2012年上半年，中國銀行業(yè)不良貸款余額升至4564億元，比年初增加285億元。16家上市銀行的逾期貸款較年初增加了1258億元，不良貸款余額達到4889億元，比去年底增加了30%以上。只有建設(shè)銀行和農(nóng)業(yè)銀行上半年不良貸款增量呈現(xiàn)下降趨勢，分別下降4.98億元和8.5億元。其他14家銀行不良貸款增量都比2011年所有上升。

雖然我國商業(yè)銀行眼下是全球最賺錢的銀行，并且目前盈利仍在上升，但這種盈利能力主要依靠利率的非市場化定價所帶來的高存貸差、特許經(jīng)營權(quán)價值及名目繁多的收費項目，核心競爭力相對薄弱。利率市場化正式拉開序幕之后，我國商業(yè)銀行背后隱含的風(fēng)險在不斷積聚，這種經(jīng)營風(fēng)險可能會通過金融體系不斷擴散到其他金融機構(gòu)從而引發(fā)系統(tǒng)性的金融風(fēng)險。因此，商業(yè)銀行迫切需要采取主動的管理來應(yīng)對未來的潛在風(fēng)險。對銀行而言，負債管理具有一定被動性，而加強銀行資產(chǎn)管理是緩解銀行業(yè)潛在經(jīng)營風(fēng)險的突破口。

而證券、信托、保險推出的與基金性質(zhì)相近的各類資產(chǎn)管理產(chǎn)品不斷涌現(xiàn)，形成一個迅速發(fā)展中的資產(chǎn)管理市場。資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的迅速發(fā)展深刻影響了我國商業(yè)銀行收入結(jié)構(gòu)和業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，成為推動銀行轉(zhuǎn)型的重要動力。

本期創(chuàng)新專題，著重介紹國內(nèi)商業(yè)銀行通過以下的五種模式開展資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓、結(jié)構(gòu)化融資、定向融資理財、信貸資產(chǎn)證券化和企業(yè)資產(chǎn)證券化。我們就每一種業(yè)務(wù)的操作模式、運作流程以及定價問題進行了探討和分享。

第一章  資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)催生銀行經(jīng)營結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型
一、我國商業(yè)銀行目前的現(xiàn)狀
二、銀行與資產(chǎn)管理公司“聯(lián)姻”

第二章  商業(yè)銀行開展資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)
一、信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓
（一）信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)背景
（二）信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)定義
（三）商業(yè)銀行在信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓中功能特點
二、結(jié)構(gòu)化融資
（一）結(jié)構(gòu)化融資定義
（二）結(jié)構(gòu)化融資產(chǎn)品特點
（三）銀行為企業(yè)提供服務(wù)
三、定向融資理財
四、資產(chǎn)證券化
（一）資產(chǎn)證券化定義
（二）資產(chǎn)證券化背景
（三）商業(yè)銀行在資產(chǎn)證券化中的功能

第三章  商業(yè)銀行信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)
一、信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓開辦條件
二、信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓監(jiān)管政策
三、信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓主要的參與者
（一）政策性銀行
（二）商業(yè)銀行
（三）四大資產(chǎn)管理公司
（四）財務(wù)公司、信托公司與農(nóng)信社等金融機構(gòu)
四、信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓操作模式
（一）信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)一
（二）信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)二
五、信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓框架合同和業(yè)務(wù)流程
（一）信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓框架合同
（二）信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)流程
六、信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓審計
七、信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓異化
八、商業(yè)銀行信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓定價問題探析
（一）信用風(fēng)險度量困難
（二）信貸資產(chǎn)評估差異
（三）國際上信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓定價方法及評析
（四）我國信貸資產(chǎn)定價的現(xiàn)狀和特點
九、信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓注意問題
十、信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓相關(guān)平臺的建設(shè)及意義

第四章  商業(yè)銀行開展定向融資理財
一、股權(quán)類信托理財產(chǎn)品
（一）股權(quán)類信托理財產(chǎn)品定義
（二）股權(quán)類信托理財產(chǎn)品風(fēng)險
（三）股權(quán)類信托理財產(chǎn)品案例（非上市公司股權(quán)）
（四）股權(quán)類信托理財產(chǎn)品案例（上市公司股權(quán)）
二、債券類信托理財產(chǎn)品
（一）我國債券市場現(xiàn)狀
（二）債券類信托業(yè)務(wù)現(xiàn)狀
（三）信托公司發(fā)行債券信托產(chǎn)品優(yōu)勢分析
（四）主要的債券信托操作模式和交易結(jié)構(gòu)
（五）純粹的撮合賺取差價
（六）銀行間債券市場交易指令執(zhí)行程序
三、特定收費權(quán)益信托
（一）特定收費權(quán)益信托總概
（二）收費權(quán)的類型
（三）銀行對可質(zhì)押收費權(quán)確定
（四）收費權(quán)質(zhì)押的立法現(xiàn)狀
（五）收費權(quán)質(zhì)押與其質(zhì)押價值評估中的相關(guān)問題
（六）特定收費權(quán)益信托的三大衍生模式

第五章  商業(yè)銀行資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)
一、資產(chǎn)證券化融資模式
二、資產(chǎn)證券化的基本過程
三、資產(chǎn)證券化的交易結(jié)構(gòu)
（一）信貸資產(chǎn)證券化交易結(jié)構(gòu)
（二）信貸資產(chǎn)證券化目標實現(xiàn)
四、資產(chǎn)證券化操作原理
五、資產(chǎn)證券化宏觀意義
六、資產(chǎn)證券化微觀目的

第六章  資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)發(fā)展的重要性和必要性
一、提高商業(yè)銀行的經(jīng)營水平
二、商業(yè)銀行的管理模式向現(xiàn)代企業(yè)化管理過渡
三、便于商業(yè)銀行信貸資產(chǎn)的風(fēng)險轉(zhuǎn)移
四、增強商業(yè)銀行資產(chǎn)的流動性
五、改善商業(yè)銀行的資本充足率
六、調(diào)整商業(yè)銀行的收入結(jié)構(gòu)
七、利于商業(yè)銀行降低不良貸款率

第七章  資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)是商業(yè)銀行綜合化經(jīng)營的重要內(nèi)容