報告描述 \ REPORT DESCRIPTION

為了全面而準確地反映證券經營機構產業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀以及未來趨勢，中商情報網推出本報告在大量周密的市場調研基礎上，主要依據中國國家統(tǒng)計局、國家海關總署、相關行業(yè)協(xié)會、國內外相關報刊雜志的基礎信息以及專業(yè)研究單位等公布和提供的大量資料。對我國證券經營機構行業(yè)現(xiàn)狀、證券經營機構場供需狀況、證券經營機構產業(yè)鏈現(xiàn)狀、證券經營機構重點企業(yè)狀況等內容進行詳細的闡述和深入的分析，著重對證券經營機構場發(fā)展動向作了詳盡深入的分析，并根據行業(yè)的發(fā)展軌跡對未來的發(fā)展前景與趨勢作了審慎的判斷，為證券經營機構產業(yè)投資者尋找新的投資機會。為企業(yè)了解證券經營機構行業(yè)、投資該領域提供決策參考依據

報告目錄 \ REPORTS DIRECTORY

第1章：中國證券經營機構發(fā)展背景 38
1.1 證券經營機構的發(fā)展歷程 38
1.1.1 證券行業(yè)初創(chuàng)時期 38
1.1.2 證券交易所建立時期 38
1.1.3 證券行業(yè)快速發(fā)展時期 39
1.1.4 風險集中爆發(fā)與綜合治理時期 39
1.2 證券經營機構的業(yè)務模式分析 40
1.2.1 證券經營機構傳統(tǒng)業(yè)務 40
1.2.2 證券經營機構創(chuàng)新業(yè)務 41
1.2.3 證券經營機構全業(yè)務鏈 42
1.3 證券經營機構客戶需求分析 43
1.3.1 證券公司經紀客戶需求影響因素 43
1.3.2 證券營業(yè)部細分市場劃分方式 44
1.4 證券經營機構關聯(lián)市場及行業(yè)發(fā)展分析 45
1.4.1 股票市場運行狀況分析 45
（1）股市走勢變化情況 45
（2）股市市值變化情況 47
（3）股市成交變化情況 48
1.4.2 期貨市場運行狀況分析 49
1.4.3 基金市場運行狀況分析 50
（1）基金行業(yè)總體規(guī)模變化情況 50
（2）基金行業(yè)平均規(guī)模變化情況 51
（3）基金行業(yè)基金結構變化情況 52
1.4.4 商業(yè)銀行發(fā)展狀況分析 52
（1）商業(yè)銀行資產負債規(guī)模 52
（2）商業(yè)銀行經營利潤情況 55
（3）商業(yè)銀行資本充足情況 57
（4）商業(yè)銀行流動變化情況 58
（5）商業(yè)銀行資產質量情況 59
1.4.5 保險行業(yè)發(fā)展狀況分析 61
（1）保險行業(yè)保費收入變化情況 61
（2）保險行業(yè)資產規(guī)模變化情況 62
1.4.6 信托行業(yè)發(fā)展狀況分析 63
（1）信托行業(yè)資產規(guī)模變化情況 63
（2）信托行業(yè)利潤總額變化情況 64
1.4.7 創(chuàng)投與私募市場運行分析 65
（1）創(chuàng)投市場運行情況 65
（2）私募市場運行情況 69
第2章：中國證券經營機構運營環(huán)境分析 74
2.1 證券經營機構政策環(huán)境分析 74
2.1.1 證券經營行業(yè)監(jiān)管體制分析 74
2.1.2 證券行業(yè)政策法規(guī)制定情況 74
2.1.3 證券公司法律法規(guī)制定趨勢 76
2.2 證券經營機構經濟環(huán)境分析 77
2.2.1 行業(yè)與國民經濟相關性 77
（1）證券市場周期與宏觀周期運行特征 77
（2）影響證券市場走勢的宏觀經濟因素 78
（3）證券市場與宏觀經濟的聯(lián)動性現(xiàn)狀 79
2.2.2 國際經濟環(huán)境運行分析 79
2.2.3 國家宏觀經濟運行分析 83
2.2.4 國家宏觀經濟發(fā)展預測 84
2.3 證券經營機構金融環(huán)境分析 85
2.3.1 行業(yè)總體金融環(huán)境運行分析 85
2.3.2 國內證券市場資金流動分析 88
2.3.3 跨境資金投資證券市場分析 89
2.3.4 央行存款準備金率調整分析 92
2.3.5 央行存貸款利率調整分析 93
2.3.6 央行貨幣政策前瞻分析 94
2.4 證券經營機構社會環(huán)境分析 96
2.4.1 個人總持有可投資資產規(guī)模 96
2.4.2 高凈值人群的地域分布 96
2.4.3 高凈值人群的結構特征 99
2.4.4 高凈值人群的投資及風險偏好 101
2.4.5 高凈值人群財富管理渠道的選擇 102
2.4.6 高凈值人群個人財富的投資趨勢 107
2.5 證券經營機構證券市場環(huán)境分析 108
2.5.1 經紀業(yè)務及其相關業(yè)務 108
（1）手續(xù)費下降 108
（2）代銷金融產品 109
（3）證券賬戶支付功能開通 109
（4）現(xiàn)金寶擴容 110
2.5.2 經紀業(yè)務及其相關業(yè)務 111
（1）新三板擴容 111
（2）新股發(fā)行制度改革 111
（3）退市制度改革 112
2.5.3 資管業(yè)務及其相關業(yè)務 112
（1）券商資管新政的出臺 112
（2）券商資管新政的影響 113
第3章：國際證券經營機構發(fā)展軌跡分析 114
3.1 國際投行業(yè)務發(fā)展經驗分析 114
3.1.1 國際投行業(yè)務范圍介紹 114
3.1.2 國際投行業(yè)務發(fā)展歷程 114
3.1.3 國際投行業(yè)務發(fā)展現(xiàn)狀 115
3.2 國外資產管理行業(yè)發(fā)展分析 115
3.2.1 國外資產管理產品發(fā)展分析 115
3.2.2 國外資產管理業(yè)務發(fā)展分析 117
3.2.3 全球資產管理行業(yè)發(fā)展趨勢 119
3.3 國外證券經營機構發(fā)展分析 120
3.3.1 美國證券經營機構發(fā)展軌跡分析 120
3.3.2 日本證券經營機構發(fā)展軌跡分析 122
3.3.3 韓國證券經營機構發(fā)展軌跡分析 123
3.4 美國證券經營機構人力資源建設分析 125
3.4.1 美國券商的組織機構分析 125
3.4.2 美國券商的職業(yè)生涯分析 127
3.4.3 美國券商的人才吸引戰(zhàn)略 127
3.4.4 美國券商員工的績效評估 128
3.4.5 美國券商的薪酬體系分析 128
3.5 美國證券經紀人管理模式研究 130
3.5.1 中美證券經紀人業(yè)態(tài)對比分析 130
3.5.2 美國證券經紀人招聘機制分析 130
（1）美國證券經紀人招聘要求分析 130
（2）美國證券經紀業(yè)務的市場劃分 131
（3）美國證券經紀人招聘案例分析 133
1）美林與恒達理財定位策略與營銷模式 133
2）美林與恒達理財經紀人招聘差異分析 134
（4）網絡經紀商的經紀人招聘分析 135
（5）美國券商經紀人招聘經驗借鑒 135
3.5.3 美國證券經紀人培養(yǎng)模式分析 137
（1）美國證券經紀人培養(yǎng)模式綜述 137
（2）美國券商經紀人培養(yǎng)案例分析 137
1）摩根士丹利美邦理財顧問（FA） 137
2）美林證券（FC） 138
3）恒達理財?shù)耐顿Y代表（IR） 139
4）史考特證券股票經紀人（Stock Broker） 140
（3）美國證券經紀人培養(yǎng)模式借鑒 141
3.5.4 美國證券經紀人考核激勵管理啟示 142
3.5.5 美國證券營銷模式的經驗分析 143
（1）FC模式——美林證券代表模式 143
（2）獨立理財顧問——嘉信理財代表模式 143
（3）社區(qū)模式——恒達理財代表模式 144
（4）美國證券營銷模式的經驗借鑒 145
3.6 美國證券經營機構國際化發(fā)展經驗 146
3.6.1 美國投行國際化的背景 146
3.6.2 美國著名投資銀行國際化進程 147
（1）高盛的國際化進程 147
（2）摩根士丹利的國際化進程 151
3.6.3 美國投行國際化規(guī)律與啟示 154
（1）國際化組織結構的規(guī)律和啟示 154
（2）國際化地區(qū)結構的規(guī)律和啟示 156
（3）國際化業(yè)務結構的規(guī)律和啟示 157
（4）國際化風險控制的規(guī)律和啟示 159
3.7 國際領先證券經營機構在華投資分析 160
3.7.1 外資參股國內券商的政策環(huán)境 160
3.7.2 外資參股國內券商現(xiàn)狀分析 160
3.7.3 外資證券經營機構進入影響 161
第4章：中國證券經營機構發(fā)展分析 163
4.1 證券經營機構競爭力評價體系的構建 163
4.1.1 指標體系的選擇原則 163
4.1.2 指標體系與指標體系的構建 163
4.1.3 企業(yè)核心競爭力的比較分析 165
（1）規(guī)模實力對比分析 165
（2）盈利模式對比分析 167
（3）風險管理能力評價 169
4.2 證券經營機構經營情況分析 170
4.2.1 證券經營機構收入規(guī)模分析 170
4.2.2 證券經營機構資產結構分析 171
4.2.3 證券經營機構盈利情況分析 173
4.3 證券經營機構盈利模式分析 175
4.3.1 證券經營機構盈利模式界定 175
4.3.2 證券經營機構盈利途徑分析 176
4.3.3 證券經營機構盈利方式分析 177
4.3.4 證券經營機構業(yè)務結構分析 179
4.3.5 證券經營機構成本控制分析 179
4.3.6 證券經營機構管理水平分析 181
4.3.7 證券經營機構創(chuàng)新盈利模式 181
4.4 證券經營機構營銷模式分析 183
4.4.1 國內券商區(qū)域營銷影響因素 183
4.4.2 證券經營機構主要營銷方式 184
4.4.3 證券經營機構營銷渠道建設 184
4.4.4 證券經營機構營銷策略建議 185
4.5 證券經營機構業(yè)內競爭格局分析 186
4.5.1 證券經營機構集中度分析 186
（1）內外證券經營結構集中度對比分析 186
（2）國內證券經營結構集中度發(fā)展前瞻 188
4.5.2 證券經營機構差異化競爭分析 188
4.5.3 證券經營機構融資現(xiàn)狀分析 190
4.5.4 證券經營機構并購重組分析 192
（1）大型證券公司的并購重組模式 192
（2）中型證券公司的并購重組模式 194
（3）小型證券公司的并購重組模式 194
4.6 證券經營機構人力資源分析 195
4.6.1 證券經營機構人才需求分析 195
4.6.2 證券經營機構人才結構分析 195
4.6.3 證券經營機構薪酬待遇分析 196
（1）投行人員薪酬待遇分析 196
（2）明星分析師的薪酬待遇 197
（3）經紀人的薪酬待遇分析 197
（4）行政人員薪酬待遇分析 197
4.6.4 證券經營機構人才管理建議 197
4.7 證券經營機構核心競爭力提升路徑 198
4.7.1 資本規(guī)模方面 198
4.7.2 業(yè)務發(fā)展方面 198
4.7.3 文化建設方面 199
4.7.4 風險管理方面 199
第5章：中國證券經營機構營業(yè)部建設分析 200
5.1 證券經營機構營業(yè)部發(fā)展現(xiàn)狀 200
5.1.1 證券經營機構營業(yè)部規(guī)模分析 200
5.1.2 證券營業(yè)部區(qū)域競爭格局分析 200
（1）證券營業(yè)部區(qū)域分布特點 200
（2）證券營業(yè)部區(qū)域飽和度分析 201
5.2 傳統(tǒng)證券營業(yè)部發(fā)展現(xiàn)狀 205
5.2.1 傳統(tǒng)證券營業(yè)部的主要特征 205
5.2.2 領先證券營業(yè)部經營特點 206
（1）五礦證券深圳金田路營業(yè)部 206
（2）光大證券深圳金田路營業(yè)部 206
（3）華泰證券深圳益田路營業(yè)部 207
（4）國信證券紅嶺中路營業(yè)部 207
（5）西藏同信證券上海東方路證券營業(yè)部 207
（6）財通證券溫嶺東輝北路證券營業(yè)部 207
5.3 輕型證券營業(yè)部設立分析 208
5.3.1 輕型證券營業(yè)部概念解析 208
5.3.2 輕型證券營業(yè)部發(fā)展現(xiàn)狀 208
5.3.3 輕型營業(yè)部投資回報分析 208
5.3.4 輕型證券營業(yè)部發(fā)展障礙 209
5.3.5 輕型證券營業(yè)部技術系統(tǒng)建設 209
5.3.6 輕型證券營業(yè)部發(fā)展前景 210
5.4 新型證券營業(yè)部設立分析 210
5.4.1 新型證券營業(yè)部的主要特征 210
5.4.2 新型證券營業(yè)部競爭力分析 211
5.4.3 新型營業(yè)部對行業(yè)競爭格局的影響 211
5.4.4 新型證券營業(yè)部設立存在的問題 212
（1）新型證券營業(yè)部的設立障礙 212
（2）區(qū)域新型證券營業(yè)部設立標準 212
（3）新型證券營業(yè)部傭金率設定標準 212
5.4.5 新型證券營業(yè)部的設立建議 212
5.4.6 新型證券營業(yè)部的管理建議 213
5.4.7 新型證券營業(yè)部發(fā)展前景 213
5.5 證券經營機構營業(yè)部發(fā)展趨勢分析 214
5.5.1 國外新型營業(yè)部模式案例分析 214
（1）愛德華瓊斯公司組織架構概況 214
（2）愛德華瓊斯公司業(yè)務結構分析 214
（3）愛德華瓊斯公司成本費用分析 215
（4）愛德華瓊斯公司凈資產收益率 217
5.5.2 營業(yè)部區(qū)域擴張趨勢分析 218
5.5.3 證券營業(yè)部經營趨勢分析 218
第6章：中國證券經營機構細分業(yè)務分析 219
6.1 證券經營機構業(yè)務競爭與合作態(tài)勢 219
6.1.1 替代業(yè)務企業(yè)競爭分析 219
6.1.2 同行業(yè)企業(yè)競爭分析 220
6.1.3 潛在進入企業(yè)發(fā)展分析 220
6.1.4 購買者討價還價能力 220
6.1.5 供應商討價還價能力 221
6.2 證券經營機構傳統(tǒng)業(yè)務發(fā)展分析 221
6.2.1 證券經營機構承銷業(yè)務分析 221
（1）IPO市場融資需求 221
（2）承銷業(yè)務規(guī)模分析 223
（3）承銷業(yè)務盈利能力 223
（4）承銷業(yè)務競爭現(xiàn)狀 224
6.2.2 證券經營機構經紀業(yè)務分析 225
（1）經紀業(yè)務經營分析 225
（2）經紀業(yè)務競爭分析 227
（3）經紀業(yè)務模式創(chuàng)新 228
（4）經紀業(yè)務發(fā)展前景 229
（5）經紀業(yè)務發(fā)展建議 230
6.2.3 證券經營機構自營業(yè)務分析 232
（1）證券經營機構自營業(yè)務概述 232
（2）證券經營結構自營業(yè)務現(xiàn)狀 232
（3）券商自營業(yè)務投資效益分析 233
6.2.4 證券經營機構資產管理業(yè)務分析 234
（1）券商基金管理業(yè)務服務模式 234
（2）國內資產管理業(yè)務發(fā)展現(xiàn)狀 235
1）企業(yè)年金業(yè)務 235
2）海外資產管理業(yè)務 236
3）發(fā)展集合理財產品 236
（3）國內資產管理業(yè)務的投資主體 236
（4）券商資產管理業(yè)務經營現(xiàn)狀 237
1）集合理財業(yè)務經營分析 237
2）定向資管業(yè)務經營分析 238
3）專項資管業(yè)務經營分析 238
（5）券商資產管理業(yè)務競爭分析 239
（6）券商理財產品銷售渠道分析 240
（7）券商資產管理業(yè)務差異化發(fā)展分析 240
（8）券商資產管理業(yè)務的主要創(chuàng)新方向 241
6.2.5 證券經營機構投資顧問業(yè)務分析 242
（1）投資顧問業(yè)務開展規(guī)范 242
（2）投顧業(yè)務服務收費分析 243
（3）投資顧問業(yè)務發(fā)展現(xiàn)狀 243
（4）投資顧問業(yè)務發(fā)展方向 243
6.2.6 證券經營機構并購業(yè)務分析 243
（1）企業(yè)并購市場交易情況 243
（2）國內并購業(yè)務競爭格局 246
（3）并購業(yè)務發(fā)展阻礙分析 246
（4）并購業(yè)務發(fā)展前景分析 247
6.3 證券經營機構創(chuàng)新業(yè)務發(fā)展分析 248
6.3.1 證券經營機構創(chuàng)新業(yè)務綜述 248
（1）證券經營機構創(chuàng)新業(yè)務發(fā)展綜述 248
（2）證券經營機構創(chuàng)新業(yè)務競爭形式 249
6.3.2 金融衍生品業(yè)務分析 249
（1）金融衍生品業(yè)務開展環(huán)境 249
（2）金融衍生產品設計方向 249
（3）金融衍生產品發(fā)展前景 250
6.3.3 證券經營機構直投業(yè)務分析 250
（1）券商直投業(yè)務發(fā)展環(huán)境 250
（2）券商直投業(yè)務規(guī)模分析 251
（3）券商直投業(yè)務競爭分析 252
1）券商直投公司增資狀況 252
2）券商直投公司投資情況 253
3）券商直投業(yè)務IPO情況 255
（4）券商直投業(yè)務盈利分析 257
（5）券商直投業(yè)務發(fā)展趨勢 258
6.3.4 證券經營機構融資融券業(yè)務分析 258
（1）融資融券業(yè)務對市場各方的影響 258
（2）融資融券業(yè)務的進入障礙 259
（3）融資融券業(yè)務的交易模式 260
（4）融資融券業(yè)務收入模式分析 261
（5）融資融券業(yè)務發(fā)展規(guī)模分析 261
（6）融資融券業(yè)務競爭現(xiàn)狀 262
（7）轉融通業(yè)務推出進展分析 265
6.3.5 股指期貨中間介紹業(yè)務分析 266
（1）股指期貨市場發(fā)展情況 266
（2）券商背景的期貨公司發(fā)展現(xiàn)狀 267
（3）股指期貨業(yè)務的市場競爭格局 268
（4）券商背景的期貨公司市場影響力 270
（5）股指期貨中間介紹業(yè)務進入障礙 270
（6）股指期貨中間介紹業(yè)務現(xiàn)狀分析 270
第7章：中國重點區(qū)域證券經營機構投資潛力分析 272
7.1 證券營業(yè)部基本飽和區(qū)域投資分析 272
7.1.1 北京市證券經營機構發(fā)展分析 272
（1）北京市證券經營機構發(fā)展政策 272
（2）北京市證券經營機構金融環(huán)境 272
（3）北京市證券營業(yè)部規(guī)模及分布 274
（4）北京市證券經營機構經營分析 275
（5）北京市證券經營機構競爭現(xiàn)狀 275
（6）北京市證券經營機構發(fā)展方向 276
7.1.2 上海市證券經營機構發(fā)展分析 277
（1）上海市證券經營機構發(fā)展政策 277
（2）上海市證券經營機構金融環(huán)境 278
（3）上海市證券營業(yè)部規(guī)模及分布 278
（4）上海市證券經營機構經營分析 279
（5）上海市證券經營機構競爭現(xiàn)狀 279
（6）上海市證券經營機構發(fā)展方向 280
7.1.3 深圳市證券經營機構發(fā)展分析 281
（1）深圳市證券經營機構發(fā)展政策 281
（2）深圳市證券經營機構金融環(huán)境 281
（3）深圳市證券營業(yè)部規(guī)模及分布 281
（4）深圳市證券經營機構經營分析 282
（5）深圳市證券經營機構競爭現(xiàn)狀 282
（6）深圳市證券經營機構發(fā)展方向 283
7.2 證券營業(yè)部相對飽和區(qū)域投資潛力分析 284
7.2.1 山東省證券經營機構發(fā)展分析 284
（1）山東省證券經營機構發(fā)展政策 284
（2）山東省證券經營機構金融環(huán)境 284
（3）山東省證券營業(yè)部規(guī)模及分布 285
（4）山東省證券經營機構經營分析 286
（5）山東省證券經營機構競爭現(xiàn)狀 286
（6）山東省證券經營機構發(fā)展方向 286
7.2.2 江蘇省證券經營機構發(fā)展分析 287
（1）江蘇省證券經營機構發(fā)展政策 287
（2）江蘇省證券經營機構金融環(huán)境 287
（3）江蘇省證券營業(yè)部規(guī)模及分布 288
（4）江蘇省證券經營機構經營分析 289
（5）江蘇省證券經營機構競爭現(xiàn)狀 289
（6）江蘇省證券經營機構發(fā)展方向 290
7.2.3 浙江省證券經營機構發(fā)展分析 290
（1）浙江省證券經營機構發(fā)展政策 290
（2）浙江省證券經營機構金融環(huán)境 291
（3）浙江省證券營業(yè)部規(guī)模及分布 291
（4）浙江省證券經營機構經營分析 292
（5）浙江省證券經營機構競爭現(xiàn)狀 292
（6）浙江省證券經營機構發(fā)展方向 293
7.2.4 福建省證券經營機構發(fā)展分析 294
（1）福建省證券經營機構發(fā)展政策 294
（2）福建省證券經營機構金融環(huán)境 294
（3）福建省證券營業(yè)部規(guī)模及分布 295
（4）福建省證券經營機構經營分析 295
（5）福建省證券經營機構競爭現(xiàn)狀 295
（6）福建省證券經營機構發(fā)展方向 296
7.2.5 廣東省證券經營機構發(fā)展分析 296
（1）廣東省證券經營機構發(fā)展政策 296
（2）廣東省證券經營機構金融環(huán)境 297
（3）廣東省證券營業(yè)部規(guī)模及分布 297
（4）廣東省證券經營機構經營分析 298
（5）廣東省證券經營機構競爭現(xiàn)狀 298
（6）廣東省證券經營機構發(fā)展方向 299
7.2.6 川省證券經營機構發(fā)展分析 300
（1）四川省證券經營機構發(fā)展政策 300
（2）四川省證券經營機構金融環(huán)境 300
（3）四川省證券營業(yè)部規(guī)模及分布 301
（4）四川省證券經營機構經營分析 301
（5）四川省證券經營機構競爭現(xiàn)狀 302
（6）四川省證券經營機構發(fā)展方向 302
7.2.7 江西省證券經營機構發(fā)展分析 303
（1）江西省證券經營機構發(fā)展政策 303
（2）江西省證券經營機構金融環(huán)境 303
（3）江西省證券營業(yè)部規(guī)模及分布 304
（4）江西省證券經營機構經營分析 304
（5）江西省證券經營機構競爭現(xiàn)狀 305
（6）江西省證券經營機構發(fā)展方向 305
7.2.8 湖南省證券經營機構發(fā)展分析 306
（1）湖南省證券經營機構發(fā)展政策 306
（2）湖南省證券經營機構金融環(huán)境 306
（3）湖南省證券營業(yè)部規(guī)模及分布 307
（4）湖南省證券經營機構經營分析 307
（5）湖南省證券經營機構競爭現(xiàn)狀 308
（6）湖南省證券經營機構發(fā)展方向 308
7.2.9 河南省證券經營機構發(fā)展分析 309
（1）河南省證券經營機構發(fā)展政策 309
（2）河南省證券經營機構金融環(huán)境 309
（3）河南省證券營業(yè)部規(guī)模及分布 310
（4）河南省證券經營機構經營分析 310
（5）河南省證券經營機構競爭現(xiàn)狀 311
（6）河南省證券經營機構發(fā)展方向 311
7.2.10 內蒙古證券經營機構發(fā)展分析 312
（1）內蒙古證券經營機構發(fā)展政策 312
（2）內蒙古證券經營機構金融環(huán)境 312
（3）內蒙古證券營業(yè)部規(guī)模及分布 312
（4）內蒙古證券經營機構經營分析 313
（5）內蒙古證券經營機構競爭現(xiàn)狀 313
（6）內蒙古證券經營機構發(fā)展方向 314
7.2.11 安徽省證券經營機構發(fā)展分析 314
（1）安徽省證券經營機構發(fā)展政策 314
（2）安徽省證券經營機構金融環(huán)境 315
（3）安徽省證券營業(yè)部規(guī)模及分布 315
（4）安徽省證券經營機構經營分析 316
（5）安徽省證券經營機構競爭現(xiàn)狀 316
（6）安徽省證券經營機構發(fā)展方向 317
7.2.12 遼寧省證券經營機構發(fā)展分析 317
（1）遼寧省證券經營機構發(fā)展政策 318
（2）遼寧省證券經營機構金融環(huán)境 318
（3）遼寧省證券營業(yè)部規(guī)模及分布 319
（4）遼寧省證券經營機構經營分析 319
（5）遼寧省證券經營機構競爭現(xiàn)狀 319
（6）遼寧省證券經營機構發(fā)展方向 320
7.3 證券營業(yè)部投資增速較快區(qū)域發(fā)展?jié)摿Ψ治?320
7.3.1 湖北省證券經營機構發(fā)展分析 320
（1）湖北省證券經營機構發(fā)展政策 320
（2）湖北省證券經營機構金融環(huán)境 321
（3）湖北省證券營業(yè)部規(guī)模及分布 321
（4）湖北省證券經營機構經營分析 322
（5）湖北省證券經營機構競爭現(xiàn)狀 322
（6）湖北省證券經營機構發(fā)展方向 323
7.3.2 山西省證券經營機構發(fā)展分析 323
（1）山西省證券經營機構發(fā)展政策 323
（2）山西省證券經營機構金融環(huán)境 324
（3）山西省證券營業(yè)部規(guī)模及分布 324
（4）山西省證券經營機構經營分析 325
（5）山西省證券經營機構競爭現(xiàn)狀 325
（6）山西省證券經營機構發(fā)展方向 326
7.3.3 重慶市證券經營機構發(fā)展分析 326
（1）重慶市證券經營機構發(fā)展政策 326
（2）重慶市證券經營機構金融環(huán)境 327
（3）重慶市證券營業(yè)部規(guī)模及分布 327
（4）重慶市證券經營機構經營分析 328
（5）重慶市證券經營機構競爭現(xiàn)狀 328
（6）重慶市證券經營機構發(fā)展方向 329
7.4 證券營業(yè)部較少區(qū)域投資潛力分析 330
7.4.1 天津市證券經營機構發(fā)展分析 330
（1）天津市證券經營機構發(fā)展政策 330
（2）天津市證券經營機構金融環(huán)境 330
（3）天津市證券營業(yè)部規(guī)模及分布 330
（4）天津市證券經營機構經營分析 332
（5）天津市證券經營機構競爭現(xiàn)狀 332
（6）天津市證券經營機構發(fā)展方向 332
7.4.2 海南省證券經營機構發(fā)展分析 333
（1）海南省證券經營機構發(fā)展政策 333
（2）海南省證券經營機構金融環(huán)境 333
（3）海南省證券營業(yè)部規(guī)模及分布 334
（4）海南省證券經營機構經營分析 336
（5）海南省證券經營機構競爭現(xiàn)狀 336
（6）海南省證券經營機構發(fā)展方向 336
第8章：中國證券經營機構競爭對手經營分析 338
8.1 證券經營機構整體財務狀況分析 338
8.1.1 證券公司總資產分析 338
8.1.2 證券公司凈資產分析 339
8.1.3 證券公司凈資本分析 340
8.1.4 證券公司營業(yè)收入分析 341
8.1.5 證券公司凈利潤分析 341
8.1.6 證券公司其他財務指標分析 342
8.2 證券經營機構競爭對手個案經營分析 343
8.2.1 中信證券股份有限公司經營情況分析 343
（1）企業(yè)發(fā)展簡況分析 343
（2）企業(yè)主營業(yè)務分析 343
1）企業(yè)傳統(tǒng)業(yè)務發(fā)展分析 343
2）企業(yè)創(chuàng)新業(yè)務發(fā)展分析 344
（3）企業(yè)營收規(guī)模分析 345
（4）企業(yè)盈利能力分析 345
（5）企業(yè)運營能力分析 346
（6）企業(yè)償債能力分析 346
（7）企業(yè)發(fā)展能力分析 347
（8）企業(yè)營業(yè)網點分析 347
（9）企業(yè)人力資源分析 348
（10）企業(yè)組織架構分析 348
（11）企業(yè)客戶資源分析 349
（12）企業(yè)投資兼并與重組分析 349
（13）企業(yè)競爭優(yōu)劣勢分析 350
（14）企業(yè)最新發(fā)展動向分析 350
8.2.2 廣發(fā)證券股份有限公司經營情況分析 351
（1）企業(yè)發(fā)展簡況分析 351
（2）企業(yè)主營業(yè)務分析 351
1）企業(yè)傳統(tǒng)業(yè)務發(fā)展分析 351
2）企業(yè)創(chuàng)新業(yè)務發(fā)展分析 353
（3）企業(yè)營收規(guī)模分析 353
（4）企業(yè)盈利能力分析 354
（5）企業(yè)運營能力分析 354
（6）企業(yè)償債能力分析 355
（7）企業(yè)發(fā)展能力分析 355
（8）企業(yè)營業(yè)網點分析 356
（9）企業(yè)人力資源分析 356
（10）企業(yè)組織架構分析 357
（11）企業(yè)客戶資源分析 358
（12）企業(yè)投資兼并與重組分析 358
（13）企業(yè)競爭優(yōu)劣勢分析 359
（14）企業(yè)最新發(fā)展動向分析 360
8.2.3 海通證券股份有限公司經營情況分析 360
（1）企業(yè)發(fā)展簡況分析 360
（2）企業(yè)主營業(yè)務分析 361
1）企業(yè)傳統(tǒng)業(yè)務發(fā)展分析 361
2）企業(yè)創(chuàng)新業(yè)務發(fā)展分析 362
（3）企業(yè)營收規(guī)模分析 364
（4）企業(yè)盈利能力分析 364
（5）企業(yè)運營能力分析 364
（6）企業(yè)償債能力分析 365
（7）企業(yè)發(fā)展能力分析 365
（8）企業(yè)營業(yè)網點分析 366
（9）企業(yè)人力資源分析 366
（10）企業(yè)組織架構分析 367
（11）企業(yè)客戶資源分析 368
（12）企業(yè)投資兼并與重組分析 368
（13）企業(yè)競爭優(yōu)劣勢分析 368
（14）企業(yè)最新發(fā)展動向分析 369
8.2.4 國信證券股份有限公司經營情況分析 369
（1）企業(yè)發(fā)展簡況分析 369
（2）企業(yè)主營業(yè)務分析 369
1）企業(yè)傳統(tǒng)業(yè)務發(fā)展分析 369
2）企業(yè)創(chuàng)新業(yè)務發(fā)展分析 371
（3）企業(yè)營收規(guī)模分析 371
（4）企業(yè)盈利能力分析 372
（5）企業(yè)運營能力分析 372
（6）企業(yè)償債能力分析 373
（7）企業(yè)發(fā)展能力分析 373
（8）企業(yè)營業(yè)網點分析 374
（9）企業(yè)人力資源分析 374
（10）企業(yè)組織架構分析 374
（11）企業(yè)客戶資源分析 375
（12）企業(yè)競爭優(yōu)劣勢分析 375
（13）企業(yè)最新發(fā)展動向分析 376
8.2.5 中國銀河證券股份有限公司經營情況分析 376
（1）企業(yè)發(fā)展簡況分析 376
（2）企業(yè)主營業(yè)務分析 376
1）企業(yè)傳統(tǒng)業(yè)務發(fā)展分析 376
2）企業(yè)創(chuàng)新業(yè)務發(fā)展分析 378
（3）企業(yè)營收規(guī)模分析 379
（4）企業(yè)盈利能力分析 379
（5）企業(yè)運營能力分析 379
（6）企業(yè)償債能力分析 380
（7）企業(yè)發(fā)展能力分析 380
（8）企業(yè)營業(yè)網點分析 381
（9）企業(yè)人力資源分析 382
（10）企業(yè)組織架構分析 382
（11）企業(yè)客戶資源分析 382
（12）企業(yè)投資兼并與重組分析 382
（13）企業(yè)競爭優(yōu)劣勢分析 382
（14）企業(yè)最新發(fā)展動向分析 383
……另有35家企業(yè)分析
第9章：中國證券經營機構發(fā)展趨勢與投資前景分析 618
9.1 證券經營機構經營風險分析 618
9.1.1 法律政策風險 618
9.1.2 市場風險分析 618
9.1.3 業(yè)務經營分析 618
9.1.4 稅務風險分析 620
9.1.5 盈利風險分析 620
9.2 證券經營機構發(fā)展趨勢分析 621
9.2.1 證券經營機構信息化發(fā)展趨勢 621
9.2.2 證券經營機構集團化發(fā)展趨勢 621
9.2.3 證券經營機構專業(yè)化發(fā)展趨勢 621
9.2.4 證券經營機構國際化發(fā)展趨勢 622
（1）國內證券公司國際化戰(zhàn)略實施內容 622
（2）國內證券公司跨境經營現(xiàn)狀 623
9.2.5 證券經營機構創(chuàng)新化發(fā)展趨勢 624
（1）證券經營機構商業(yè)模式重構趨勢 625
（2）證券經營機構基礎功能重構趨勢 625
9.3 證券經營機構發(fā)展前景與建議 627
9.3.1 證券經營機構發(fā)展前景分析 627
（1）證券經營機構業(yè)務規(guī)模預測 627
1）傳統(tǒng)業(yè)務方面 627
2）創(chuàng)新業(yè)務方面 631
3）全部業(yè)務方面 633
（2）證券經營機構業(yè)務結構預測 634
1）樂觀情況 634
2）中性情況 635
3）悲觀情況 636
（3）證券經營機構競爭格局預測 637
9.3.2 證券經營機構經營建議 637
（1）證券經營機構管理模式創(chuàng)新 637
（2）證券經營機構產品創(chuàng)新建議 638
（3）證券經營機構融資渠道拓展 638
圖表目錄
圖表1：中國證券經營機構發(fā)展歷程 38
圖表2：證券公司業(yè)務模式分析 40
圖表3：證券公司經紀客戶需求影響因素 43
圖表4：2000-2014年股市走勢變化情況 46
圖表5：2012年A股主要指數(shù)變化情況（單位：%） 46
圖表6：2012年世界市場主要指數(shù)變化情況（單位：%） 47
圖表7：2000-2012年滬深股市總市值變化情況（單位：萬億元） 47
圖表8：2001-2012年滬深股市總市值與國民生產總值的比重變化情況（單位：%） 48
圖表9：2000-2012年滬深股市總成交額變化情況（單位：萬億元） 48
圖表10：2003-2012年期貨市場成交總量變化情況（單位：萬手） 49
圖表11：2003-2012年期貨市場成交總額變化情況（單位：億元） 50
圖表12：2008-2012年基金數(shù)量及凈值變化情況（單位：只，萬億元） 51
圖表13：2008-2012年基金平均規(guī)模變化情況（單位：億份/只，億元/只） 51
圖表14：2008-2012年不同類型基金資產凈值變化情況（單位：億元） 52
圖表15：2009-2012年商業(yè)銀行資產余額變化情況（單位：萬億元，%） 53
圖表16：2012年商業(yè)銀行資產余額增長分布情況（單位：萬億元） 54
圖表17：2012年第三季度商業(yè)銀行貸款投向分布情況（單位：%） 55
圖表18：2009-2012年商業(yè)銀行凈利潤變化情況（單位：億元） 56
圖表19：2009-2012年商業(yè)銀行非利息收入變化情況（單位：億元） 57
圖表20：2009-2012年商業(yè)銀行資本充足變化情況（單位：%） 58
圖表21：2009-2012年商業(yè)銀行流動性比例變化情況（單位：%） 59
圖表22：2009-2012年商業(yè)銀行不良資產變化情況（單位：億元，%） 60
圖表23：2009-2012年商業(yè)銀行貸款損失準備變化情況（單位：千億元，%） 61
圖表24：2000-2012年保險行業(yè)保費收入變化情況（單位：萬億元，%） 62
圖表25：2000-2012年保險行業(yè)資產總額變化情況（單位：萬億元，%） 63
圖表26：2007-2012年中國信托行業(yè)資產規(guī)模（單位：億元） 64
圖表27：2010-2012年信托行業(yè)利潤總額（單位：億元） 64
圖表28：2008-2012年中國創(chuàng)業(yè)投資市場投資規(guī)模變化情況（單位：百萬美元，起） 66
圖表29：2008-2012年中國創(chuàng)業(yè)投資市場平均單筆投資規(guī)模（單位：百萬美元/起，%） 67
圖表30：2012年中國創(chuàng)業(yè)投資市場投資案例數(shù)量分布情況（單位：%） 68
圖表31：2012年中國創(chuàng)業(yè)投資市場投資案例金額分布情況（單位：%） 69
圖表32：2008-2012年中國私募市場投資規(guī)模變化情況（單位：百萬美元，起） 70
圖表33：2008-2012年中國私募市場平均單筆投資規(guī)模（單位：百萬美元/起，%） 71
圖表34：2012年中國私募市場投資案例數(shù)量分布情況（單位：%） 72
圖表35：2012年中國私募市場投資案例金額分布情況（單位：%） 73
圖表36：證券經營行業(yè)監(jiān)管體制 74
圖表37：2012年中國證券行業(yè)相關政策分析 75
圖表38：上證指數(shù)在不同經濟周期不同階段中的表現(xiàn) 77
圖表39：2001-2012年全球經濟信心指數(shù)變化情況 80
圖表40：2001-2012年美國經濟信心指數(shù)變化情況 81
圖表41：2001-2012年歐洲經濟信心指數(shù)變化情況 82
圖表42：2001-2012年金磚國家商業(yè)信心指數(shù)變化情況 83
圖表43：2005-2012年中國國內生產總值及其增長速度（單位：億元，%） 84
圖表44：2012年中國經濟預測（單位：%） 85
圖表45：1998-2012年各類債券發(fā)行量變化情況（單位：億元） 86
圖表46：2012年銀行間市場國債收益率曲線變化情況（單位：%，年） 87
圖表47：2012年中國股票市場指數(shù)變化情況 88
圖表48：2010-2012年股票市場成交額變化情況（單位：億元） 88
圖表49：2012年各行業(yè)資金流向分布情況（單位：億元） 89
圖表50：2003-2012年QFII項下歷年資金跨境流動情況（單位：億美元） 90
圖表51：2006-2012年QDII資金跨境流動情況（單位：億美元） 91
圖表52：2003-2012年H股募集、調回和結匯情況（單位：億美元） 91
圖表53：2007-2012年金融機構存款準備金率調整情況（單位：%） 92
圖表54：2007-2012年人民銀行利率調整情況（單位：%） 94
圖表55：2009-2012年全國可投資資產總額（單位：萬億元，%） 96
圖表56：2012年末中國高凈值人群地域分布（單位：萬戶） 97
圖表57：各地高凈值家庭現(xiàn)狀和發(fā)展趨勢（單位：萬戶，%） 98
圖表58：2012年中國高凈值人群的性別、年齡及學歷結構（單位：%） 99
圖表59：2012年中國高凈值人群的婚姻結構（單位：%） 100
圖表60：2012年中國高凈值人群的職業(yè)分布（單位：%） 100
圖表61：2011-2012年中國高凈值人群的財富觀變化趨勢（單位：%） 101
圖表62：2011-2012年中國高凈值人群的投資偏好變化趨勢（單位：%） 102
圖表63：2011-2012年中國高凈值人群的投資風險偏好變化趨勢（單位：%） 102
圖表64：高凈值人群的財富管理渠道及投資信息來源（單位：%） 103
圖表65：高凈值人群選擇私人銀行/財富管理機構的主要標準（單位：%） 104
圖表66：高凈值人群財富管理機構的選用模式（單位：%） 104
圖表67：同時選擇多家財富管理機構的弊端（單位：%） 105
圖表68：高凈值人士私人銀行/高端財富機構的選擇偏好（單位：%） 106
圖表69：高凈值人士未來私人銀行/高端財富機構的選用趨勢（單位：%） 107
圖表70：證券交易成本構成（單位：%） 108
圖表71：2008-2012年證券行業(yè)客戶存款保證金變化情況（單位：億元） 110
圖表72：證券行業(yè)資產管理業(yè)務監(jiān)管方向轉變影響 113
圖表73：國際投行經營層次及業(yè)務范圍分析 114
圖表74：國際投行業(yè)務發(fā)展歷程 115
圖表75：瑞銀固定收益產品種類 118
圖表76：世界主要證券市場的市值概覽（單位：十億美元） 123
圖表77：1989-2012年韓國與中國證券市場的證券化率對比（單位：%） 124
圖表78：美國券商的組織機構 125
圖表79：高盛的組織結構圖 126
圖表80：美林的組織結構圖 126
圖表81：美國券商從業(yè)人員職業(yè)生涯路線圖 127
圖表82：美國券商不同職級的薪酬待遇（單位：萬美元） 129
圖表83：美國證券經紀業(yè)務服務分類 130
圖表84：部分美國證券經紀商最低賬戶余額要求（單位：美元） 132
圖表85：美國券商/財富管理機構的代表性高端客戶細分模型 133
圖表86：美林證券普通分行的典型人事架構 134
圖表87：合格經紀人的必備能力 137
圖表88：摩根士丹利理財顧問培訓流程 138
圖表89：美林證券（現(xiàn)美國銀行旗下的財富管理部門）培訓模式 139
圖表90：恒達理財投資代表培訓流程 140
圖表91：史考特證券股票經紀人培訓流程 141
圖表92：高盛凈利潤地區(qū)分布圖（單位：百萬美元） 147
圖表93：高盛各部門收入結構圖（單位：%） 150
圖表94：高盛投資銀行業(yè)務構成（單位：%） 150
圖表95：高盛交易和自營業(yè)務收入構成（單位：%） 150
圖表96：摩根士丹利辦事處全球分布圖 153
圖表97：2012年摩根士丹利業(yè)務構成（單位：%） 153
圖表98：2007-2012年摩根士丹利自營業(yè)務收入比重（單位：%） 154
圖表99：綜合類證券公司競爭力評價指標體系 164
圖表100：經紀類證券公司競爭力評價指標體系 165
圖表101：2012年以來證券公司的總資產變化情況（單位：萬元） 166
圖表102：2012年以來證券公司的凈資產變化情況（單位：萬元） 166
圖表103：2012年以來證券公司的凈資本變化情況（單位：萬元） 167
圖表104：2012年以來廣發(fā)證券的資產負債率變化情況（單位：萬元） 167
圖表105：證券公司手續(xù)費及傭金的構成圖（單位：%） 168
圖表106：證券公司風險管理理念的比較 169
圖表107：2008-2012年證券行業(yè)營業(yè)收入變化情況（單位：億元） 171
圖表108：2012年證券行業(yè)營業(yè)收入結構情況（單位：億元，%） 171
圖表109：2008-2012年證券行業(yè)總資產變化情況（單位：億元） 172
圖表110：2008-2012年證券行業(yè)資產負債率變化情況（單位：%） 172
圖表111：2008-2012年證券行業(yè)受托管理資產規(guī)模變化情況（單位：億元） 173
圖表112：2008-2012年證券行業(yè)凈利潤變化情況（單位：億元） 174
圖表113：2008-2012年證券行業(yè)凈利潤率變化情況（單位：%） 174
圖表114：2008-2012年證券行業(yè)資產收益率變化情況（單位：%） 175
圖表115：證券經營機構盈利模式界定 176
圖表116：2009-2012年證券經營機構盈利途徑對比（單位：%） 176
圖表117：2008-2012年證券行業(yè)傭金率走勢變化（單位：%） 177
圖表118：2007-2012年證券市場成交額變化情況（單位：億元） 177
圖表119：2008-2012年證券行業(yè)通道型業(yè)務占比變化情況（單位：%） 178

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