生態(tài)級平臺鏈接線上、線下顛覆黃金珠寶產業(yè)鏈；投資太陽馬戲團進一步豐富商旅文平臺；分享迪斯尼開園紅利，客流大增提升經(jīng)營效益。第一，深耕老廟、亞一主打品牌，打造黃金珠寶互聯(lián)網(wǎng)平臺，發(fā)展供應鏈金融業(yè)務。①黃金珠寶業(yè)務將進一步深化老廟黃金與亞一金店兩大品牌的整合力度，雙品牌實現(xiàn)錯位經(jīng)營目標。②搭建黃金珠寶互聯(lián)網(wǎng)改變全行業(yè)產業(yè)鏈。③供應鏈融資支持下，珠寶加盟業(yè)務規(guī)模進一步擴張。第二，聯(lián)合復星投資太陽馬戲團，豐富商旅文平臺。公司借此次與太陽馬戲團合作機會將進一步完善國際化大文化平臺，建立一個覆蓋世界范圍，集娛樂、文化消費、媒體網(wǎng)絡等于一身平臺。第三，迪斯尼開園釋放紅利，客流量加大提升經(jīng)營效益。

維持盈利預測，維持買入-A評級。預計公司15-17年EPS為0.74元、0.85元、0.98元，當前股價對應PE分別為22倍、19倍、17倍。

風險提示：黃金珠寶零售終端消費低迷，定增落地不達預期。