率取代央行票據(jù)成為中央銀行對沖流動性的主要工具，相當(dāng)大程度上替代了央行票據(jù)。法定準備金持續(xù)上升到21.5%的高位，而央行票據(jù)余額則從超過5萬億元降到2萬億元左右。孫國鋒新書的觀點甚至被國際人士認為“中國央行或樂見結(jié)構(gòu)性的流動性短缺”。無疑當(dāng)前央行貨幣政策走向，也將給商業(yè)銀行流動性管理帶來較大的壓力。
本文總共分五章：第一章對《商業(yè)銀行流動性風(fēng)險管理辦法》進行系統(tǒng)性的解讀；第二章闡述商業(yè)銀行流動性管理相關(guān)概念；第三章著重分析當(dāng)前我國商業(yè)銀行流動性風(fēng)險管理的現(xiàn)狀；第四章和第五章則分別從流動性風(fēng)險管理構(gòu)架以及具體實施方面予以解析。
敬請關(guān)注本期專題：《政策監(jiān)管下流動性風(fēng)險評估、計量與防控分析報告》。
本期專題共83頁，65918字。價格3000元/份。
正文目錄
第一章  《商業(yè)銀行流動性風(fēng)險管理辦法》解讀 
一、《商業(yè)銀行流動性風(fēng)險管理辦法》出臺 
（一）《流動性管理辦法》起草背景 
（二）《流動性管理辦法》的主要內(nèi)容 
（三）《流動性管理辦法》出臺的目的、適用范圍及實施時間 
二、新規(guī)給銀行流動性風(fēng)險帶來的影響分析 
（一）加大商業(yè)銀行攬存壓力 
（二）銀行信貸結(jié)構(gòu)調(diào)整更為迫切 
三、《流動性管理辦法》與其他相關(guān)監(jiān)管工具之間的相關(guān)性 
（一）《流動性管理辦法》來源于“巴塞爾Ⅲ”協(xié)議 
（二）監(jiān)管新規(guī)下的流動性變局 
（三）構(gòu)成中國特色監(jiān)管“腕骨”體系的一部分 
第二章  商業(yè)銀行流動性管理相關(guān)概念 
一、流動性風(fēng)險相關(guān)概念及相關(guān)概念 
（一）流動性風(fēng)險的判斷標(biāo)準 
（二）流動性與盈利性之間的關(guān)系 
（三）流動性狀況、流動性風(fēng)險管理與流動性風(fēng)險之間的關(guān)系 
二、流動性風(fēng)險的成因及分析 
（一）流動性風(fēng)險的內(nèi)生機制 
（二）銀行其他風(fēng)險向流動性風(fēng)險的轉(zhuǎn)化 
（三）其他銀行的風(fēng)險傳染 
三、銀行體系流動性風(fēng)險影響因素分析 
（一）央票和準備金率對基礎(chǔ)貨幣的影響分析 
（二）超額準備金對基礎(chǔ)貨幣的影響分析 
（三）資本市場發(fā)展對銀行流動性影響 
（四）同業(yè)市場發(fā)展對銀行流動性影響分析 
（五）國際資本流動對銀行流動性影響分析 
（六）理財業(yè)務(wù)的發(fā)展對銀行流動性影響分析 
第三章  我國商業(yè)銀行流動性風(fēng)險管理現(xiàn)狀分析 
一、國內(nèi)商業(yè)銀行流動性狀況分析 
（一）貨幣政策轉(zhuǎn)向加劇商業(yè)銀行流動性風(fēng)險 
（二）流動性兩大因素變動趨勢 
二、我國商業(yè)銀行流動性風(fēng)險管理歷程 
三、我國商業(yè)銀行流動性管理存在的問題 
（一）我國商業(yè)銀行流動性風(fēng)險管理理念相對落后 
（二）流動性指標(biāo)體系存在局限性 
（三）商業(yè)銀行缺乏有效的預(yù)警機制，內(nèi)控系統(tǒng)不完善 
四、我國銀行體系流動性管理操作難度加大 
（一）同業(yè)市場競爭加劇 
（二）利率市場化加速加大流動性管理操作難度 
第四章  商業(yè)銀行流動性風(fēng)險管理構(gòu)架 
一、流動性風(fēng)險管理的國際動向及與中國對比 
（一）流動性風(fēng)險管理的整理構(gòu)架 
（二）流動性風(fēng)險管理的組織構(gòu)架 
（三）日本銀行流動性風(fēng)險管理動向 
（四）中美銀行流動性風(fēng)險管理比較分析 
二、我國商業(yè)銀行風(fēng)險管理體系構(gòu)建 
（一）體面規(guī)劃——商業(yè)銀行內(nèi)部控制的組織設(shè)計 
（二）軟體面規(guī)劃——商業(yè)銀行內(nèi)部風(fēng)險控制的理念和原則 
第五章  商業(yè)銀行流動性風(fēng)險評估與計量 
一、商業(yè)銀行流動性評估 
（一）流動性指標(biāo)法 
（二）現(xiàn)金流量分析 
（三）其他評估方法 
二、流動性風(fēng)險管理技術(shù)和方法 
（一）資產(chǎn)負債管理 
（二）現(xiàn)金流量管理 
（三）壓力測試及情景分析 
（四）流動性應(yīng)急計劃 
三、加強流動性風(fēng)險管理的措施 
（一）建立完善的流動性風(fēng)險管理體系 
（二）強化日常管理，完善流動性管理的技術(shù)方法 
（三）跟蹤流動性風(fēng)險的新來源，化解潛在風(fēng)險 
四、利用分層管理機制管理流動性 
（一）商業(yè)銀行流動性管理的特殊性因素剖析 
（二）商業(yè)銀行流動性分層管理的監(jiān)控指標(biāo)體系 
（三）商業(yè)銀行流動性管理的運作機制 
五、流動性管理實例分析——基于壓力測試的流動性風(fēng)險管理應(yīng)用 
（一）流動性風(fēng)險因子的選擇 
（二）情景設(shè)計 
（三）選擇壓力測試方法 
（四）風(fēng)險決策 
（五）風(fēng)險報告