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    2013年全國保險業(yè)僅分紅險給付到期總額超過500億元。因為滿期給付意味著對存量客戶的挽留和二次開發(fā)，從而形成“開門紅”；而這種集中又會持續(xù)導(dǎo)致幾年以后保單的集中到期，“開門紅”與滿期給付基本上是循環(huán)往復(fù)的自我強(qiáng)化。而2012年四家上市險企壽險賠付支出規(guī)模將突破2000億元，同比增長將超20%。從三季度同比增速來看，平安人壽賠付支出增速最快，接近40%，太平洋人壽為22%，中國人壽同比僅增長4%。2013年各險企延續(xù)高賠付的態(tài)勢，滿期賠付規(guī)模較大。
    2001年-2002年，分紅險、投連險和萬能險等創(chuàng)新產(chǎn)品熱銷，開啟了分紅險的第一次銷售高峰；隨后，受銀保業(yè)務(wù)驅(qū)動，具有投資理財功能的保險產(chǎn)品在2007年-2008年受到熱捧，由此形成了分紅險第二波銷售高潮。這兩個銷售高峰期熱銷的5年期、10年期分紅險滿期分別集中在2006年-2007年、2011年-2013年，特別是2007年、2008年熱賣的分紅險產(chǎn)品以5年期為主，因此，2008年銷售的5年期分紅險2013年將直面給付壓力。
    分紅類產(chǎn)品一直是壽險業(yè)抵御通貨膨脹和利率變動的主力險種之一，也是市場上最受客戶歡迎的壽險產(chǎn)品之一。在北美地區(qū)，80%以上的產(chǎn)品具有分紅功能；在德國，分紅保險占該國人壽保險市場份額的85%；在香港，這一數(shù)字更是高達(dá)90%。當(dāng)前市場上80%的分紅產(chǎn)品對滿期給付的定義一般為所繳保費(fèi)的105%，而一般產(chǎn)品主要集中在5年期和10年期，這意味著一個客戶的滿期給付需要5張新單的彌補(bǔ)，滿期給付的規(guī)模較大?！皬拇媪抠Y產(chǎn)和新增保費(fèi)兩個角度來看，如果僅看存量資產(chǎn)，當(dāng)前流動性較強(qiáng)的資產(chǎn)并不足以覆蓋賠付支出的需要；考慮新增保費(fèi)收入從經(jīng)營現(xiàn)金流角度來看，不考慮其他因素，當(dāng)前現(xiàn)金流情況可以容忍賠付支出50%左右。
    隨著我國保險市場的逐步壯大和成熟，投保人和被保險人越來越需要這些既能得到人身保險保障、又能滿足投資理財需求的分紅型壽險產(chǎn)品。目前，分紅保險占我國壽險公司保費(fèi)收入達(dá)到60%-80%，是各保險企業(yè)的主打產(chǎn)品。目前我國分紅保險總體上分為兩大類，一是以保障為主的分紅產(chǎn)品，即在終身壽險、年金保險等風(fēng)險保障和長期儲蓄型產(chǎn)品上附加分紅功能，多在個險和團(tuán)險渠道銷售；二是以理財為主的分紅產(chǎn)品，如在銀行銷售的3年、5年、10年、20年期的兩全保險，其中含有部分死亡和意外殘疾醫(yī)療等保障。我國大量的傳統(tǒng)壽險、兩全、年金產(chǎn)品都帶有分紅功能。但在分紅保險上還存在一定認(rèn)識誤區(qū)。
    一個國家保險市場成熟度涉及兩個方面：保險深度和保險密度。保險深度是指保費(fèi)收入占GDP的比例。從全球來看，保險深度排第一的并不是歐美國家，而是中國臺灣。相比發(fā)達(dá)國家，亞洲居民的理財組合更依賴于壽險，這與亞洲居民的民族性、消費(fèi)習(xí)慣等有關(guān)系。中國消費(fèi)者更青睞有一定保障，又有較高收益的保險產(chǎn)品，同時，隨著國家逐步推出針對保險的優(yōu)惠政策，如遺產(chǎn)稅等，無論哪個階層的消費(fèi)者都能通過分紅險獲得價值。低收入者可通過分紅險獲得保險保障及退休金保障，高收入者的身故理賠金可免稅而獲得資產(chǎn)保全。從需求角度看，分紅險的前景會越來越廣闊。從供給角度看，隨著國家監(jiān)管機(jī)構(gòu)適時拓寬保險公司的投資渠道，尤其是適合長期壽險資金的投資渠道，保險公司的長期投資收益也會得到進(jìn)一步提升，這會為客戶提供更加系統(tǒng)性的、風(fēng)險可控的長期較高投資收益。這對分紅險的銷售也會有很大的促進(jìn)作用。因此，分紅險在中國市場的發(fā)展前景看好。

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