私募股權(quán)投資(PE)是指通過(guò)私募基金對(duì)非上市公司進(jìn)行的權(quán)益性投資。在交易實(shí)施過(guò)程中,PE會(huì)附帶考慮將來(lái)的退出機(jī)制,即通過(guò)公司首次公開(kāi)發(fā)行股票(IPO)、兼并與收購(gòu)(M&A)或管理層回購(gòu)(MBO)等方式退出獲利。簡(jiǎn)單的講,PE投資就是PE投資者尋找優(yōu)秀的高成長(zhǎng)性的未上市公司,注資其中,獲得其一定比例的股份,推動(dòng)公司發(fā)展、上市,此后通過(guò)轉(zhuǎn)讓股權(quán)獲利。發(fā)展私募市場(chǎng),對(duì)于扶持初創(chuàng)企業(yè)、擴(kuò)展中小企業(yè)融資渠道有重要作用,也將進(jìn)一步滿足居民的理財(cái)需求,有利于活躍金融市場(chǎng),支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展。在當(dāng)前“大眾創(chuàng)業(yè)、萬(wàn)眾創(chuàng)新”的環(huán)境下,國(guó)家積極支持私募行業(yè)發(fā)展。2017年上半年,中國(guó)PE市場(chǎng)保持良好狀態(tài),上半年中國(guó)PE市場(chǎng)資本存量增幅為4%,繼2016年可投資本量高位基礎(chǔ)上小步上浮618億元人民幣,2017年下半年中國(guó)PE投資市場(chǎng)從擴(kuò)張布局進(jìn)入深耕細(xì)作階段。2019年境內(nèi)新注冊(cè)成立的VC/PE基金數(shù)量同比縮減兩成,VC/PE機(jī)構(gòu)成立新基金意愿減弱,與此同時(shí),VC/PE機(jī)構(gòu)投資活動(dòng)顯著降溫,參與投資的機(jī)構(gòu)數(shù)量與2018年相比減少近三成。2019年上半年VC/PE投資行業(yè)持續(xù)下滑,2019年上半年僅完成271支基金完成募資,同比下滑51.7%,完成募資544億美元,同比下滑30.2%;完成募資的基金主要集中在集中于成長(zhǎng)及創(chuàng)投型基金。從政策層面來(lái)看,國(guó)務(wù)院在《國(guó)務(wù)院辦公廳關(guān)于全面放開(kāi)養(yǎng)老服務(wù)市場(chǎng)提升養(yǎng)老服務(wù)質(zhì)量的若干意見(jiàn)》中指出,要進(jìn)一步調(diào)動(dòng)社會(huì)力量參與養(yǎng)老服務(wù)也發(fā)展的積極性,創(chuàng)新工作思路,盡快破除養(yǎng)老服務(wù)業(yè)發(fā)展瓶頸,激發(fā)市場(chǎng)活力和民間資本潛力,加大“放”的力度。為深入貫徹執(zhí)行《意見(jiàn)》多地方多部門(mén)也提出,鼓勵(lì)股權(quán)投資等市場(chǎng)化方式參與運(yùn)作養(yǎng)老投資基金。此外,在“大眾創(chuàng)業(yè)、萬(wàn)種創(chuàng)新”方面出臺(tái)的一系列政策,也表明了扶持創(chuàng)業(yè)促進(jìn)市場(chǎng)繁榮的決心。在這些政策的鼓勵(lì)下,許多富有活力和競(jìng)爭(zhēng)力的企業(yè)誕生,也為股權(quán)投資市場(chǎng)帶來(lái)更多機(jī)遇。另外,從目前發(fā)展趨勢(shì)來(lái)看,總體經(jīng)濟(jì)運(yùn)行還是相對(duì)平穩(wěn),就業(yè)形勢(shì)、居民收入、社會(huì)大局等各方面發(fā)展都相對(duì)穩(wěn)定。所以,綜合各個(gè)層面來(lái)看,未來(lái)股權(quán)投資必將迎來(lái)發(fā)展黃金期。
第一章 私募股權(quán)投資的定義及相關(guān)概述
第一節(jié) 私募股權(quán)投資的定義、分類及特點(diǎn)
一、私募股權(quán)投資定義
二、私募股權(quán)投資分類
三、私募股權(quán)投資特點(diǎn)
四、私募股權(quán)投資基金類型
第二節(jié) 私募股權(quán)投資的運(yùn)作流程與形式
一、投資運(yùn)作流程
二、私募股權(quán)投資主要組織形式
三、私募股權(quán)投資方式分析
四、私募股權(quán)基金的投資策略
第三節(jié) 中國(guó)私募股權(quán)投資市場(chǎng)發(fā)展的基礎(chǔ)與條件
一、中國(guó)經(jīng)濟(jì)持續(xù)增長(zhǎng)為PE市場(chǎng)發(fā)展奠定堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)
二、中國(guó)私募股權(quán)投資市場(chǎng)環(huán)境日漸完善
三、新三板為私募股權(quán)投資拓寬退出渠道
第四節(jié) 中國(guó)私募股權(quán)投資方式解析
一、PIPE成為PE主要投資方式
二、傳統(tǒng)行業(yè)為主要投資領(lǐng)域
第二章 全球私募股權(quán)投資行業(yè)發(fā)展分析
第一節(jié) 全球私募股權(quán)投資行業(yè)發(fā)展綜述
一、全球私募股權(quán)投資行業(yè)現(xiàn)狀
二、全球私募股權(quán)投資市場(chǎng)的格局展望
第二節(jié) 美國(guó)私募股權(quán)投資行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀
一、美國(guó)私募股權(quán)投資行業(yè)發(fā)展歷程分析
二、美國(guó)私募股權(quán)投資行業(yè)主要特點(diǎn)分析
三、美國(guó)私募股權(quán)投資行業(yè)的類型與策略
四、美國(guó)私募股權(quán)投資行業(yè)對(duì)我國(guó)的啟示
第三節(jié) 日本私募股權(quán)投資行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀
一、日本私募股權(quán)投資行業(yè)發(fā)展歷程分析
二、日本私募股權(quán)投資行業(yè)運(yùn)營(yíng)模式分析
三、日本私募股權(quán)投資行業(yè)發(fā)展動(dòng)態(tài)分析
四、日本私募股權(quán)投資行業(yè)對(duì)我國(guó)的啟示
第四節(jié) 國(guó)際私募股權(quán)基金投資風(fēng)險(xiǎn)控制經(jīng)驗(yàn)借鑒
一、風(fēng)險(xiǎn)與風(fēng)險(xiǎn)控制的定義
二、母基金業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)與回報(bào)
三、母基金業(yè)務(wù)的潛在風(fēng)險(xiǎn)梳理
四、私募股權(quán)基金投資風(fēng)險(xiǎn)的獨(dú)特性
第三章 中國(guó)私募股權(quán)投資行業(yè)分析
第一節(jié) 中國(guó)私募股權(quán)投資基金發(fā)展概況
一、中國(guó)私募股權(quán)投資基金發(fā)展歷程
二、中國(guó)私募股權(quán)基金發(fā)展特點(diǎn)分析
三、中國(guó)私募股權(quán)投資機(jī)構(gòu)分類情況
第二節(jié) 中國(guó)私募股權(quán)投資基金發(fā)展分析
一、私募股權(quán)基金可投資資本量
二、中國(guó)私募股權(quán)基金募資狀況
三、私募股權(quán)投資新募集基金類型
第三節(jié) 中國(guó)私募股權(quán)投資基金投資情況
一、中國(guó)私募股權(quán)投資總量分析
二、中國(guó)私募股權(quán)投資策略分析
第四節(jié) 中國(guó)私募股權(quán)投資基金退出情況
一、中國(guó)私募股權(quán)市場(chǎng)退出情況分析
二、中國(guó)私募股權(quán)市場(chǎng)退出方式分布
第四章 中國(guó)重點(diǎn)地區(qū)私募股權(quán)投資行業(yè)發(fā)展分析
第一節(jié) 中國(guó)私募股權(quán)投資呈現(xiàn)出地區(qū)發(fā)展差異
第二節(jié) 私募股權(quán)投資行業(yè)重點(diǎn)區(qū)域運(yùn)營(yíng)情況分析
一、北京市私募股權(quán)投資行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀
二、天津市私募股權(quán)投資行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀
三、河北省私募股權(quán)投資行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀
四、山西省私募股權(quán)投資行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀
五、內(nèi)蒙古私募股權(quán)投資行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀
六、遼寧省私募股權(quán)投資行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀
七、吉林省私募股權(quán)投資行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀
八、黑龍江省私募股權(quán)投資行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀
九、上海市私募股權(quán)投資行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀
十、江蘇省私募股權(quán)投資行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀
十一、浙江省私募股權(quán)投資行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀
十二、山東省私募股權(quán)投資行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀
十三、江西省私募股權(quán)投資行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀
十四、福建省私募股權(quán)投資行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀
十五、深圳市私募股權(quán)投資行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀
十六、安徽省私募股權(quán)投資行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀
十七、河南省私募股權(quán)投資行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀
十八、湖北省私募股權(quán)投資行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀
十九、湖南省私募股權(quán)投資行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀
二十、廣東省私募股權(quán)投資行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀
二十一、廣西私募股權(quán)投資行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀
二十二、海南省私募股權(quán)投資行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀
二十三、重慶市私募股權(quán)投資行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀
二十四、貴州省私募股權(quán)投資行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀
二十五、四川省私募股權(quán)投資行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀
二十六、云南省私募股權(quán)投資行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀
二十七、陜西省私募股權(quán)投資行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀
二十八、甘肅省私募股權(quán)投資行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀
二十九、寧夏區(qū)私募股權(quán)投資行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀
三十、新疆區(qū)私募股權(quán)投資行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀
第五章 中國(guó)私募股權(quán)投資的主要領(lǐng)域分析
第一節(jié) 中國(guó)私募股權(quán)投資的熱點(diǎn)領(lǐng)域
一、熱點(diǎn)行業(yè)投資
二、投資新領(lǐng)域
第二節(jié) 互聯(lián)網(wǎng)
一、互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)私募股權(quán)投資狀況
二、互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)投資潛力巨大
三、互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)發(fā)展變化趨勢(shì)分析
第三節(jié) 汽車
一、汽車產(chǎn)業(yè)私募股權(quán)投資狀況
二、汽車產(chǎn)業(yè)受資本投資青睞
三、中國(guó)汽車產(chǎn)業(yè)基金前景廣闊
第四節(jié) 生物技術(shù)/醫(yī)療健康
一、生物醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)私募股權(quán)投資狀況
二、生物醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)重點(diǎn)投資對(duì)象分析
三、生物醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)發(fā)展變化趨勢(shì)分析
第五節(jié) 娛樂(lè)媒體
一、娛樂(lè)媒體行業(yè)私募股權(quán)投資狀況
二、文娛行業(yè)受私募股權(quán)投資青睞
三、文娛行業(yè)投資模式及前景分析
第六節(jié) 機(jī)械制造
一、機(jī)械制造行業(yè)私募股權(quán)投資狀況
二、機(jī)械制造行業(yè)私募股權(quán)投資機(jī)遇
三、機(jī)械制造行業(yè)投資前景分析
第六章 國(guó)際重點(diǎn)私募股權(quán)投資機(jī)構(gòu)發(fā)展分析
第一節(jié) 高盛集團(tuán)有限公司
一、企業(yè)發(fā)展基本情況
二、企業(yè)經(jīng)營(yíng)情況分析
三、企業(yè)中國(guó)投資情況
第二節(jié) 黑石集團(tuán)(又名佰仕通集團(tuán))
一、企業(yè)發(fā)展基本情況
二、企業(yè)經(jīng)營(yíng)情況分析
三、企業(yè)中國(guó)投資情況
第三節(jié) Kohlberg
Kravis Roberts
一、企業(yè)發(fā)展基本情況
二、企業(yè)經(jīng)營(yíng)情況分析
三、企業(yè)中國(guó)投資情況
第四節(jié) 凱雷投資集團(tuán)
一、企業(yè)發(fā)展基本情況
二、企業(yè)經(jīng)營(yíng)情況分析
三、企業(yè)中國(guó)投資情況
第五節(jié) 美國(guó)華平投資集團(tuán)
一、企業(yè)發(fā)展基本情況
二、企業(yè)主營(yíng)業(yè)務(wù)分析
三、企業(yè)中國(guó)投資情況
第七章 中國(guó)重點(diǎn)私募股權(quán)投資機(jī)構(gòu)發(fā)展分析
第一節(jié) 九鼎投資
一、企業(yè)發(fā)展基本情況
二、企業(yè)主營(yíng)業(yè)務(wù)分析
三、企業(yè)經(jīng)營(yíng)情況分析
四、企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)分析
第二節(jié) 中信產(chǎn)業(yè)基金
一、企業(yè)發(fā)展基本情況
二、企業(yè)主營(yíng)業(yè)務(wù)分析
三、企業(yè)經(jīng)營(yíng)情況分析
四、企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)分析
第三節(jié) 復(fù)星資本
一、企業(yè)發(fā)展基本情況
二、企業(yè)主營(yíng)業(yè)務(wù)分析
三、企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)分析
四、企業(yè)投資案例分析
第四節(jié) 鼎暉投資
一、企業(yè)發(fā)展基本情況
二、企業(yè)主營(yíng)業(yè)務(wù)分析
三、企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)分析
四、企業(yè)投資案例分析
第五節(jié) 建銀國(guó)際
一、企業(yè)發(fā)展基本情況
二、企業(yè)主要業(yè)務(wù)分析
三、企業(yè)經(jīng)營(yíng)情況分析
四、企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)分析
第六節(jié) 弘毅投資
一、企業(yè)發(fā)展基本情況
二、企業(yè)主營(yíng)業(yè)務(wù)分析
三、企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)分析
四、企業(yè)投資案例分析
第八章 中國(guó)私募股權(quán)投資基金發(fā)展的問(wèn)題及對(duì)策
第一節(jié) 中國(guó)私募股權(quán)投資基金面臨的主要問(wèn)題
一、缺乏良好政策環(huán)境,相關(guān)的制度建設(shè)有待完善
二、相應(yīng)的主體不明確,投資基金的角色沒(méi)有明確
三、市場(chǎng)認(rèn)可度有待提高,資金募集渠道狹窄
第二節(jié) 中國(guó)私募股權(quán)投資基金發(fā)展對(duì)策分析
一、加快法制建設(shè)進(jìn)程和健全相關(guān)的法律法規(guī)
二、拓展募資來(lái)源和增加有效資金供給
三、培養(yǎng)專業(yè)人才和提高管理團(tuán)隊(duì)素質(zhì)
四、加大力度對(duì)高新技術(shù)投資以及對(duì)中小企業(yè)的投資
第九章 中國(guó)私募股權(quán)投資基金發(fā)展趨勢(shì)及前景分析
第一節(jié) 中國(guó)私募股權(quán)投資基金相關(guān)政策分析
一、私募股權(quán)投資監(jiān)管政策發(fā)展分析
二、私募股權(quán)投資法律法規(guī)分析
三、私募股權(quán)投資扶持政策分析
第二節(jié) 中國(guó)私募股權(quán)投資基金發(fā)展趨勢(shì)及前景
一、中國(guó)私募股權(quán)投資基金發(fā)展趨勢(shì)分析
二、中國(guó)私募股權(quán)投資基金發(fā)展前景分析
三、中國(guó)私募股權(quán)投資基金發(fā)展?jié)摿Ψ治?br/>
四、中國(guó)私募股權(quán)投資基金投資機(jī)會(huì)分析
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